机械设备行业制造成长周报（第2期）：Figure发布首个通用VLA模型Helix，阿里将加大云和AI基建投入
核心观点
行业动态：人形机器人-2月20日晚，FigureAI发布首个通用VLA模型Helix，在“多个维度”打破行业记录；2月18日，王兴兴表示2026年-2027年人形机器人将在服务业、工业等部分场景落地；2月20日，智元机器人制造工厂2024年已下线1000台人形机器人。光刻机-2月19日，尼康透露正在开发兼容ASML主导的浸没式ArF光刻生态的新型光刻机产品。低空经济-2月22日，首届低空经济创业者年会暨资源交流大会在浙江杭州举行。AI基建-2月20日，阿里巴巴表示未来3年在云和AI基础设施上的投入预计将超越过去10年总和。
政府新闻：人形机器人-2月18日，广东省委书记召开人工智能与机器人发展座谈会，华为、昊志机电、逐际动力、汇川技术、普渡科技、库卡机器人、拓斯达等公司代表出席发言；2月23日，深圳市政府召开发布会，表示近期还将发布人形机器人专项政策、并将在全市科技重大专项中安排人工智能和机器人专项。
公司动态：人形机器人-2月21日，中鼎股份与众擎机器人签署战略合作协议，以共同提升人形机器人相关产品的生产工艺和交付质量水平；2月22日，中国移动具身智能产业创新中心专场招聘开启，该中心致力于打造国内领先、世界一流的机器人产业创新中心。智能焊接-2月21日，中集集团表示中集飞秒智能焊接机器人目前主要应用于钢结构、造船等行业。
本周重点关注标的：冰轮环境、应流股份、安徽合力；恒立液压、国茂股份；汇成真空。
行业投资观点
1、人形机器人：海外特斯拉人形机器人进展迅速，今年有望小批量量产，国内宇树科技、智元机器人、优必选等创新企业人形机器人产品快速迭代、蓬勃发展，优选卡位好的减速器、丝杠、传感器等环节以及价值量占比高的电机及核心关节环节，重点关注：1）减速器环节：【绿的谐波】【国茂股份】；2）丝杠环节：【恒立液压】【绿的谐波】【震裕科技】；3）电机环节：【兆威机电】【雷赛智能】【伟创电气】【步科股份】等；4）灵巧手：【兆威机电】；5）其他：【汇川技术】【中坚科技】【东华测试】【德马科技】【永创智能】【金帝股份】【国机精工】【东华测试】等。
2、AI基建：AI需求推动数据中心持续增长，AI基建端燃气轮机作为主用电源受益于数据中心增量，制冷设备端也是数据中心基建核心受益环节，重点关注【冰轮环境】【应流股份】【豪迈科技】【联德股份】。3、AI应用/赋能：安徽合力与华为签署深化合作协议，重点合作领域在数字化转型、智能物流、人工智能，AI赋能将带动无人叉车智能化程度
进一步提升，推动智能物流/智慧工厂产业化进展加速，重点关注【安徽合力】。
4、低空经济：低空经济产业进展迅速基建先行，全国低空交通“一张网”项目启动，统一标准构建空管网络，整机和核心零部件（发动机/电机）
会是产业发展核心环节，重点关注【应流股份】【宗申动力】。
5、光刻机设备：光刻机设备国产化率低，行业处于从0到1放量过程，高端真空镀膜设备国产化需求迫切，重点关注【汇成真空】。
6、智能焊接机器人：智能焊接在钢结构行业已开始从0到1放量，长期来看智能焊接机器人市场近千亿。重点关注【柏楚电子】。
7、煤化工设备：新疆煤炭资源丰富+缓解能源安全问题，未来五年新疆煤化工项目投资或超5000亿元，投资1700亿元国家能源集团哈密能源项目已全面启动建设，设备环节占比近一半有望充分受益，重点关注【中泰股份】【航天工程】【川仪股份】【博隆技术】。
风险提示：行业下游需求不及预期，技术发展不及预期的风险。
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