传媒行业周报：AI Agent Manus先行AI创新应用均有望撬动传媒洼地

　　投资要点

　　本周观点更新

　　2025年政府工作报告中关于文化部分，提及“加快发展新型文化业态”，文化传媒的发展离不开新技术的驱动，AI作为新质生产力，有望撬动传媒应用百花齐放。AI大模型比拼的是如何落到产品应用上，只有通过产品才能将模型的价值传递给用户，实现技术与市场的对接，进而需要商业化应用场景的加持。传媒应用如何借力AI？AI赋能传媒从工具到伙伴，实现技术融合与场景落地，内容端，从文字到图片，再到视频，演进方向与大语言模型到多模态方向趋同，从卷语料库到卷开源，再到AI Agent，后续可关注多模态能力进展，从阿里开源万相2.1到字节跳动旗下火山引擎开源了大模型应用实验室，再到智谱发布2025开源年的第一个模型，即首个支持生成汉字的开源文生图模型CogView4，再到新势力国内公司蝴蝶效应推出全球首款通用型AI Agent Manus，均有助于推动传媒应用赋能文字、图片、视频、动漫、数字营销、直播电商、文化科普、教育等多领域。

　　本周重点推荐个股及逻辑

　　给予传媒行业推荐评级。A股可关注洼地板块，遥望科技002291（中国特色商业模式直播电商出海拉动新增可期，2025年2月激励夯实信心底）；奥飞娱乐002292（2025年2月推出回购计划用于激励计划，优质内容IP叠加AI，商业价值有望持续增强）；风语筑603466（作为3D数字创意领先企业，每一轮新技术应用均有望赋能主业）；蓝色光标300058（AI Agent有望较好应用于数字营销板块，2025年有望乘AI东风续写龙头之姿）；浙文互联600986（地方国企数字营销企业，以AI为支点从基建到应用发力）；芒果超媒300413（融媒体头部践行出海倍增计划，与抖音、华为均践行较好合作关系）；姚记科技002605（主业从扑克牌到游戏，再到数字营销，相对稳健）；华策影视300133（新增端，2025年1月设立了专门团队负责算力业务，看好算力业务未来的成长空间）；万达电影002739（头部电影院线内容企业，后续有望受益内容β回暖，关注谷子经济进展）；横店影视603103（下沉市场内需仍具潜力）；中信出版300788（大众阅读头部企业持续夯实主业，哪吒IP拉动的谷子经济有望助推一季度业绩）；新经典603096（自有IP商业价值有望提升）；港股可关注，B站9626（2024年第四季度取得GAAP利润盈利，2025年业绩有望持续向好，社区视频商业价值有望再升）；腾讯0700（受益于AI应用元宝产品拉动）；阿里巴巴9988（将AI视为战略核心，计划在AI基础设施、基础模型平台及AI原生应用、现有业务的AI转型等方面加大投入）；阜博集团（关注文化出海趋势下，公司助力企业出海有望再下一城）；美图（美图设计室LivePPT接入DeepSeek R1）；创梦天地（可关注自研二次元射击竞技游戏《卡拉彼丘》的海外表现）；心动公司2400（公司预计2024财政年度取得净利润8.6亿元至9.4亿元，同比扭亏为盈）；吉比特603444（《乱世仙统》《累趴侠》获版号）；百奥家庭互动2100（夯实核心IP竞争优势，持续探索AI技术赋能产品研发，加速国际市场布局）；电魂网络603258（持续深耕电子竞技细分领域，拓展国际市场）；青瓷游戏6633（海外收入规模持续提升，聚焦研发及发行精品项目，持续丰富游戏储备）。

　　风险提示

　　产业政策变化风险、推荐公司业绩不及预期的风险、行业竞争风险；编播政策变化风险、影视作品进展不及预期以及未获备案风险、经营不达预期风险；疫情波动风险、宏观经济波动风险。

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华鑫证券 朱珠,于越