焦点科技(002315)2024业绩点评:业绩稳健增长,AI Agent打开成长空间

股票资讯 阅读:2 2025-02-27 10:10:08 评论:0

  焦点科技(002315)

  主要观点:

  业绩表现

  焦点科技2024年收入为16.61亿元,同比增长9.31%;归母净利润为4.51亿元,同比增长19.09%;扣非后归母净利润为4.38亿元,同比增长19.08%;全年AI业务收入2448万元,同比增长287.20%。

  MIC会员稳定增长,AI产品持续推新

  1)AI进展:MIC年度会员数为27415位,较去年同期增加了2829位,截止2024年底,MIC实现现金回款较去年同期增长超10%。AI麦可付费用户累积超9000人,AI麦可现金收入超过4500万元。公司此前进行了组织调整,成立了AI事业部,并持续迭代AI麦可助手,并将在2025年针对sourcing AI领域加大研发投入。

  2)参考美股SaaS公司在2023年初至2025年初的发展历程,其2024年经历了从AI assist到AI agent的阶段,大幅为客户提效,并可以带来收入拉动,我们认为DeepSeek将拉动国内大模型成本及性能的持续突破,有望推动公司AI产品的体验跃升。

  AI麦可具备执行完整外贸工作流能力,MIC各地区流量显著增长1)AI麦可凭借其AI多模态技术,已经能够接管供应商在中国制造网平台上的产品发布、营销推广以及客户接待等全流程业务,意味着AI麦可向具备全流程操作能力的AI Agent的转变,除了具备自动规划和执行整个外贸工作流程的能力,还能够主动学习和更新知识库,不断优化自身性能,为供应商提供更高效、更精准的外贸服务。

  2)2024年MIC在多个区域和国家实现流量显著增长,全站买家注册量同比增长28%。东南亚、中东、拉美、欧洲、北美地区流量分别同比增长58.5%、38%、32.8%、19%、2%。

  投资建议

  我们预计2025/2026/2027年公司收入19.35/22.27/25.09亿元(2025-2026年前值20.18/22.81亿元),同比+16.5%/+15.1%/+12.6%;预计归母净利润为5.55/6.67/7.78亿元(2025-2026年前值5.7/6.6亿元),同比+23.0%/+20.2%/+16.5%,维持“买入”评级。

  风险提示

  宏观经济风险;AI产品研发不及预期。


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