新材料周报：民营企业座谈会释放重要信号，国资委深化部署利好新材料

　　投资要点：

　　本周行情回顾。本周，Wind新材料指数收报3703.53点，环比上涨4.33%。其中，涨跌幅前五的有浙江众成(34.64%)、博迁新材(32.25%)、金发科技(31.4%)、硅宝科技(27.3%)、东材科技(23.82%)；涨跌幅后五的有仙鹤股份(-3.87%)、福斯特(-3.15%)、皖维高新(-3.03%)、奥克股份(-2.4%)、彤程新材(-1.81%)。六个子行业中，申万三级行业半导体材料指数收报6584.97点，环比上涨7.69%；申万三级行业显示器件材料指数收报1169.62点，环比上涨0.41%；中信三级行业有机硅材料指数收报6317.9点，环比上涨4.94%；中信三级行业碳纤维指数收报1229.24点，环比上涨11.48%；中信三级行业锂电指数收报1930.18点，环比上涨2.52%；Wind概念可降解塑料指数收报1774.09点，环比上涨1.48%。

　　民营企业座谈会释放重要信号。2月17日上午，民营企业座谈会在京召开，据央视新闻视频报道画面，参与此次座谈会的民营企业代表包括华为创始人任正非、腾讯创始人马化腾、阿里巴巴创始人马云、宁德时代创始人曾毓群、飞鹤集团创始人冷友斌、正泰集团创始人南存辉、宇树科技创始人王兴兴、新希望创始人刘永好、比亚迪创始人王传福、韦尔股份创始人虞仁荣、小米创始人雷军、奇安信创始人齐向东、DeepSeek创始人梁文锋、美团创始人王兴、科大讯飞创始人刘庆峰、银河航天创始人徐鸣、寒武纪创始人陈天石等。这些企业代表涉及了互联网、AI、新能源、机器人、农牧、乳业、电子通信、汽车制造、半导体、消费电子、网络安全和商业航天等多个领域。（资料来源：化工新材料）

　　国资委深化部署利好新材料。2月19日，国务院国资委召开中央企业“AI+”专项行动深化部署会，总结国资央企发展人工智能进展成效，研究部署下一步重点工作。相比去年召开的“AI赋能产业焕新”中央企业人工智能专题推进会，今年的主题更加突出了国家推动AI发展的决心。与此同时，就在近日中石化、中国中化、中石油、中海油等央企也相继官宣布局国产AI大模型DeepSeek。事实上，AI技术的快速发展正在重塑多个产业格局，其核心在于通过智能化和数据化手段提升效率、优化流程，并催生新的应用场景。而因此被赋能的产业又将进一步对材料性能提出更高要求，尤其是特种工程塑料，因其耐高温、耐候性、高强度、高模量、低能量损耗等特性，成为关键支撑材料。（资料来源：化工新材料）

　　重点标的：半导体材料国产化加速，下游晶圆厂扩产迅猛，看好头部企业产业红利优势最大化。光刻胶板块为我国自主可控之路上关键核心环节，看好彤程新材在进口替代方面的高速进展。特气方面，华特气体深耕电子特气领域十余年，不断创新研发，实现进口替代，西南基地叠加空分设备双重布局，一体化产业链版图初显，建议关注华特气体。电子化学品方面，下游晶圆厂逐步落成，芯片产能有望持续释放，建议关注：安集科技、鼎龙股份。下游需求推动产业升级和革新，行业迈入高速发展期。国内持续推进制造升级，高标准、高性能材料需求将逐步释放，新材料产业有望快速发展。国瓷材料三大业务保持高增速，有条不紊打造齿科巨头，新能源业务爆发式增长，横向拓展、纵向延伸打造新材料巨擘，建议关注新材料平台型公司国瓷材料。高分子材料的性能提升离不开高分子助剂，国内抗老化剂龙头利安隆，珠海新基地产能逐步释放，凭借康泰股份，进军千亿润滑油添加剂，打造第二增长点，建议关注国内抗老化剂龙头利安隆。碳中和背景下，绿电行业蓬勃发展，光伏风电装机量逐渐攀升，建议关注上游原材料金属硅龙头企业合盛硅业、EVA粒子技术行业领先的联泓新科、拥有三氯氢硅产能的新安股份以及三孚股份。

　　风险提示

　　下游需求不及预期，产品价格波动风险，新产能释放不及预期等

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华福证券 孙范彦卿