计算机行业：DeepSeek加快AI在政企的应用落地，Grok~3进一步提升大模型性能上限

　　核心摘要

　　行业要闻及简评：1）多地政务系统接入DeepSeek，三大运营商分别落地DeepSeek合作首单。2月17日消息，近日广州、深圳、无锡、东莞、佛山、赣州、呼和浩特、烟台、郑州等多地政务系统已接入DeepSeek大模型，推动政务数字化转型。2月18日消息，随着三大运营商全面接入DeepSeek，相关合作也逐渐落地，中国移动、中国电信、中国联通相继宣布拿下“DeepSeek首单”。DeepSeek有助于提升政企客户的工作效率和创新能力，进一步加快了AI在政企的应用落地。2）Grok-3进一步提升大模型性能上限，并宣布免费开放。2月18日，埃隆·马斯克的人工智能初创公司xAI发布了最新大模型Grok-3。2月20日，xAI宣布最新大模型Grok-3免费向所有公

　　众开放。此次推出的Grok-3有满血和mini两个版本，在数学推理、科学逻辑推理和代码写作等能力表现方面，Grok-3满血版在多项Benchmark测试中均取得了比DeepSeek-V3、GPT-4o、Claude3.5Sonnet、Gemini-2Pro更优的效果。我们认为，在大算力（20万个H100GPU）训练的支撑下，Grok-3进一步提升了全球大模型的能力上限，表明大算力在探索全球大模型能力上限的过程中仍有重要

　　作用。同时，Grok-3目前已免费开放，有望加速AI应用落地。

　　重点公司公告：华测导航、深信服、萤石网络、友车科技、工业富联、曙光数创、海康威视等公司发布2024年度业绩快报。

　　一周行情回顾：上周，计算机行业指数上涨3.17%，沪深300指数上涨1.00%，前者跑赢后者2.17pct。截至上周最后一个交易日，计算机行业整体P/E（TTM，剔除负值）为56.3倍。上周，计算机行业361只A股成分股中，237只股价上涨，1只持平，123只下跌。

　　投资建议：我们认为，作为新质生产力的重要组成部分，叠加需求端加快修复预期，计算机行业未来有望迎来业绩和估值的双重提升。我们坚定看好计算机行业未来的投资机会，建议关注：1）信创板块，推荐海光信息、龙芯中科、中科曙光、金山办公、达梦数据、福昕软件、太极股份，建议关注中国软件、诚迈科技、星环科技、普联软件、远光软件；2）华为产业链板块，推荐神州数码，建议关注软通动力、拓维信息、麒麟信安、润和软件、卓易信息、海量数据；3）AI板块，强烈推荐中科创达、盛视科技、启明星辰，推荐工业富联、浪潮信息、紫光股份、科大讯飞、德赛西威、万兴科技，建议关注寒武纪、景嘉微、彩讯股份、博思软件；4）低空经济板块，推荐道通科技，建议关注万丰奥威、莱斯信息、中科星图、纳睿雷达、国睿科技、四川九洲、纵横股份、中信海直、深城交、华测导航、海格通信、北斗星通；5）金融IT板块，强烈推荐恒生电子，推荐同花顺、顶点软件、宇信科技，建议关注新国都、新大陆、神州信息、长亮科技。

　　风险提示：1）信创产业发展低于预期。2）AIGC产业发展低于预期。3）低空经济产业发展低于预期。

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平安证券 闫磊,黄韦涵,王佳一