传媒互联网行业周报：Manus开启内测，北京拟开展全市中小学AI通识教育

　　核心观点

　　传媒板块本周表现：行业上涨5.19%，跑赢沪深300，跑赢创业板指。本周（3.1-3.7）传媒行业上涨5.19%，跑赢沪深300（1.39%），跑赢创业板指（1.61%）。其中涨幅靠前的分别为蓝色光标、湖北广电、顺网科技、焦点科技等，跌幅靠前的分别为紫天科技、宝通科技、ST富润、大晟文化等。横向比较来看，本周传媒板块在所有板块中涨跌幅排名第4位。

　　重点关注：Manus开启内测爆火科技圈，北京拟开展全市中小学校人工智能通识教育。1）3月6日，全球首款通用Agent（自主智能体）产品Manus开启内测。与传统AI助手相比，这款产品具备独立思考、规划及执行复杂任务的能力，能够直接交付完整成果，展现出强大的通用性与执行力；2）根据风险投资公司Andreessen Horowitz发布的最新报告，OpenAI目前每周活跃用户数达到4亿，其中有1.75亿是通过移动设备访问的；3）3月8日讯，北京从2025年秋季学期开始全市中小学校开展人工智能通识教育，所有中小学生每学年将接受不少于8课时的人工智能课程。

　　本周重要数据跟踪：《哪吒之魔童闹海》带动观影需求释放。1）本周（3月3日-3月8日）电影票房5.46亿元。票房前三名分别为《哪吒之魔童闹海》（3.44亿元，票房占比62.9%）、《唐探1900》（0.50亿元，票房占比9.1%）、《天堂旅行团》（0.17亿元，票房占比3.1%）；2）综艺节目方面，《种地吧第三季》、《妻子的浪漫旅行》、《一路繁花》、《盒子里的猫第二季》和《现在就出发第二季》排名居前；3）游戏方面，2025年1月中国手游收入前三名分别为点点互动《Whiteout Survival》、米哈游《原神》和腾讯《PUBG Mobile》。

　　投资建议：持续看好AI应用以及高景气的IP谷子，关注游戏、影视、广告板块反转机会。1）全球首款通用助手Manus发布、ChatGPT周活跃用户数达4亿、北京从2025年秋季学期开始全市中小学校开展人工智能通识教育，AI应用端安卓时刻临近，持续看好AI应端机会（具体标的见正文投资建议部分）。国漫崛起，IP谷子产业景气度持续向上，看好IP、运营、渠道等环节，核心推荐泡泡玛特，关注产业链其他个股机会（广博股份、姚记科技等）。同时关注VR/AR、数据要素、文化出海等泛科技主题方向主题；2）《哪吒2》带领之下国内影视板块持续复苏，推荐渠道（万达电影等）以及内容（光线传媒、华策影视等）；游戏板块景气度有望底部持续改善，推荐恺英网络、吉比特等标的；媒体端关注经济底部向上带来的广告投放增长（分众传媒、芒果超媒等）；同时从高分红、低估值角度关注出版板块。

　　风险提示：监管政策风险；业绩风险；商誉及资产减值风险等。

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国信证券 张衡,陈瑶蓉