机械设备行业制造成长周报（第4期）：政府工作报告提及机器人和低空经济；优必选展示机器人协同实训
核心观点
行业动态：人形机器人-3月3日，优必选实现全球首例多台多场景多任务人形机器人协同实训；3月6日，宇树科技在深圳成立工业机器人公司；3月6日，乐聚机器人发布更新视频，展示“咏春”；3月6日，《人形机器人标准化白皮书》发布；3月6日，上交所举办“未来产业沙龙”人形机器人产业座谈会；3月7日，上海人工智能实验室发布了“全球首个人形机器人自主站立控制算法”；低空经济-3月2日，绵阳科技城低空经济研究院成立；3C设备-3月7日，小米16Pro预计将采用3D打印技术生产中框；科学仪器-3月1日，广州市仪器行业协会年会探讨AI在仪器科学技术领域的应用前景。
政府新闻：人形机器人-3月5日，政府工作报告提出大力发展智能机器人等智能装备；3月3日，深圳市科技创新局印发《深圳市具身智能机器人技术创新与产业发展行动计划（2025-2027年）》；3月7日，浙江省2025年加快布局人形机器人、量子信息、类脑智能等新产业新业态；低空经济-3月5日，国务院政府工作报告连续两年提及“推动低空经济等新兴产业安全健康发展”。
公司动态：人形机器人-3月5日，天奇股份宣布正式成立人形机器人事业部；3月7日，美的集团在投资者交流中回复“在积极布局人形机器人”。
本周重点关注标的：恒立液压、汇川技术、龙溪股份、博众精工、金帝股份、安徽合力。
行业投资观点
1、人形机器人：海外特斯拉人形机器人进展迅速，今年有望小批量量产，国内宇树科技、智元机器人、优必选等创新企业人形机器人产品快速迭代、蓬勃发展，优选卡位好的减速器、丝杠、传感器等环节以及价值量占比高的电机及核心关节环节，重点关注：1）减速器环节：【绿的谐波】【国茂股份】；2）丝杠环节：【恒立液压】【绿的谐波】【震裕科技】；3）电机环节：【兆威机电】【伟创电气】【步科股份】等；4）灵巧手：【兆威机电】；5）其他：【汇川技术】【中坚科技】【东华测试】【德马科技】【永创智能】【金帝股份】【国机精工】【东华测试】【博众精工】【龙溪股份】【中联重科】【信测标准】【星德胜】等。
2、AI基建：AI需求推动数据中心持续增长，AI基建端燃气轮机作为主用电源受益于数据中心增量，制冷设备端也是数据中心基建核心受益环节，重点关注【冰轮环境】【应流股份】【豪迈科技】【联德股份】。3、AI应用/赋能：安徽合力与华为签署深化合作协议，重点合作领域在数字化转型、智能物流、人工智能，AI赋能将带动无人叉车智能化程度进一步提升，推动智能物流/智慧工厂产业化进展加速，重点关注【安徽
合力】。
4、低空经济：低空经济产业进展迅速基建先行，全国低空交通“一张网”项目启动，统一标准构建空管网络，整机和核心零部件（发动机/电机）会是产业发展核心环节，重点关注【应流股份】【宗申动力】。
5、光刻机设备：光刻机设备国产化率低，行业处于从0到1放量过程，高端真空镀膜设备国产化需求迫切，重点关注【汇成真空】。
6、智能焊接机器人：智能焊接在钢结构行业已开始从0到1放量，长期来看智能焊接机器人市场近千亿，重点关注【柏楚电子】。
7、科学仪器：通用电子测量行业国内市场大、国产厂商份额小，国产替代空间广阔将有望受益于政策催化，重点关注【普源精电】【鼎阳科技】【优利德】。
8、3D打印：3D打印作为增材制造技术，在制造领域有实现复杂结构、轻量化、缩短研发周期等优势，随技术成熟将在航空航天、3C等各领域实现应用打开市场空间。
风险提示：行业下游需求不及预期，技术发展不及预期的风险。
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