DeepSeek激活一体机投资机遇全扫描

　　市场回顾

　　本周（2.17-2.21）沪深300指数上涨1%，中小板指数上涨2.58%，创业板指数上涨2.99%，计算机（中信）板块上涨3.76%。板块个股涨幅前五名分别为：东华软件、奥飞数据、京北方、云赛智联、拓维信息；跌幅前五名分别为：上海钢联、南威软件、光云科技、普元信息、荣科科技。

　　行业要闻

　　DeepSeek：NSA官宣发布，加速推理降低成本，并且不牺牲性能

　　模速空间平台：国内首个“算力生态超市”在沪发布，聚合AI云计算企业降低算力成本

　　公司动态

　　东方通：2月17日消息，公司将持有的参股公司上海通办信息服务有限公司15.0326%股权，转让给福建福昕软件开发股份有限公司或其关联方，股权转让交易价格为人民币10,993.8781万元。

　　锐明技术：2月18日消息，公司以人民币3,098.55万元向广州广交数科信息产业有限公司和东莞市锐盈投资合伙企业（有限合伙）合计转让所持有的控股子公司深圳市锐明科技有限公司47.67%股权。其中，广交数科以人民币2,730万元受让锐明科技42%股权；锐盈投资以人民币368.55万元受让锐明科技5.67%股权。

　　本周观点

　　DeepSeek开源给予了云厂商低门槛部署世界级AI大模型机遇，而客户对于数据合规与部署便捷性需求，催生出DeepSeek一体机的蓝海市场，建议重点关注：科大讯飞、软通动力、浪潮信息、深信服等一体机核心标的，建议关注：天玑科技、云从科技、麒麟信安等。

　　风险提示

　　政策落地不及预期；AI技术路线变化存在不确定性；行业竞争加剧。

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民生证券 吕伟,杨立天