电子行业行业周度报告：关注受益AI发展的公司
上周国内电子行业（申万一级）上涨6.96%，近10年估值分位数为82%，明显强于海外半导体指数。个股来看，涨幅明显，其中表现较好的为隆扬电子、南亚新材、纬达光电、和林微纳等。。
根据全球半导体观察资讯，DDR5现货需求延续上周热度，SKHynix受现货供应短缺影响，价格持续高涨。DDR4/DDR3颗粒需求表现维持疲弱态势。NAND Wafer现货市场买气回升，买家持续释出询单，高容量产品亦开始出现买盘。eMMC市场方面，由于三星现货价格已趋近原厂官价，市场报价趋于稳定。
半导体：供应商积极减产应对供过于求，库存去化及AI需求可望推动下半年NAND Flash价格回升。2025年全球智能驾驶芯片市场规模预计将达76亿美元。
消费电子：2024年国内消费级XR销量56.7万台，同比下滑25%。2025年，全球云服务支出预计增长19%。
面板：2025年2月下旬，电视面板价格上涨；显示器、笔记本面板价格持稳。
投资建议：DeepSeek通过优化算法大幅降低算力成本，对算力性能要求降低，有利于国内算力芯片的发展，减少对海外高端算力芯片的依赖，同时将加速国内AI应用的发展。建议关注AI算力产业链景嘉微、龙芯中科、海光信息等公司，半导体产业链北方华创、中芯国际、先锋精科、华锋测控、澜起科技等公司，消费电子产业链思特威-W、恒玄科技、电连技术、立讯精密等公司。
风险提示：全球宏观经济增速放缓，导致居民收入增速放缓，消费下降进而影响行业需求。国际形势复杂多变，全球资本对半导体行业的投入可能放缓，先进技术发展可能趋缓导致行业发展受限。原材料上涨的风险；全球贸易保护主义抬头，出口商品面临关税提高或相关技术被限制的风险。
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