东吴金融 财富管理月报（2025/01）：基金日均成交额及换手率环比双涨，新发ETF显著上涨
投资要点
2025年1月，基金指数净值小幅波动，各类型基金收益高于沪深300，其中债券型、偏股混合型基金微涨。
2025年1月，股票型ETF基金资金净流出270亿元，现存总规模24,096亿元。宽基ETF方面，净流出169亿元，规模维持在17,937亿元；行业与主题ETF方面，净流出58亿元，规模维持在5,793亿元；风格ETF方面，净流入41亿元，规模维持3,364亿元。
金融板块ETF呈现资金流出态势。银行ETF总市值达178亿元，净流出5亿元；证券ETF总市值达769亿元，净流出14亿元。
基金日均成交额同比环比皆上涨。本月全部基金日均成交额2,329亿元，较去年同期上升83.7%，环比上升7.2%。本月ETF基金日均成交额18,412亿元，同比上升1371.8%，环比上升752.5%。
基金日均换手率环比上升。本月全部基金日均换手率9.7%，同比上升3.2pct，环比上升4.1pct。本月股票型ETF基金日均换手率5.8%，环比上升0.1pct；债券型ETF基金日均换手率31.1%，环比下降5.4pct；商品型ETF基金日均换手率5.2%，环比上升1.1pct；跨境型ETF基金日均换手率57.2%，环比上升42.1pct，货币型ETF基金日均换手率12.8%，环比上升4.2pct。
公募基金：新发基金规模显著下降，ETF规模及保有量同环比均上升。1月新发公募基金份额共607亿份，新发份额较上月下降303亿份，同比下降41.1%，环比下降33.3%。2025年1月新发基金全部为非货币基金，新发权益基金176亿份，同比上升19.34%，环比下降44.03%；新发债券型基金370亿份，同比下降664.92%，环比下降44.60%。其中，权益型基金占全部新发基金规模比重为29.08%，债券型基金占全部新发基金规模比重为60.98%。
ETF规模及保有量同环比均上升。本月新发ETF基金290亿份，同比上升863.4%，环比上升128.4%。整体ETF市场规模36,993亿元，同比上升83%，环比下降0.7%。本月ETF保有量环比上升0.72%，同比上升82.96%。
私募基金：12月存续数量及规模略有下降，新备案数量显著上升。截至2024年12月末，存续私募基金14415只，较2024年11月减少1580只，环比减少1.08%；存续私募基金规模19万亿元，环比下降0.01%。2024年12月，新备案私募基金数量1531只，较2024年11月增加547只，环比上升68.03%；新备案规模701亿元，较2024年11月增长339亿元，环比上升93.55%。
风险提示：1）市场变化风险：本报告所有统计结果均基于历史数据，未来市场仍有波动风险。2）政策变化风险：政策的调整可能会对市场产生重大影响，导致基金净值大幅波动。
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