非金属新材料行业研究周报：机器人概念材料周内大涨，Ai赋能新材料不断深化

　　行情回顾

　　新材料指数涨跌幅为+4.3%，跑赢沪深300指数+3.3pct。观察各子板块，碳纤维指数+4.9%、半导体材料指数+4.6%、OLED材料指数+7.1%、膜材料指数+7%、涂料油墨指数+3.7%。本周新材料板块中，实现正收益个股占比为+75%，表现占优的个股有浙江众成（+34.6%）、金发科技（+31.4%）、东材科技（+23.8%）、鼎龙股份（+19.1%）、深南电路（+17.7%）。

　　本周重点关注：Ai+赋能产业

　　2月19日，国务院国资委召开中央企业“AI+”专项行动深化部署会，总结国资央企发展人工智能进展成效，研究部署下一步重点工作。相比去年召开的“AI赋能产业焕新”中央企业人工智能专题推进会，今年的主题更加突出了国家推动AI发展的决心。与此同时，近日中石化、中国中化、中石油、中海油等央企也相继官宣布局国产AI大模型DeepSeek部署。

　　被赋能的产业将进一步对材料性能提出更高要求，同时材料的研发也可直接受益于Ai的发展，国内企业如深势科技、晶泰科技、幻量科技、创材深造等，是新一代信息技术与新材料技术融合创新的代表。主要聚焦于能源、电子与半导体、化工与材料、医疗与生物科技、环保与可持续发展、量子材料与计算等产业领域的应用。

　　长期观点

　　1、碳纤维：我们认为目前T300大丝束已处于阶段性底部阶段，但考虑到部分公司仍有产能快速释放，不排除后期继续价格战的可能，但原丝环节的企业仍较少，目前价格战停留在碳纤维环节，单从原丝环节来看，主要系吉林碳谷，上海石化及蓝星等少数几家掌握制备工艺，原丝环节降价可能性不大，建议关注吉林碳谷等。民品T700领域，国内目前主要系中复神鹰及长盛科技两家，中复神鹰为国内龙头产能已达2.85万吨（在建3wt），长期来看，下游新能源领域持续高景气，公司产能扩张有望带动业绩持续释放，预浸料业务如进展顺利后续或带来新增量，建议关注中复神鹰（与化工团队联合覆盖）。

　　2、电子材料：我们跟踪的折叠屏手机中UTG环节，在消费电子颓势时折叠手机下游需求仍高增，伴随行业价格带的不断下行，进一步促进下游需求有望实现正向循环。我们持续看好未来3-5年折叠屏手机的持续渗透，我们认为，产业链中的卡脖子环节仍将在一段时间内获得相应溢价。此外我们看好光刻胶及高频高速CCL上游原材料中的国产替代逻辑。重点推荐：世名科技（与化工团队联合覆盖）、凯盛科技（与电子团队联合覆盖）。

　　3、新能源材料：光伏方面，下游需求端仍维持较快增速，但产业链各环节扩张较快，我们判断需等待出清。风电方面，目前海风突破层层阻碍，持续放量，风电叶片环节集中度较高，重点推荐时代新材（与电新团队联合覆盖）。

　　风险提示：下游需求不及预期，行业格局恶化，原材料涨价超预期

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