计算机行业周报：政务大模型政策出台，具身智能加速落地

　　市场回顾

　　过去一周（10.6-10.12）上证综指上涨0.37%，创业板指下跌3.86%，沪深300指数下跌0.51%，计算机（申万）指数下跌1.83%，跑输上证综指2.20个百分点，跑赢创业板指2.03个百分点，跑输沪深300指数1.32个百分点，位列全行业第28名。

　　周观点

　　中美贸易摩擦升级，基础软件等受益。10月11日，美国总统特朗普宣布，美国将从11月1日起对从中国进口的商品征收100%的新关税，“这一关税高于目前已征收的任何关税”。特朗普还称，美国将在同一天对“所有关键软件”实施出口管制。我们认为，国产软件在技术、政策、市场与生态上的积累，已具备替代能力，美国对“关键软件”的出口管制，将加速中国软件国产化进程，利好国产基础软件。

　　我国首个政务领域大模型应用专项政策文件出台，政务AI招投标市场升温。中央网信办、国家发展改革委近日联合印发《政务领域人工智能大模型部署应用指引》，从应用场景、规范部署、运行管理等方面，为各级政务部门提供人工智能大模型部署应用的工作导向和基本参照。指引提出，政务部门可围绕政务服务、社会治理、机关办公和辅助决策等工作中的共性、高频需求，因地制宜、结合实际，选择典型场景进行人工智能大模型探索应用。近期，政务大模型招投标市场持续升温。9月，南京市人工智能政务大模型平台发布采购公告，预算金额447.90万元。9月，杭州数智残联系统人工智能大模型项目发布公告，预算金额309.50万元。4月，北京经济技术开发区营商环境建设局发布《北京经开区政务大模型服务平台和重点应用场景建设项目》招标公告，招标金额4545万元。4月，无锡市公共资源交易中心发布无锡市数字底座AI中台建设和训练项目（一期）采购公告，预算金额1173.31万元。

　　科技巨头加速布局具身智能，全球机器人竞赛升温。（1）阿里：根据科创板日报，阿里通义千问大语言模型负责人林俊旸在社交媒体上发文表示，已建立机器人和具身智能的小型团队。他表示，多模态基础模型正转变为基础智能体，这些智能体可以利用工具和记忆通过强化学习进行长视野（long-horizon）推理，“它们绝对应该从虚拟世界走向物理世界”。（2）火山引擎&赛力斯：10月9日，赛力斯发布公告称，公司下属子公司凤凰技术与字节跳动旗下火山引擎签署《具身智能业务合作框架协议》，双方将围绕“面向多模态云边协同的智能机器人决策、控制与人机增强技术”项目开展协同攻关，构建“技术研发-场景验证”闭环机制。根据协议，火山引擎将发挥在语言、视觉、多模态及人工智能通用模型等领域的技术优势，提供智能算法与算力支撑；赛力斯则将发挥产业优势推动人工智能的产业化应用落地，共同打造“技术+场景”融合新模式，为汽车产业全面赋能。此次合作旨在实现AI+具身智能有情感、更智慧、更安全、可信赖的移动智能体和生活伙伴。（3）Figure AI：10月9日，美国人形机器人Figure AI正式发布旗下第三代人形机器人Figure03。为Helix而生：配备全新传感系统和手部结构，专门激活Figure自研的「视觉-语言-动作」AI系统。家庭场景优先：加入柔性材质、无线充电、更强语音系统、更安全电池，目标是在你家自主干活。大规模制造：从一开始就奔着量产去的，零部件制造成本直接砍了90%。全球部署：降低制造成本，让商业应用成为可能。

　　投资建议

　　建议关注：（1）算力：华丰科技、申菱环境、寒武纪、海光信息、安博通等；（2）AIDC：科华数据、云赛智联、弘信电子、润建股份、润泽科技、数据港等；（3）AI应用：金山办公、科大讯飞、鼎捷数智、汉得信息、卓易信息、普元信息等。

　　风险提示

　　下游景气度不及预期；政策推进不及预期；技术创新不及预期、行业竞争加剧。

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上海证券 章锋