通信行业：工信部“毫秒用算”，全光网络建设提速

　　事件：2025年10月16日，工信部办公厅印发《关于开展城域“毫秒用算”专项行动的通知》，核心目标是通过构建高速大容量、确定低时延、泛在广覆盖的城域网络，到2027年基本形成全域覆盖、高效畅通的城域毫秒用算网络能力体系。

　　聚焦算力网络发展，低时延、泛在广覆盖的毫秒级城域网络构建：该文件聚焦算力网络发展，构建高速大容量、确定低时延、泛在广覆盖的城域网络，在城域内提供毫秒级算力资源网络通达能力，面向基础设施实现算力中心毫秒互连（<1毫秒），面向重点场所实现算力资源毫秒接入（<1毫秒），面向应用终端实现算力应用毫秒可达（网络时延<10毫秒）。以专项行动为牵引，带动产业各方聚焦畅通毫秒用算通道，在全国范围内梯次推进毫秒用算网络建设，到2027年基本形成全域覆盖、高效畅通的城域毫秒用算网络能力体系。行动内容方面，主要聚焦于（1）推动“算力中心毫秒互连”，加强创新技术落地；（2）推动“算力资源毫秒接入”，打造毫秒入算底座；（3）推动“算力应用毫秒可达”，提升应用交互体验等三个方面。

　　东数西算为基础，提升算力资源使用效率，布局应用端发展：随着全球人工智能发展的持续推进，GPU迭代周期缩短以及应用端市场空间的逐步扩张，人工智能基础设施的升级以及时延的降低成为当下模型以及应用发展的重点，当前我国算力基础设施建设主要围绕在此前发布的“东数西算”节点展开，此次行动在此前基础上，就“城域算力接入时延高”“跨区域调度效率低” 等短板，提出的精准破局方案，构建受指标约束的“算力中心互连-资源接入-应用可达”三维架构，将算力资源利用率进一步提升；同时，当前应用端发展仍以非实时性需求为主，随着算力应用毫秒可达目标的逐步达成，实时性应用场景将得到进一步开拓，市场空间有望得到长足发展。

　　目标规划明晰且具备量化标准，看好其对通信行业的持续催化：为实现行动目标，行动的重点主要集中于对算力中心内部网络（OCS、光电融合组网等架构）技术应用部署的推进，以及对于城域400Gbps及以上、全光交叉等高速光传输系统设备应用（至2027年实现城域中型及以上算力中心出口400Gbps部署率不低于50%，城域重要站点全光交叉部署率不低于50%），以及接入层小颗粒OTN的精细化调度，对于通信行业，我们认为存在以下三种催化：（1）全光交叉OXC覆盖的进一步提升，以及G.654.E光纤需求量的持续增长；（2）全光网络构建以及光电融合网络的推动，将带动400G及以上光模块需求量的提升，产业周期延长；（3）光接入网络、OTN网络以及应用场景时延的需求，或将推动10G-PON向50G-PON的迭代发展。

　　投资建议：建议关注光纤光缆板块长飞光纤、亨通光电、中天科技等，光模块相关华工科技、光迅科技等，PON相关企业烽火通信、天邑股份等。

　　风险提示：行业发展不及预期的风险，网络建设进程不及预期的风险等。

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中国银河 赵良毕,王思宬