农林牧渔：2025年中央一号文点评-首次提出“农业新质生产力”，聚焦粮食、畜牧与农业科技三大方向

　　事项：

　　2025年中央一号文件于2月23日发布，《中共中央国务院关于进一步深化农村改革扎实推进乡村全面振兴的意见》提出，以改革开放和科技创新为动力巩固和完善农村基本经营制度深入学习运用“千万工程”经验确保国家粮食安全确保不发生规模性返贫致贫提升乡村产业发展水平、乡村建设水平、乡村治理水平千方百计推动农业增效益、农村增活力、农民增收入为推进中国式现代化提供基础支撑。

　　国信农业观点：1）2025年的一号文，我们认为核心点聚焦粮食、畜牧与农业科技三大方向，其中，粮食方面，认可了过去粮食增产工作，定位粮食丰收基调，提到发展森林食品，丰富“森林粮库”。畜牧方面，提到扶持畜牧业稳定发展，其中，促进生猪平稳发展；推进肉牛、奶牛产业纾困。农业科技方面，强调深入实施种业振兴行动，继续推进生物育种产业化；推动农机装备高质量发展，推进老旧农机报废更新；支持发展智慧农业，拓展人工智能、数据、低空等技术应用场景。2）与往年一号文对比，2025年一号文首次提出了“农业新质生产力”，将生物育种、无人机、人工智能、数字技术等纳入农业核心驱动力，强调智慧农业平台整合与全环节单产提升；同时首次明确“发展县域富民产业”，为乡村振兴注入了更深远的发展动力。3）风险提示：恶劣天气带来的不确定性风险，不可控的动物疫情引发的潜在风险，转基因落地推进不及预期风险。4）投资建议：我们认为农业新质生产力归根结底还是细分行业龙头的创新，看好管理层优秀的龙头企业，有望迎来发展新机遇。此外，肉牛、奶牛行业处于亏损磨底阶段，建议关注牛周期机会。标的方面，生猪推荐：牧原股份、温氏股份、华统股份、巨星农牧、神农集团等；禽推荐：立华股份、益生股份、圣农发展等；饲料推荐：海大集团；肉制品推荐：双汇发展；种业推荐：荃银高科、隆平高科、丰乐种业、大北农、登海种业等；种植推荐：海南橡胶、北大荒、苏垦农发等；动保推荐：瑞普生物、科前生物、回盛生物等。

　　评论：

　　2025年一号文核心关注粮食、畜牧与农业科技三大方向。

　　粮食方面，2025年一号文认可了过去粮食增产的工作，定位粮食丰收基调。在连续多年提出“稳定1.3万亿斤产量”的基础上，首次提出“粮油作物大面积单产提升行动”，强调整乡整县推进、全环节科学管理，并推动“良田、良种、良机、良法”四结合，目标不仅是产能增长，更是农业生产效率的全面提升。此外，提到了构建多元化食物供给体系，发展森林食品，丰富“森林粮库”。

　　畜牧方面，提到扶持畜牧业稳定发展。其中，强调生猪做好产能监测和调控，促进平稳发展。推进肉牛、奶牛产业纾困，稳定基础产能。提升饲草生产能力，加快草原畜牧业转型升级。

　　农业科技方面，强调深入实施种业振兴行动，发挥“南繁硅谷”等重大农业科研平台作用，加快攻克一批突破性品种。继续推进生物育种产业化。推动农机装备高质量发展，加快国产先进适用农机装备等研发应用，推进老旧农机报废更新。支持发展智慧农业，拓展人工智能、数据、低空等技术应用场景。

　　2025年首提“农业新质生产力”，细分行业龙头或迎发展新机遇。

　　相较于以往的中央一号文，2025年首次提出“农业新质生产力”，将生物育种、无人机、人工智能、数字技术等纳入农业生产核心驱动力，强化科研平台作用（如“南繁硅谷”），加快突破性品种研发，推动农机装备智能化升级。我们认为未来种业与农机领域有望成为农业科技核心赋能的重点方向。

　　对于种业，近年中央对于推动生物育种产业化的关注度持续提升，从2021年首次提到“生物育种”，并提出“加快实施农业生物育种重大科技项目”、到2022年的“启动农业生物育种重大项目”、2023年的“加快玉米大豆生物育种产业化步伐，有序扩大试点范围，规范种植管理”、2024年的“推动生物育种产业化扩面提速”，2025年进一步强调要“发挥南繁硅谷等重大农业科研平台作用，加快攻克一批突破性品种。继续推进生物育种产业化”。我们认为生物育种产业化作为提升粮食单产的重要抓手，且有望受益人工智能、数字技术等新技术的应用，未来生物育种渗透率有望继续加速提升。

　　对于农机，相较于2024年提出的完善购置与应用补贴政策，2025年一号文中重点强调了推动国产农机研发应用、老机更新、以及智慧农业。2025年2月14日，农业部正式发布了《全国农业科技创新重点领域（2024–2028年）》，提到对于农机设备研制，未来将聚焦大型高端智能农机装备、丘陵山区适用农机装备重点方向，突破一批标志性整机装备和关键零部件，推动物联网、大数据、人工智能等信息技术与农机装备融合应用，不断提升农业物质装备现代化水平。我们认为2025年作为“AI+智能驾驶+机器人“产业革命元年，未来智能农机商业化有望提速，DeepSeek的低成本训练方案可优化农机设备的本地化数据处理能力，降低算力依赖，为未来大规模应用渗透奠定基础。此外，关税政策影响也有望加速国产设备替代，我国于2025年2月4日宣布自2月10日起对原产于美国的部分商品加征关税，其中农业机械加征10%关税，或将限制进口智能农机使用比例，国产替代一方面可以防止农业地理信息数据外流，另一方面也与“农机装备补短板”专项形成合力，未来有望进一步推动国产高端农机研发与应用，高端大型农机领域的国产替代有望加速。

　　乡村振兴或将持续推动城市反哺农业，管理层优秀的成长股核心受益。

　　2025年一号文首次明确“发展县域富民产业”，为乡村振兴注入了更深远的发展动力。文件强调县域作为城乡融合的主战场，支持国家级园区托管联办县域产业园，推动产业链向县域延伸，增强就业带动能力。支持发展乡村特色产业，坚持按市场规律办事，大力发展绿色、特色农产品种养，推进农产品加工业转型升级，实施农业品牌精品培育计划，打造特色农业产业集群，提升农业产业化水平。深入实施农村产业融合发展项目，培育乡村新产业新业态。

　　我们认为乡村振兴战略不仅关乎三农问题，更关乎国内整体经济的走向，因为农村蕴含着广阔的消费市场。同时，随着国内人口老龄化以及少子化问题的突出，粮食供给又必须掌握在自己的手中，合理提升农民收入是大势所趋，因此农业或将迎来城市反哺的历史性窗口，自身管理层优秀的农业龙头企业最为受益，行业市占率有望持续提升。

　　投资建议：看好国内优质农业细分龙头发展，关注牛周期布局机会

　　1）生猪推荐：牧原股份、温氏股份、华统股份、巨星农牧、神农集团等；2）禽推荐：立华股份、益生股份、圣农发展等；3）饲料推荐：海大集团；4）肉制品推荐：双汇发展；5）种业推荐：荃银高科、隆平高科、丰乐种业、大北农、登海种业等；6）种植推荐：海南橡胶、北大荒、苏垦农发等；7）动保推荐：瑞普生物、科前生物、回盛生物等。

　　风险提示：

　　行业发生不可控畜禽疫情死亡事件，恶劣天气带来的制种风险，转基因种子推广不及预期的风险。

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国信证券 鲁家瑞,李瑞楠,江海航