全景东盟双周报(2025年第10期)：“链联通”构筑中国-东盟人工智能合作新生态

　　外交动态：中国新加坡建交35周年。10月3日，中新迎来建交35周年，两国领导人互致贺电彰显对双边关系的高度重视。回顾中新合作历程，双方已从早期经济互补、园区建设，迈向规则共塑、制度对接的新阶段，呈现制度化、务实性与创新性特征，对中国治理借鉴、区域合作及全球治理具有重要意义。

    　　同时，中新贸易投资持续深化，2025前三季度中国对新出口占对东盟出口12.6%，2024年中国对新投资存量占对东盟51.7%。作为中企出海“第一站”，新加坡也是除中国香港外的中国内地重要的外资来源地。

    　　经济动态：2025年东盟经济增长前景向好且中国-东盟贸易创新高，但东盟资本市场受美国新关税政策等影响波动加剧。2025年东盟经济增长前景向好，IMF10月预测东盟五国2025年GDP增速4.2%、2026年4.1%，高于全球及发达经济体水平；其中，越南三季度GDP增速8.23%，表现突出，内部需求与投资活力成重要支撑。同期中国-东盟贸易再创新高，前三季度双边贸易总值5.57万亿元、增长9.6%，东盟连续8年为中国农产品第一大贸易伙伴。资本市场方面，受美国新关税政策等影响，东盟资本市场波动加剧，10月多数股市指数回落，马来西亚、泰国股市跌幅较大，主要货币走势分化，新加坡与马来西亚贬值幅度明显。

    　　政策动态：稳经济的同时推进制度创新、绿色转型与数字发展。近期，泰国、马来西亚、新加坡等东南亚主要经济体普遍采取“稳货币和积极财政”的组合策略以平衡增长与通胀。其中，印尼政府启动9000亿卢比BLTKesra的财政刺激计划，泰国通过维持利率配合消费刺激与不良债务收购稳金融、扩内需，马来西亚以4192亿林吉特的积极预算稳财政并加大重点产业投资，新加坡则因经济增长超预期且通胀温和维持货币政策与汇率稳定。同时，东南亚国家也在推进中长期结构转型，印尼修订法案强化金融监管独立性并推进碳改革，马来西亚通过多轮LSS计划扩大光伏产业规模助力能源转型，越南以《2025年金融普惠战略》推动数字化与普惠金融发展。

    　　中国-东盟产业合作：中国与东盟在人工智能领域以“链联通”为核心迈入快速发展阶段。自2020年以来，双方通过多份文件搭建数字合作框架，并依托东博会、自贸区3.0版等实现多维度突破，以“北上广研发+广西集成+东盟应用”等模式推动跨境产业链创新与数字贸易增长，2024年东盟数字化交付贸易占全球16.5%、2025年1-8月保持中国B2B跨境电商出口第一大市场；双方还通过金融支持、人才培养注入动力。同时，产业合作也在农业、制造业、数字经济等领域深入推进，通过推动续签粮农合作备忘录、广东云浮借RCEP建“1+6”产业园区、山东将办泰国产业链对接会、印尼与中方重组雅万高铁债务、中远海运在海南设总部、阿里巴巴Lazada与天猫打通推“一键轻出海”等，构建全链条合作生态。

    　　风险提示：国内经济复苏不及预期风险；国内政策落实不及预期风险；国外政策落实不及预期风险。 机构：中国银河证券股份有限公司 研究员：武赟杰/田冀霖/刘小逸 日期：2025-10-22

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