新材料行业周报：生成式人工智能快速渗透，建议关注AI新材料机遇

　　摘要

　　二级市场表现

　　市场与板块表现：本周新材料板块下跌。新材料指数跌幅为5.20%，跑赢创业板指0.52%。近五个交易日，合成生物指数下跌3.08%，半导体材料下跌10.20%，电子化学品下跌10.11%，可降解塑料下跌3.44%，工业气体下跌5.50%，电池化学品下跌11.53%。

　　产业链周度价格跟踪（括号为周环比变化）

　　氨基酸：缬氨酸(12400元/吨，-1.20%)、精氨酸(21950元/吨，-2.01%)、色氨酸(34500元/吨，-2.82%)、蛋氨酸(21200元/吨，-2.08%)

　　可降解材料：PLA(FY201注塑级)(17800元/吨，不变)、PLA(REVODE201

　　吹膜级)(17000元/吨，-1.16%)、PBS(17800元/吨，不变)、PBAT(9850元/吨，不变)

　　维生素：维生素A(61500元/吨，-1.60%)、维生素E(42500元/吨，-10.53%)、

　　维生素D3(212500元/吨，-2.30%)、泛酸钙(41500元/吨，5.06%)、肌醇(27000元/吨，不变)

　　工业气体及湿电子化学品：UPSSS级氢氟酸(11000元/吨，不变)、EL级氢氟酸(6200元/吨，不变)

　　塑料及纤维：碳纤维(83750元/吨，不变)、涤纶工业丝(8400元/吨，-3.45%)、涤纶帘子布8月出口均价为(15705元/吨，-3.96%)、芳纶(9.44万元/吨，-8.03%)、氨纶(27000元/吨，不变)、PA66(15000元/吨，-1.32%)、癸二酸8月出口均价为28089元/吨，较上月下降2.46%。

　　投资建议

　　生成式人工智能快速渗透，用户规模超过5亿人，建议关注AI新材料发展机遇。10月18日，中国互联网络信息中心发布《生成式人工智能应用发展报告

　　（2025）》，对生成式人工智能的用户使用情况、产业应用情况、政策制定情况进行研究分析。《报告》显示，国产生成式人工智能产品取得显著进步，推动生成式人工智能快速渗透，用户规模半年翻番，截至2025年6月，我国生成式人工智能用户规模达5.15亿人，普及率为36.5%。人工智能技术的迅猛发展，正在以前所未有的速度推动算力需求的增长。根据华为发布《智能世界2035》，预计到2035年全社会的算力需求相比2025年将增长10万倍。随着算力需求爆发式增长，AI服务器等算力供给设备有望加速放量。相比于传统服务器，AI服务器在信号传输速率、数据传输损耗、布线密度等方面要求不断提高，需要具备更低的介电常数和介质损失因子，推动覆铜板向高频高速方向持续升级迭代，PPO树脂、碳氢树脂、low-dk电子布等高频高速覆铜板核心原材料需求有望快速提升。建议关注【圣泉集团】、【东材科技】、【中材科技】。

　　风险提示

　　原材料价格大幅波动的风险；政策风险；技术发展不及预期的风险；行业竞争加剧的风险。

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山西证券 冀泳洁,王锐,申向阳