政策与市场双重驱动 生猪周期轮动展望
政策：生猪反内卷政策影响复盘 01 5月生猪行业被列入反内卷行业；生猪为典型的周期品，自2024年初起，行业进入上行周期，虽然2025年上半年现货价格底部震荡，...
股票资讯
2025-11-08 15:02:56阅读：25
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国泰海通策略2025年11月金股组合：11月金股策略：布局创新与转型
本报告导读： 中国市场重估是广泛的，科技与非科技都有机会，从杠铃策略转向质量策略。新兴科技是主线，周期消费看转型，继续看好金融股。 投资要点： 11月组合：...
股票资讯 2025-11-08 15:02:56阅读：24 -
月论高股息：配置性价比有所提升
10 月市场风险偏好有所回落，当前全A ERP 继续位于过去滚动5 年均值下方，高股息板块整体表现相对走强，其中“反内卷”相关周期型高股息品种本月表现相对较优。展望11 月，我们认为伴随着市场...
股票资讯 2025-11-08 15:02:56阅读：24 -
A股市场运行周报第66期：上证驭势双创借势 均衡配置、持仓观望
核心观点 本周市场先下探、后反弹，主要指数多数小涨、呈现“大强小弱”格局。展望后市，若上证守住关键点位3936 点且保持在趋势线上方，则日线5 浪上升形态得以保留；而双创指数本身处...
股票资讯 2025-11-08 13:04:50阅读：29 -
每日复盘：2025年11月7日三大指数冲高回落 化工板块持续走高
报告要点： 2025 年11 月7 日三大指数冲高回落，化工板块持续走高。上证指数下跌0.25%，深证成指下跌0.36%，创业板指下跌0.51%。市场成交额20202.06亿元，较...
股票资讯 2025-11-08 09:08:31阅读：37 -
市场分析：电池光伏行业领涨 A股小幅整理
投资要点： A 股市场综述 周五（11 月07 日）A 股市场冲高遇阻、小幅震荡整理，早盘股指低开后震荡上行，盘中沪指在4012 点附近遭遇阻力，午后股指维持震荡，盘中...
股票资讯 2025-11-07 23:17:52阅读：36 -
北交所配置策略报告(一)：北交所双指数与专精特新主题投资价值分析
北交所设立初衷为助力创新型中小企业融资，以使得中小企业加速成长为“专精特新”企业。指数方面，北交所先后推出北证50 指数、北证专精特新指数，以形成两个指数为核心的双指数体系。北证50 指数（8...
股票资讯 2025-11-07 21:19:44阅读：26 -
价格全方位多维跟踪体系(2025.11)：成本高企与利润分化并存
流通领域重要生产资料价格跟踪 从绝对水平来看：截至2025 年10 月末，49 种主要生产资料中共有23 种价格上涨、24 种下降、2 种基本持平。上涨品种集中在上游煤炭（无烟煤、...
股票资讯 2025-11-07 21:19:44阅读：34 -
策略点评：央行延续增持黄金
摘要。2025 年11 月7 日周五，A 股市场震荡调整；国债期货延续偏弱走势；商品指数调整，碳酸锂延续强势，伦敦金价在4000 美元/盎司左右企稳。 一、市场行情分析 ...
股票资讯 2025-11-07 21:19:43阅读：25 -
2026年度策略展望：牛市第三年 时间重于空间
长期牛市的基础。牛市持续需要的不仅是流动性的好转，历史来看，时间周期越长，市场与基本面的相关性就越高。因此在我们展望长期牛市可能性的时候，基本面的稳健改善仍然是基础，政策往往提供了预期改善的拐...
股票资讯 2025-11-07 21:19:43阅读：24 -
策略快评：不只高低切 更是反内卷
10 月以来高低切持续进行，除行业分化达到阈值后交易层面的调整以外，我们认为近期周期强势的原因有二：1、政策层面，《求是》发文催化反内卷第二轮政策加速，反内卷写入五年规划拉长投资久期；2、牛市...
股票资讯 2025-11-07 17:23:27阅读：44 -
首席周观点：2025年第45周
金属行业：金银河（300619.SZ）：全球最大铷铯生产基地建成，稀缺元素价值链或重构公司成长及估值属性（2）-锂云母综合高值化利用项目达产或推动公司业绩规模结构性扩张 铷铯—下游...
股票资讯 2025-11-07 17:23:27阅读：23 -
2026年投资策略报告：慢牛新征程：博弈当下 布局未来
核心观点 2026 年A 股牛市有望持续，预计指数依然震荡上行但涨幅放缓，投资者更加关注基本面改善和景气验证。我们认为应警惕科技板块结构性/阶段性回调风险，资源品很可能成为A 股在...
股票资讯 2025-11-07 17:23:27阅读：35 -
策略观点：短期回调
宏观：中国经济显著放缓，通缩改善缓慢，企业盈利可能恶化，市场等待宏观政策再度发力，股市进入短期回调，低估值价值股和防御性板块可能跑赢。在12 月央行可能再次降准降息和财政扩张力度可能加大之后，...
股票资讯 2025-11-07 15:25:25阅读：22 -
2025年A股三季报点评：全A盈利改善 结构主线明确
一、A 股业绩持续修复，全A 两非营收回暖盈利改善 2025 年三季度，全A 股整体营收同比上升1.16%，相比第二季度有较大改善；归母净利润同比增速回升至5.34%，较二季度...
股票资讯 2025-11-07 15:25:25阅读：32 -
海南自贸港封关展望点评
事件：2025 年11 月6 日，习近平总书记在海南省三亚市听取海南自由贸易港建设工作汇报并发表重要讲话。如今，距离12 月18 日海南正式封关仅余40 多天，各项政策加速落地，相关筹备工作也...
股票资讯 2025-11-07 15:25:24阅读：47 -
策略专题：弱者恒弱OR困境反转？
核心结论：连续三年跑输的行业，哪些明年反转概率较大？本文在探索各一级行业长期趋势性跑输的区间长度极值与原因。长期表现较弱的行业往往呈现延续弱势的“阴跌”特征，环保、公用事业、交通运输这些“防御...
股票资讯 2025-11-07 15:25:24阅读：19 -
A股25年三季报深度解析：A股25年三季报深度解析及行业比较思路
报告摘要： 25 年三季报营收同比回正，净利润同比回暖，总量的拐点比预期要早。 25 年A 股非金融三季报收入增速转正，利润增速回升，三季度环比增速处于历史中位数以上水...
股票资讯 2025-11-07 13:27:19阅读：35 -
美妆行业专题研究：自然堂 二十余年积淀 国货美妆龙头稳健前行
公司于2001年由郑春颖创立并推出旗舰品牌“自然堂”。根据弗若斯特沙利文，公司已成为中国第三大国货化妆品集团（以2024年零售额计），自然堂品牌于2013-2024年连续排名国货化妆品品牌前两...
股票资讯 2025-11-07 13:27:19阅读：46 -
策略日报(2025.11.06)：测试前高
大类资产跟踪 利率债全天震荡走低，短端持平，长端下跌。在鲍威尔打击12 月降息预期后，美元走强，风险资产出现调整。此后中美贸易谈判在结束后，市场走出利多出尽的走势。从技术上看，美元...
股票资讯 2025-11-07 09:31:17阅读：39 -
策略主题报告：30%-60%：A股正在步入新盈利周期*林荣雄彭京涛
按照可基于对A 股长时间序列盈利格局的观察，我们发现：在2000 年-2008 年随着中国加入WTO 开启工业化进程，在那轮工业化大浪潮过程中，所对应的顺周期资源品（资本品形成）盈利占比从30...
股票资讯 2025-11-07 09:31:16阅读：37 -
中观高频景气图谱(2025.10)：上游企稳回升 中游分化修复
上游资源品：整体仍处低位运行，但内部结构继续分化。煤炭行业景气度保持平稳，动力煤价格环比小幅上行；石油石化板块延续偏弱格局，成品油及天然气价格同比降幅扩大；基础化工表现承压，PVC、甲醇等化工...
股票资讯 2025-11-07 09:31:16阅读：49 -
北交所定期报告：央行今日开展928亿元7天期逆回购操作 北证50回调0.38%
资本市场新闻：1）央行今日开展928 亿元7 天期逆回购操作。2025 年11 月6 日，中国人民银行以固定利率、数量招标方式开展了928 亿元7天期逆回购操作，操作利率为1.40%，投标量和...
股票资讯 2025-11-07 09:31:16阅读：20 -
北交所新股月度巡礼(2025年10月)：10月打新资金平均超7300亿元 新股首日平均上涨270%
发行情况：2025年前10个月共计18家公司完成上市，募资57亿元，全年募资已超越2024年；10月有3家公司上市，募资额6.6亿元，北交所IPO节奏维持加速态势，预计后续IPO延续该节奏。公...
股票资讯 2025-11-07 09:31:16阅读：21 -
策略专题：A股三季报业绩有哪些看点？
A股整体业绩表现：营收和归母净利润累计同比增速均上行。全部A 股在2025 年前三季度营收累计同比增速为1.21%， 较上半年提高1.18 个百分点；全部A 股（非金融）为0.40%，提高0....
股票资讯 2025-11-06 21:42:32阅读：25 -
电新、电子三季度外资持仓规模上升
陆股通持仓继续上升，主板持仓占比大幅下滑，成长板块持仓占比大幅上升。首先，整体来看，2025 年三季度陆股通持仓总规模达到2.57 万亿元，较上季度环比增加2831.26 亿元。其次，变化上：...
股票资讯 2025-11-06 21:42:32阅读：33 -
流动性10月第3期：10月IPO规模提速 上周央行万亿净投放
核心观点 上周（10.27-10.31）2 年期、10 年期国债收益率下行；美国2 年期、10 年期美债收益率上行，美元指数上行，中美10 年国债利差走扩；上周融资买入额上升，南向...
股票资讯 2025-11-06 21:42:32阅读：25 -
策略点评：情绪回暖 上证重回4000点
摘要。2025 年11 月6 日周四，A 股市场强势上涨，科创50 领涨，上证放量重回4000 点；国债期货延续偏弱走势；商品指数反弹。 一、市场行情分析 1）股票市场...
股票资讯 2025-11-06 21:42:31阅读：33 -
中观景气11月第1期：电子产业延续高景气 出口需求改善
本报告导读： 电子产业链延续高景气，供需紧张的存储器环节价格加速上涨；中美贸易谈判取得积极进展，出口需求明显改善；内需仍偏弱，供给收紧的钢铁、煤炭价格平稳。 投资要点：...
股票资讯 2025-11-06 21:42:31阅读：25 -
每日复盘：2025年11月6日沪指重返4000点 有色、化工板块走强
报告要点： 2025 年11 月6 日沪指重返4000 点，有色、化工板块走强。上证指数上涨0.97%，深证成指上涨1.73%，创业板指上涨1.84%。市场成交额20759.03亿...
股票资讯 2025-11-06 21:42:31阅读：27 -
2025年北交所新股申购10月报：坚持发行上市常态化 关注北证战配投资机遇
融资&审核 (1) 2025年10月北交所发行新股3只，募资金额6.68亿；2025年1-10月累计发行新股19只，合计募资金额58.34亿。 (2) 10月2...
股票资讯 2025-11-06 19:44:29阅读：25 -
北交所市场点评：震荡收跌 电力板块大涨
行情回顾：1）指数层面：11 月5 日北证A 股成交金额达222.1 亿元，较上一交易日减少7.3 亿元，北证50 指数收盘价为1525.57，下降0.21%，PE_TTM 为72.25 倍。...
股票资讯 2025-11-06 19:44:29阅读：24 -
A股流动性与风格跟踪月报：均衡配置 重回哑铃策略
进入11 月后，国内流动性整体维持相对宽松、外部美联储降息预期或反复修正、TMT 短期节奏或有所放缓，融资资金可能阶段性放缓，私募量化可能重新占主导，综合来看市场风格可能从前期的科技成长风格出...
股票资讯 2025-11-06 19:44:28阅读：23 -
策略报告：南向资金长期投资行为与趋势潜力分析 能否支撑起港股牛市？
南向资金由险资和公募为主的长线资金主导（截至三季度港股持仓占比分别约为25%和18%，均贡献年内净流入三成），目前已形成“科技 +红利”的哑铃型配置格局，投资风格注重盈利增速的质量和持续性 ...
股票资讯 2025-11-06 19:44:28阅读：20 -
并购重组跟踪(三十七)
10.13-11.2，重组指数跑赢万得全A，超额为1.61%； 中期维度看，重组指数与万得全A滚动20个交易日的收益差由负转正 风险提示 政策理解不到位风险...
股票资讯 2025-11-06 19:44:28阅读：21 -
新兴未来产业图谱系列(1)：驶向深蓝 深海科技浪潮将至-点亮科技树
核心背景：政策不断 推出，深海科技有望持续受益当前，国家层面已将深海科技明确列为战略性新兴产业，政策支持路径清晰，从技术探索逐步转向海洋经济开发。2025 年《政府工作报告》首次将深海科技产业...
股票资讯 2025-11-06 19:44:28阅读：31 -
中国策略简评：MSCI中国调整 新增26只、剔除20只
北京时间今天早上，MSCI公布了所属指数的2025 年11 月指数审议结果，其中也包括MSCI中国指数。 我们结合调整结果点评分析如下，供投资者参考。 MSCI中国季度...
股票资讯 2025-11-06 17:46:19阅读：27 -
25Q3基金季报专题研究：四类基金画像：加仓、减仓、调仓、极致风格
公募整体持仓变化：增配电子、通信，减配银行、食饮从持仓市值占比的环比变动看，25Q3 公募加仓前五行业：电子（持仓市值占比提升6.6pct）、通信（3.9pct）、电新（2.7pct）、有色（...
股票资讯 2025-11-06 17:46:19阅读：40 -
总量联合行业《“十五五”规划建议》解读：“十五五”规划引领 资本市场谱写创新升级新机遇
坚持以经济建设为中心，坚持高质量发展 10 月28 日，《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十五个五年规划的建议》（以下简称《建议》）发布。《建议》明确要坚持以经济建设为中心，坚...
股票资讯 2025-11-06 17:46:19阅读：37 -
行业景气观察(1105)：9月北美PCB出货量同比增幅扩大 锂原材料价格上涨
本周景气度改善的方向主要在中游制造、信息技术和公用事业领域。上游资源品中，工业金属价格多数上涨，水泥价格上行；中游制造领域，新能源产业链价格多数上涨，10 月重卡销量三个月滚动同比增幅收窄。信...
股票资讯 2025-11-06 13:50:05阅读：34 -
北交所定期报告：工信部推动加快人工智能与工业深度融合应用 国务院停止对美部分商品加征关税
资本市场新闻：1）就调整出口管制管控名单、不可靠实体清单措施商部发声；为落实中美吉隆坡经贸磋商共识，中方决定自2025 年11 月10日起，继续暂停4 月4 日公告(不可靠实体清单工作机制公告...
股票资讯 2025-11-06 13:50:04阅读：21 -
月度策略：增配价值资产 等待成长资产性价比回归
投资要点： 宏观方面。10 月宏观经济数据整体呈现出弱复苏的态势，但价格端已有所改善。制造业采购经理指数（PMI）为 49%，较9 月的49.8% 下滑0.8 个百分点。社零同比下...
股票资讯 2025-11-06 11:52:03阅读：24 -
2026年全球大类资产配置年度展望：资产配置：国际新秩序与产业新变革
权益：全球权益表达生产力提高与财富效应。（1）AH股：经济转型步伐加快，传统动能“L型”触底，无风险利率下沉带来资产管理需求井喷；资本市场改革纵深提速，中国市场的可投资性与应对风险挑战的韧性增...
股票资讯 2025-11-06 11:52:03阅读：51 -
具身智能产业动态：物理AI公司极佳视界完成亿元级A1轮融资 华为哈勃与华控基金联合投资
具身机器人产业动态 乐聚“夸父”5G-A 机器人作为全运会特殊火炬手在深圳亮相震裕科技拟投资21.1 亿建设宁海项目布局人形机器人领域杭叉集团发布物流人形机器人，打造全场景智能物流...
股票资讯 2025-11-06 11:52:03阅读：21 -
ESG投资周报：本月尚未新发绿色基金 流动性环比宽松
结论：上周（2025年10月27日-2025年10月31日）A 股市场有所回调，沪深300 指数收跌0.43%，ESG300 指数收涨0.24%，中证ESG100 指数收涨1.19%，科创ES...
股票资讯 2025-11-06 11:52:02阅读：36 -
新股策略：投融资平衡发展 高水平对外开放
核心观点 2025 年资本市场改革总体延续2024 年资本市场改革的思路。证监会在“国九条”基础上，配套了50 多项制度规则，形成了“1+N”的制度体系。2025 年中国资本市场在...
股票资讯 2025-11-06 11:52:02阅读：61 -
策略点评：市场风格维持红利、微盘、细分产业趋势结合特征
摘要。2025 年11 月5 日周三，A 股市场低开高走；国债期货偏弱震荡；商品指数平稳，欧线期货创近半年新高。 一、市场行情分析 1）股票市场：低开高走，延续缩量 ...
股票资讯 2025-11-06 11:52:02阅读：48 -
二十届四中全会关于文化产业发展的相关内容解读：激发全民族文化创新创造活力 繁荣发展社会主义文化
中国共产党第二十届中央委员会第四次全体会议（以下简称“二十届四中全会”或“全会”）于2025 年10 月20 日至23 日在北京举行，全会审议通过了《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十五个...
股票资讯 2025-11-06 09:54:00阅读：49 -
市场分析：电网能源行业领涨 A股低开高走
投资要点： A 股市场综述 周三（11 月05 日）A 股市场低开高走、小幅震荡上行，早盘股指低开后震荡上行，盘中沪指在3946 点附近遭遇阻力，随后股指维持震荡，午后...
股票资讯 2025-11-06 09:54:00阅读：23 -
策略日报：高筑墙
利率债全线下跌。在鲍威尔打击12 月降息预期后，美元走强，风险资产出现调整。此后中美贸易谈判在结束后，市场走出利多出尽的走势。 从技术上看，美元指数的走强并不像短期会结束的走势，且...
股票资讯 2025-11-06 07:55:50阅读：46
