TMT行业周报：以“十五五”科技自立为纲，重点布局算力与存储赛道
周度市场回顾：本周（10/20-10/24）A股市场在震荡中实现了突破，上证指数在周五成功创下近十年新高，市场情绪在政策预期与资金轮动中逐步回升。沪指周涨幅2.88%，报3950.31点；深成指周涨幅4.73%，报13289.18点；创业板指周涨幅8.05%，报3171.57点。
周度行业要闻：（1）国产GPU龙头沐曦股份，IPO过会：月24日，上交所网站显示，国产GPU龙头企业沐曦股份科创板IPO获上市委会议审议通过。（2）谷歌：Willow芯片在量子计算领域取得突破。谷歌10月22日宣布，“柳树”（Willow）量子芯片实现了首个在硬件上获得可验证量子优势的算法。（3）OpenAI将推出新款浏览器ChatGPT Atlas：OpenAI将推出一款全新的AI集成网络浏览器ChatGPTAtlas，它提供了无缝的人工智能工具，用于总结页面、生成内容和自动化任务，可能会扰乱市场对Chrome和Safari的竞争。
行业数据跟踪：（1）消费电子行业或更依赖于技术创新和刺激政策，未来手机销量的增长势头可能会面临放缓的压力，但国内受益于“国补”等政策刺激，需求较为稳健。（2）半导体行业当前的需求依然旺盛，同时国内国产替代持续推进，国内半导体设备的需求依然较好。（3）存储芯片行业景气上行，近期DRAM价格呈现强劲的上升趋势，直接反映了AI服务器、新一代PC和数据中心对高性能内存的强劲需求。
投资建议：面对美日荷联手构筑的半导体设备出口管制壁垒，全球产业链的割裂态势日益明朗。在此背景下，实现半导体设备的自主可控已不再是可选项，而是中国半导体产业生存与发展的基石。强烈的国产替代需求，正驱动着国内设备、材料及零部件厂商以前所未有的速度，在下游晶圆产线中完成验证与导入，全产业链的国产化进程因此全面提速。且随着“十五五”规划提出，科技自主可控成为重点工作目标，国产算力板块有望成为市场主线。我们认为，AI需求持续强劲，在算力需求旺盛的带动下，AI算力硬件业绩有望继续高增长，整体来看，继续看好AI核心算力硬件及半导体自主可控受益产业链。
本轮存储芯片的涨价趋势正展现出超预期的持续性，标志着行业已彻底走出谷底，进入新一轮上行周期，其背后是供给端的强力调控与需求端的多点复苏（AI服务器对高频内存需求暴增、高端手机容量升级）共同作用的结果。预计在供需紧平衡的态势下，此轮存储芯片涨价动能有望在中短期内继续维持，持续看好AI浪潮下的存储周期和消费电子的创新周期，建议关注企业级存储需求及利基型DRAM国产替代。
风险提示：产业政策转变、国产算力不及预期、行业竞争加剧、国际贸易摩擦加剧。
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