汽车与零部件行业周报：9月汽车产销历史同期首次超300万辆，长安、广汽接连牵手京东

　　市场回顾

　　汽车板块涨跌幅-5.99%，子板块中乘用车表现最佳。过去一周，沪深300涨跌幅为-2.22%，申万汽车涨跌幅为-5.99%，在31个申万一级行业中排名第29。子板块中，乘用车-3.49%、摩托车及其他-3.68%、商用车-3.89%、汽车服务-4.47%、汽车零部件-7.52%。

　　行业涨跌幅前五位公司为海马汽车、ST美晨、征和工业、美力科技、标榜股份，涨跌幅分别为+19.2%/+16.82%/+12.51%/+12.12%/+10.66%；行业涨跌幅后五位公司为宁波华翔、新泉股份、金固股份、天普股份、纽泰格，涨跌幅分别为-20.1%/-19.62%/-19.53%/-19%/-17.9%。

　　销量数据：根据中汽协，9月汽车产销分别完成327.6万辆和322.6万辆，环比分别增长16.4%和12.9%，同比分别增长17.1%和14.9%。，汽车产销历史同期首次超过300万辆，月度同比增速已连续5个月保持10%以上。9月新能源汽车产销分别完成161.7万辆和160.4万辆，同比分别增长23.7%和24.6%，新能源汽车新车销量达到汽车新车总销量的49.7%。

　　周观点

　　长安、广汽两大车企接连“牵手”京东，汽车零售模式或迎“手机化”新业态。

　　长安汽车宣布，集团与京东集团签署战略合作协议，建立全面战略合作关系。在全渠道营销上，双方将整合线上品牌官方旗舰店、京东线下新能源超级体验店及京东Mall等资源，推进车辆、周边产品及维修零配件的全渠道推广，助力品牌提升关注度与用户转化。售后服务领域，依托京东养车服务网络与一体化供应链能力，将为用户提供车辆维保及增值服务，同时探索“人车家”生态合作。

　　广汽即将与京东、宁德合作推出新车型。10月14日，广汽集团微信公众号发布题为“京东广汽宁德双11联手：买车像买手机一样方便”的文章，创新打造一站式配齐的汽车消费新模式。新车预计定价在10万元-12万元之间，将于京东双十一期间发布并独家销售。新车有望采用“巧克力换电”模式，即宁德时代推出的新能源运营服务解决方案，全程换电操作用时约100秒。

　　发改委等六部门印发通知，到2027年底在全国范围内建成2800万个充电设施。10月15日，国家发展改革委、国家能源局等六部门印发《电动汽车充电设施服务能力“三年倍增”行动方案（2025-2027年）》的通知，到2027年底，在全国范围内建成2800万个充电设施，提供超3亿千瓦的公共充电容量，满足超过8000万辆电动汽车充

　　电需求，实现充电服务能力的翻倍增长。

　　“十五五”智能网联汽车规划将得到编制，自动驾驶等标准有望加快

　　制定。据工信部给出数据，搭载组合驾驶辅助功能的乘用车新车销量占比已超过60%。9月17日，工信部已公开对《智能网联汽车组合驾驶辅助系统安全要求》强制性国家标准向社会征求意见。在2025世界智能网联汽车大会上，工业和信息化部副部长辛国斌透露，将完善政策体系，编制十五五智能网联新能源汽车产业发展规划，明确发展目标，部署重点任务，加快组合驾驶辅助自动驾驶等标准制定。辛国斌表示，作为行业主管部门，工业和信息化部将把智能网联汽车作为推进新型工业化发展新质生产力的重要力量，统筹推进技术攻关、推广应用等工作，推动产业高质量可持续发展。

　　投资建议

　　涉及智能化相关的整车、汽零企业；海外销量具备潜力的整车企业；具备国产替代效应的零部件企业。

　　1整车建议关注：北汽蓝谷、长城汽车、广汽集团；

　　2零部件建议关注：松原安全、浙江仙通、凌云股份、银轮股份、伯特利、多利科技、隆盛科技、沪光股份。

　　风险提示

　　国内、外汽车销量不及预期；新车型上市表现不及预期；供应链配套不及预期；智能化进程不及预期；零部件市场竞争激烈化。

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上海证券 仇百良,李煦阳