机械工业行业周报：2024年12月PMI为50.1%；2024年全国铁路固定资产投资同比+11.5%
板块表现：从各行业横向比较来看，2025年第1周（2024年12月30日至2025年1月3日），机械设备行业相对沪综指周累计超额收益为负，在所有行业中排名第十八，周累计超额收益为-2.62pct。2025年至今机械设备行业年累计超额收益为-1.47pct。
宏观数据：12月PMI为50.1%，制造业继续保持扩张。根据国家统计局官网，12月份，制造业采购经理指数（PMI）为50.1%，比2024年11月下降0.2个百分点，制造业继续保持扩张。从分类指数看，在构成制造业PMI的5个分类指数中，生产指数、新订单指数和供应商配送时间指数高于临界点，原材料库存指数和从业人员指数低于临界点。12月份，非制造业商务活动指数为52.2%，比2024年11月上升2.2个百分点，非制造业景气水平明显回升。12月份，综合PMI产出指数为52.2%，比2024年11月上升1.4个百分点，表明我国企业生产经营活动总体扩张加快。
工业气体：本周液态气价格持续低位运行。根据卓创资讯工业气体官方微信公众号，截至本周四（1月2日，全国价格）：①液氧：均价375元/吨，环比跌0.8%，同比跌2.6%；②液氮：均价390元/吨，环比跌1.5%，同比跌8.9%；③液氩：均价573元/吨，环比跌3.21%，同比跌56.34%；④管束氦气：长协客户拿货周均价97.79元/立方米，环比涨0.29%，同比跌27.56%；⑤高纯氦气：批量40L瓶装均价658.93元/瓶，环比持平，同比跌27.93%；⑥氙气：均价29000元/立方米，环比跌1.69%，同比跌31.76%；⑦氪气：均价315元/立方米，环比跌10%，同比跌33.68%；⑧氖气：125元/立方米，环比持平，同比跌16.27%。
工程机械：庞源租赁指数周线332；2024年12月庞源租赁塔吊吨米利用率下降。1）周度指数：根据庞源租赁公众号，1月第1周庞源租赁指数周线为332；其5周线、半年线、年线分别为389、415、435。2）月度数据：根据庞源租赁微信公众号，2024年12月庞源租赁塔吊吨米利用率为52.2%，同比下降0.1pct。
轨交设备：2024年全国铁路完成固定资产投资8506亿元；时速400公里CR450动车组样车亮相；中国中车公布8-12月合同签订情况。1）固定资产投资：根据新华网援引国铁集团数据，全国铁路完成固定资产投资8506亿元，同比增长11.3%，投产新线3113公里，其中高铁2457公里。截至2024年底，全国铁路营业里程达到16.2万公里，其中高铁4.8万公里，我国高铁运营里程再创新纪录。2）CR450：根据中国铁路微信公众号，12月29日，运营时速400公里的CR450动车组样车在北京发布，这标志着“CR450科技创新工程”取得重大突破。CR450动车组样车运营速度、运行能耗、车内噪声、制动距离等主要指标国际领先。下一步，国铁集团将安排CR450动车组样车开展一系列线路试验和考核，进一步检验各项性能，不断优化技术指标，争取早日投入商业运营。3）中国中车：根据中国中车《签订合同公告》，8-12月公司693.5亿元合同，其中动车组销售约192.6亿元，动车组高级修约169亿元，城市轨道车辆、设备销售及维保合同约104亿元，货车销售约70.7亿元，货车修理11.1亿元，风电设备和储能设备销售56.1亿元，机车销售47.1亿元，机车修理33.1亿元，客车修理9.8亿元，上述合同总金额约占公司2023年营业收入的29.6%。
锂电设备：远景科技集团与沧州市人民政府签署战略合作协议；蜂巢能源今年短刀电池出货量超27万套。1）根据沧州政务微信公众号，12月29日，沧州市人民政府、远景科技集团战略合作协议签约仪式在大运河迎宾馆举行。按照合作协议，远景科技集团将投资约230亿元，在沧州建设智能电池产业基地二期、面向海外高端市场的全球工程中心及海外人才培训中心、可再生能源发电二期、新型独立储能电站等项目，将于2025年2月全面启动建设、预计2026年投产。2）根据动力电池网微信公众号，2024年蜂巢能源短刀全年交付超过27万套，其中热复合短刀超过23万套，占比超过85%，尤其是12月，热复合短刀电池出货量超5万套。目前蜂巢能源热复合短刀电池已为长城汽车、吉利汽车、Stellantis等多家海内外主流主机厂供货。
光伏设备：高测股份碳化硅金刚线切片机入选山东省首台（套）技术装备；双良节能和帝尔激光获评国家级绿色工厂。1）根据高测股份微信公众号，近日，2024年度山东省首台（套）技术装备生产企业及产品名单结束公示，高测股份碳化硅金刚线切片机入选。2）近日，国家工业和信息化部公布了“2024年度绿色制造名单公示”，双良节能系统股份有限公司凭借其在低碳节能、绿色高质量发展方面的卓越表现，继入选江苏省“绿色工厂”后，再次脱颖而出，成功入选了国家级“绿色工厂”行列。武汉帝尔激光科技股份有限公司凭借在绿色技术创新、绿色生产管理等领域的卓越表现，成功获评国家级绿色工厂。
机器人：速腾聚创入局人形机器人。根据RoboSense微信公众号，RoboSense速腾聚创召开“Hello Robot”2025AI机器人全球发布会，首次全面呈现机器人技术平台公司战略及落地成果。速腾聚创第二代灵巧手Papert2.0正式发布，Papert2.0具有20个自由度，最大负载五千克，在指尖指腹和手掌上共有14个力传感器。同时，RoboSense速腾聚创打造了一个人形机器人本体作为机器人通用零部件开发平台。立足于这一“母机”，不断沉淀可通用的硬件、AI软件、解决方案。
机床工具：2024年1-11月中国金属加工机床新增订单同比增长3.7%，在手订单同比增长4.6%。根据中国机床工具工业协会，2024年1-11月中国机床工具行业完成营业收入9302亿元，同比下降5.6%。其中，金属切削机床同比增长6.6%，金属成形机床同比增长5.5%；金属加工机床新增订单同比增长3.7%，在手订单同比增长4.6%；全国规模以上企业金切机床产量61.2万台，同比增长8.1%；金属成形机床产量14.4万台，同比增长4.3%；机床工具产品进出口总额287.9亿美元，同比下降1.2%。其中，进口额91.9亿美元，同比下降9.4%；出口额195.9亿美元，同比增长3.2%。金属切削机床进口额43.3亿美元，同比下降7.9%；出口额50.4亿美元，同比持平。金属成形机床进口额6.2亿美元，同比下降28.7%；出口额23.0亿美元，同比增长14.3%。
出口链：本周人民币兑美元汇率小幅贬值。1）本周五美元兑人民币即期汇率为7.31，环比上周五上升0.14%，欧元兑人民币汇率为7.54，环比上周五下降1.05%。2）本周中国出口集装箱运价指数（CCFI）中，综合指数为1547.74，同比上升65.21%，环比上升2.16%；欧洲航线为2280.20，同比上升93.14%，环比上升0.31%；美东航线为1237.49，同比上升37.25%，环比上升1.33%；美西航线为1092.55，同比上升49.46%，环比上升9.64%；东南亚航线为1293.45，同比上升90.78%，环比下降0.52%。
本周建议关注标的：中国中车、杭氧股份、杰瑞股份、宏华数科、华锐精密、奥特维、柏楚电子、双环传动、豪迈科技、恒立液压、三一重工、徐工机械、银都股份、华测检测、巨星科技、中集集团。
风险提示：固定资产投资放缓、信贷政策收紧、潜在的贸易保护主义等。
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