汽车行业跟踪：多家车企发公布智驾计划，特朗普称将于4月2日征收新的汽车关税

　　投资要点：

　　行业重点新闻。（1）比亚迪计划2027年启动全固态电池装车。比亚迪锂电池有限公司CTO孙华军表示，比亚迪计划在2027年左右启动全固态电池的批量示范装车应用，并在2030年后实现大规模上车。（2）极氪科技集团成立。极氪汽车宣布与领克完成股权交割，领克汽车成为极氪的间接非全资子公司。极氪持有51%权益，吉利持有49%，极氪科技集团正式成立。同时，极氪科技集团正式成立，并立下71万台年销量目标。（3）零跑公布智驾计划，一季度城快/高架NAP全国覆盖。日前，零跑公布智驾计划，将在今年一季度实现城快/高架NAP全国覆盖。此外，2025年下半年零跑将推出城区高阶智驾免费OTA。（4）岚图知音逍遥座舱OTA2.0正式发布。2月14日，岚图知音发布逍遥座舱OTA2.0。本次升级新增及优化功能超1000项，涵盖导航、语音、生态、系统桌面、智能体验等多个模块，其中搭载了百度地图V20视觉车道级导航以及融合了DeepSeek R1大模型能力。（5）俄罗斯成为汽车产量增长前三国家。俄罗斯国家统计局统计数据显示，去年，在全球主要汽车生产国中，俄罗斯以轻型汽车的绝对增长量排名第三，仅次于其金砖伙伴国——中国和印度。（6）上汽华为合作终落定。据第一财经报道，上汽集团与华为合作打造鸿蒙智行第五“界”——尚界，采用智选车模式，相关车型将进入鸿蒙智行渠道销售。（7）岚图携手华为尽快推L3级自动驾驶。岚图汽车科技有限公司CEO卢放在央视新闻特别直播中表示，国家正在讨论L3级自动驾驶立法，预计今明两年将大规模实现商用。岚图汽车计划与华为合作，尽快推出搭载L3级自动驾驶的车型。（8）宝马将发下一代纯电测试车，四电机+发光轮圈。近日，宝马展示了为下一代宝马Neue Klasse平台车型开发的最新车型BMW Vision DrivingExperience（简称VDE）谍照。据悉，新车将不会量产，而是作为动力传动系统和驾驶动态管理技术的验证原型车，所配备的相关技术会出现在基于该平台打造的全新量产车型上。（9）中国重汽1月销量强势开局。中国重汽凭借超凡产品实力逆势突围，1月实现重卡销量21200辆，市占率可达29.4%，同比增长2.5%，开局斩获行业销量、市占率“双冠军”！（10）丰田在上海成立雷克萨斯新能源公司。天眼查App显示，近日，雷克萨斯（上海）新能源有限公司成立，法定代表人为KATO TAKERO（加藤武郎），注册资本1071亿日元，经营范围含汽车零部件研发、新能源汽车整车销售等，由丰田汽车公司全资持股。（11）长安汽车2025海外市场计划。2月18日，长安汽车公布了2025年海外市场的具体规划和未来新品规划，包括泰国罗勇工厂投产等五项目标。（12）华为广汽合作新品牌首款车型2026年上市。广汽集团相关人士表示，华为与广汽合作的GH项目全新品牌首款车型计划于2026年上市，与“传祺向往”M8乾崑系列无关。（13）日本1月汽车销量增长逾12%至376255辆。日本汽车工业协会（JAMA）的数据显示，今年1月份，日本新车市场显示出了强劲的复苏势头，销量同比增长逾12%至376,255辆，而2024年同期销量为334,876辆。

　　行情回顾：（1）本周沪深300指数涨幅1.00%，其中汽车板块涨幅3.45%，涨跌幅位居A股中信一级行业第5位（2）本周SW乘用车涨幅2.98%，小米集团-W、小鹏汽车-W领涨。（3）本周SW商用车跌幅6.37%，潍柴动力、诺力股份领涨。（4）本周SW汽车零部件涨幅5.61%，骏创科技、秦安股份领涨。

　　本周观点：主流车企电动智能化进一步加速，叠加政策利好释放需求，行业销量有望保持稳健增长。国四重卡以旧换新纳入补贴范围，国四淘汰周期有望开启，重卡行业国内销量有望进一步催化。整车厂方面，建议关注比亚迪、长城汽车、零跑汽车、赛力斯、北汽蓝谷、江淮汽车、理想汽车-W、小鹏汽车-W、吉利汽车、广汽集团、长安汽车。商用车方面，建议关注中国重汽、一汽解放、潍柴动力、天润工业、福田汽车。零部件方面，建议关注岱美股份、通用股份、森麒麟、爱柯迪、均胜电子、浙江仙通、福耀玻璃、伯特利、潍柴动力、无锡振华、中国汽研、德赛西威、沪光股份、上声电子、双环传动、松原股份、拓普集团、贝斯特、三花智控、得邦照明、常熟汽饰、新泉股份、保隆科技、精锻科技、卡倍亿、继峰股份、上海沿浦、腾龙股份、明新旭腾、隆盛科技、银轮股份等。

　　风险因素：政策推出力度不及预期、海内外汽车销量不及预期、关税风险等。

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信达证券 邓健全,丁泓婧,徐国铨