电子行业点评：Rokid Glasses在公开演讲中展示提词器特色性能，应用推广有望提速

　　事项：

　　2月20日，经济观察报消息，近日Rokid（灵伴科技）创始人兼CEO祝铭明佩戴在公开演讲中使用公司发布的最新产品Rokid Glasses，并借助其提词功能，完成演讲。这是该产品首度作为智能提词器应用于公开演讲场景，该应用创新体现了Rokid在AI与AR领域深度融合的技术实力。

　　平安观点：

　　Rokid Glasses新应用展示有望进一步带动AI眼镜市场的热度。Rokid于2024年11月发布该产品，并将于2025年2季度上市。此次展示，是该功能首次在公开演讲场景中应用，可以有效解决演讲者忘词痛点。提词器功能是该眼镜产品的一大特色，无论是进行演讲、主持，还是录制视频，用户只需要佩戴Rokid Glasses就可以在视野中看到提词内容，不需要额外设备和调试就满足需求，翻页通过戒指型操控器调整。除了此次展示的提词器之外，通过深度整合阿里巴巴旗下通义千问大模型的强大算法能力，这款智能眼镜能够轻松完成物体识别、文字翻译乃至数学题解答等多种任务。作为国内较为领先的AI眼镜创新企业，相关应用的尝试，对后续整个行业产品落地有加速作用。

　　Rokid Glasses产品整体性能较强，具备市场推广的潜力。RokidGlasses采用了一体化结构布局，重量仅49g；满电状态下日常使用可以持续使用4小时，采用充电盒充电。该产品将主板、电池等核心组件集成于眼镜框架之中，整体造型非常接近传统眼镜样式，保证了佩戴者的舒适度及便携性。硬件方面，该眼镜搭载了第一代骁龙AR1平台、1200万像素的摄像头以及蓝牙5.3，既能够保证较强的传感和计算能力，同时也能够满足于手机、平板等设备的顺畅互联。该产品在B端，在教育、医疗、工业等场景也显示出较强的应用潜力。

　　除了Rokid展示特色功能之外，相关测试测评工作的加快也将推动行业发展提速。另据金融界消息显示，近日中国信通院泰尔终端实验室联合S-Dream Lab，从基本配置、音频、图像、防抖、交互、续航、安全隐私7个模块、超60个测试项，对RayBan-Meta Wayfarer智能眼镜的主要使用场景和功能进行全面、客观的功能、性能、可用性和可靠性测试。预计相关测试的推动，可以为整个行业提供一个可供参考的评价指标，进而形成一个相对完整的生态。

　　2025年全球AI眼镜销量有望同比+230%至350万台。根据Wellsenn数据，2024年全球AI智能眼镜销量达到152万台，其中，RayBan Meta为销量主要贡献来源，2024年出货量达到142万台。随着RayBan Meta销量的持续增长，以及类似小米、三星等大厂AI眼镜产品上市兑现，预计到2025年全球AI智能眼镜销量将实现快速增长，有望同比增长230%至350万台。

　　投资建议：当前AI发展重心正逐步由算力基础设施向终端侧过渡，AI智能眼镜作为集成视觉、听觉、语音等人体重要感知交互的端侧硬件，有望成为AI技术应用落地的最佳载体之一，而RayBan Meta的市场成功又进一步引发了行业和市场对于AI智能眼镜的高度关注，互联网/消费电子/XR硬件等各领域厂商开始集中布局，我们认为，2025年AI智能眼镜市场将进入到新品密集发布期，AI智能眼镜全球销量有望迎来明显增加，相关产业链将同步受益，建议关注恒玄科技、中科蓝讯、歌尔股份、亿道信息、天键股份、水晶光电、创维数字、漫步者和国光电器。

　　风险提示：（1）下游需求恢复不及预期风险。当前以手机为代表的消费电子呈现弱复苏态势，若后续下游需求恢复放缓可能影响产业链企业业绩。（2）国内厂商对先进技术的研发进程不及预期风险。技术先进性是产业链相关标的竞争力的源泉，若其先进技术的创新研发遇到瓶颈，可能导致市场需求难以满足。（3）新品研发进度受到阻碍风险。如果AI智能眼镜新品研发、发布进程不及预期，可能会对行业发展及市场热情产生不利影响。

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平安证券 付强,徐勇,郭冠君