电力设备及新能源行业周报：产业周跟踪，硫化物量产时间表或超预期，苹果阿里合作再次引爆AIDC
投资要点：
锂电板块核心观点：全固态电池论坛在京举办，量产装车展望超预期。1）硫化物车用全固态电池或将于25-27年量产，比亚迪、一汽预计27年批量应用；2）2024年国电池企业海外动力电池份额提升。
光伏板块核心观点：新能源全面入市落地，短期光伏或存在抢装。2月9日，国家发展改革委、国家能源局联合印发《关于深化新能源上网电价市场化改革促进新能源高质量发展的通知》。新能源项目（风电、太阳能发电）上网电量原则上全部进入电力市场，上网电价通过市场交易形成，且针对存量项目和增量项目实施差价结算机制。根据通知，存量项目以及赶在6月1日前并网的项目仍可按照固定电价结算，我们预计在此窗口期前光伏有望迎来抢装热潮。
储能板块核心观点：两部门发文深化新能源上网电价市场化改革，24年国内工商业储能新增并网8.8GWh。1）两部门发文深化新能源上网电价市场化改革，促进新能源高质量发展；2）2024年国内工商业储能新增并网8.8GWh，正朝精细化/专业化方向发展。
电力设备及工控板块核心观点：特高压项目第一次设备招标采购结果公示，西门子2025财年开局增长势头良好。1)特高压项目第一次设备招标采购结果公示，合计招标55包主要应用在5条特高压线路；2）阿里苹果合作加速推进AI，腾讯回应微信接入DeepSeek；3）1月PMI稳定在扩张区间，西门子2025财年开局增长势头良好；4）苹果机器人布局提速，宇树G1机器人AI驱动展现舞蹈才华。
氢能板块核心观点：中石化库车绿氢项目预计2026年满负荷生产，协氢再签5万辆氢两轮车大单。1）中石化库车绿氢项目预计2026年满负荷生产，国富氢能与Wankel航空签约合作研发氢动力飞机系统；2）协氢再签5万辆氢两轮车大单，又一氢能上市公司2024业绩扭亏为盈。
风险提示：电动车消费复苏不及预期、海外政策风险等；光伏下游需求不及预期；行业竞争加剧；上游原材料价格大幅波动；风电装机不及预期；政策落地不及预期；国际政治形势风险，市场规模不及预期；电网投资进度不及预期；氢能技术路线、成本下降尚存不确定性等。
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