新能源行业“十五五”规划展望点评
事件
中国共产党第二十届中央委员会第四次全体会议于10月20日至23日在北京召开，审议通过了《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十五个五年规划的建议》（下称《建议》）。
“十四五”时期新能源实现跨越式发展
十四五"期间，我国可再生能源发电装机占比从40%提升至60%，风电光伏年新增装机连续突破1亿、2亿、3亿千瓦，2024年全国发电量占全球1/3，非化石能源消费占比年均提升1pct至17.5%。技术创新方面，光伏转换效率、海上风电单机容量等多项指标刷新世界纪录，新型储能规模跃居世界第一，绿氢产能接近全球50%。产业竞争力持续领跑，光伏、风电、锂电全球产业链份额分别达80%、60%、60%，新能源汽车产销量1286.6万辆，形成"制造+应用"双轮驱动格局。
《建议》提出加快新能源等战略新兴产业集群发展
国家发展改革委党组书记、主任郑栅洁介绍，《建议》提出打造新兴支柱产业，加快新能源、新材料等战略性新兴产业集群发展，将催生数个万亿元级甚至更大规模的市场；还提出前瞻布局氢能和核聚变能等未来产业成为新的经济增长点，未来10年将再造一个中国高技术产业。“十五五”期间，氢能有望实现绿氢替代灰氢，预期2030年绿氢需求达达到300万吨，形成万亿以上的大市场。核聚变领域，BEST主机全面进入组装阶段，预计2030年有望实现发电，可控核聚变进入商业化前夜。
强调整治“内卷式”竞争，破除市场障碍
国家发展改革委党组书记、主任郑栅洁介绍，综合整治“内卷式”竞争等举措，将更加有力有效破除各种市场障碍。此前六部门联合发文整治光伏行业低于成本价销售现象，建立"光伏产品成本价格指数"监测机制，推行标杆成本参照系，对价格明显低于成本的企业启动反不正当竞争调查；技术层面加速PERC电池产能出清，推动HJT、TOPCon等高效技术迭代。锂电行业实施锂矿权合规化整治，禁止单纯扩大产能项目，引导固态电池、钠离子电池等技术创新，通过全成本框架考核企业盈利能力，推动行业从"价格竞争"转向"技术竞争"。
投资建议
建议重点关注氢能电解槽核心材料、核聚变超导磁体与真空系统、长时储能技术（等领域投资机会，关注具备自主知识产权和订单支撑的龙头企业。
风险提示
1、政策落地不及预期；2、产业链价格波动；3、投资不及预期。
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