电子行业：AI眼镜行业逐步规范，产业化发展加速

　　核心观点

　　事件：2月19日，中国信通院泰尔终端实验室联合S-DreamLab，从基本配置、音频、图像、防抖、交互、续航、安全隐私7个模块、超60个测试项对RayBan-MetaWayfarer智能眼镜的主要使用场景和功能进行全面、客观的功能、性能、可用性和可靠性测试。

　　AI眼镜快速落地消费级市场：相比于VR眼镜、AR眼镜等产品，AI眼镜具有外观、价格接近传统眼镜，且技术成熟度更高的特性。因此，可以在不改变用户习惯的情况下提供增值服务，符合“渐进式创新”规律，更容易在消费级市场落地。现象级硬件新品RayBanMeta的销售情况同样印证了AI眼镜在C端的强势突破。2024年，全球AI智能眼镜销量为152万台，同比增长533%。其中，RayBanMeta销量为142万台，相比于2021年9月推出的RayBanStories约30万副的销量，增长超过300%。

　　多家厂商入场，信通院推进行业规范、加速产业化发展：2025年，不仅RayBanMeta的热潮并未褪去，还有更多的厂商进入市场。在2025CES展会上，智能眼镜成了绝对的主角。根据VR陀螺不完全统计，CES现场展示的AI以及AR眼镜（同系列的SKU算一个）数量达到47款。雷鸟创新、大朋雷神科技等品牌厂商和歌尔股份、中科创达等供应链厂商纷纷展示了眼镜产品和方案。日前，AI眼镜市场仍处于起步阶段，缺乏评价标准，产品良秀不齐中国信通院启动AI眼镜专项测试，预示着行业标准化的提速，也为眼镜厂商的研发选代提供了方向和指引，加速AI眼镜产业化发展进程

　　AI眼镜有望迎“iPhone时刻”，AR+AI眼镜融台为必然趋势：近期，DeepSeek对端侧模型的推动更是给智能眼镜的发展添柴加薪，wellsennXR预计2025年AI眼镜出货量将达到350万副，同比增长130%，2030年AI眼镜销量将快速增长至9000万副，AI眼镜即将迎来“iPhone时刻”。相比于手机、电脑、VR头显等设备，AR眼镜不仅是最适合全天佩戴且不影响正常生活的智能设备，可以真正的实现“计算设备隐形化”。同时，AR眼镜也最靠近人体三大重要感官（眼镜、嘴巴和耳朵），因此被认为是大模型的理想载体。AR可以拓宽人类视觉边界，AI可以增强认知效率，两者交叉融合可以改变人机交互方式，重塑生产力关系。AR眼镜和AI的融合是人类感知系统的外延革命，也是必然趋势。

　　投资建议：看好AI眼镜的快速渗透和AR+AI眼镜的融合，建议关注AR眼镜、AI眼镜产业链公司：水晶光电、腾景科技、韦尔股份、亿道信息、天键股份、佳禾智能、歌尔股份。

　　风险提示：AI发展不及预期的风险；AI眼镜渗透不及预期的风险；技术选代和产品认证不及预期的风险

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中国银河 高峰,钟宇佳