2025-01-10 多种机器人产品亮相CES展会 服务器迭代升级催生高频高速CCL需求

【今日导读】

多种机器人产品亮相CES展会 中国厂商受到追捧

上海加快发展V2G应用场景 产业链发展空间广阔

服务器迭代升级提高PCB性能要求，催生高频高速CCL需求

引领千亿级规模领军企业，这一核心城市新政策加码新型储能

【财经精选】

1、国新办1月9日就深化养老服务改革发展有关举措举行发布会。国家发展改革委社会发展司司长刘明表示，下一步，国家发展改革委深挖和培育银发经济消费潜力，从做好服务上做文章，推动银发经济提质扩容。加快培育一批银发经济龙头企业，推动银发经济逐渐向多元业态发展。

2、中国疾控中心发布全国急性呼吸道传染病哨点监测最新情况。近期流感病毒阳性率上升趋缓，预计1月中下旬流感活动水平逐步下降。

3、上海市人民政府办公厅印发《上海市新型储能示范引领创新发展工作方案（2025—2030年）》，到2026年，建立新型储能核心技术装备产业链，打造2个新型储能产业园，培育10家以上具有产业带动效应的优质企业，力争应用规模80万千瓦以上，储能削峰初见成效，带动产业规模近千亿级。到2030年，引育结合形成千亿级规模领军企业，力争应用规模超过200万千瓦，实现尖峰负荷全削减，带动产业规模再翻番。

4、据全国标准信息公共服务平台消息，日前，由360集团和中国信息通信研究院牵头研制的《车联网网络安全异常行为检测机制》（标准号GB/T 45181-2024）”已正式发布，并将从2025年4月1日起正式实施。

5、中国人民银行将通过香港金融管理局债务工具中央结算系统（CMU）债券投标平台，招标发行2025年第一期中央银行票据。第一期中央银行票据期限6个月（182天），为固定利率附息债券，到期还本付息，发行量为人民币600亿元，起息日为2025年1月17日，到期日为2025年7月18日，到期日遇节假日顺延。第一期中央银行票据面值为人民币100元，采用荷兰式招标方式发行，招标标的为利率。

6、景顺长城基金管理有限公司公告，标普消费ETF出现较大幅度溢价，本基金将于2025年1月10日开市起停牌，复牌时间另行公告。

7、据“Tesla Owners Silicon Valley”当地时间周三在社交平台X上发布的消息，马斯克在连线采访中表示，特斯拉人形机器人擎天柱将是有史以来最大的产品。如果一切进展顺利，2026年特斯拉的人形机器人产量将增加10倍，目标是明年生产5万-10万个人形机器人，然后在第二年再增加10倍。

8、华为数字能源发布“2025充电网络产业十大趋势”，包括高质量充电对周边形成虹吸效应，核心桩企到2030年或小于10家；预计2028年，超充将成为全场景全车型标配，超充网络覆盖全面超过加油站；超充技术将彻底打通产业断点，推动物流行业全面电动化等。

9、乘联分会秘书长崔东树昨日分析表示，新能源汽车规模呈现爆发式增长，单车批量大幅增大，单车成本明显下降，而且头部的竞争格局仍未稳定。因此，在这种高增长的市场中，2025年“价格战”仍将延续，并且将极其猛烈。

10、鸿蒙原生版微信昨日上架鸿蒙应用市场，支持视频号、折叠消息转发、群红包、转账、小程序等功能，与普通版微信功能基本相同。目前，微信、支付宝、抖音、京东、淘宝、美团、WPS Office等均已上架，原生鸿蒙生态版图的最后一块TOP应用完成。

【政策】

1、【车联网】上海加快发展V2G应用场景 产业链发展空间广阔

上海市人民政府办公厅近日印发《上海市新型储能示范引领创新发展工作方案(2025-2030年)》，其中提出，要强化桩、网、车三端支撑，加快发展V2G应用场景;桩端加快推进小区V2G体系建设，稳步推进公共充电场站V2G示范项目，力争到2030年，完成3万-5万个智能充放电桩建设。V2G是指车辆对电网进行能量双向传输的技术，电动车可以充当储能设备，当电网负荷低时吸幼中台左中N名方克叶率放由能0兼 耳V差价收益。研究机构表示，当前国内电动车保有量和单车带电量逐步提升，带动充电桩单桩利用率上升。考虑到2024年初车网融合政策正式出台，叠加我国V2G发展具备天然优势，相关产业链跟进积极，发展空间广阔。

2、【低空经济】2025民航将大力推动低空经济发展

1月9日，民航局召开2025年全国民航工作会议。会议披露，2025年民航将夯实低空飞行安全管控基础，加强低空服务保障体系建设，积极拓展低空飞行应用场景，统筹推进传统通用航空转型升级与新兴无人机产业创新发展，在确保安全的前提下充分释放低空经济发展潜力。据中国民航局预测，到2025年，我国低空经济的市场规模将达到1.5万亿元，2035年有望达到3.5万亿元。作为新质生产力的典型代表，低空经济正逐步成长为战略性新兴产业和未来产业的新引擎。随着国家对低空经济发展的日益重视，以及低空经济司的挂牌成立，低空经济即将迈入基建与产业融合发展新阶段。

3、【储能】引领千亿级规模领军企业，这一核心城市新政策加码新型储能

据界面新闻1月9日消息，上海市人民政府办公厅印发《上海市新型储能示范引领创新发展工作方案（2025—2030年）》。方案提出，到2026年，建立新型储能核心技术装备产业链，打造2个新型储能产业园，培育10家以上具有产业带动效应的优质企业，力争应用规模80万千瓦以上，储能削峰初见成效，带动产业规模近千亿级。到2030年，引育结合形成千亿级规模领军企业，力争应用规模超过200万千瓦，实现尖峰负荷全削减，带动产业规模再翻番。国开证券指出，新型储能可以分为大储和户储两种。其中大储主要应用于电源侧和电网侧，而电源侧多指各种新能源配储，电网侧主要包括独立储能和共享储能；户储应用于用户侧，主要包括工商业储能和户用储能。平安证券预计，2024/2025年全球新型储能新增装机将分别达到73.1/97.2GW，同比增速分别为59%/33%。大储是全球储能新增装机的主要类型，预计2024/2025年新增装机57.8/77.8GW，增速分别为77%/35%。此外，国内绝大部分省市制定了规模巨大的2025年储能装机目标，恒泰证券援引CESA储能应用分会不完全统计，25个省市2025年装机目标86.6GW；截止8月江苏、贵州已超额完成，但多省市2025年规划装机目标剩余空间仍较大，如内蒙古10+、山西/青海4+、宁夏甘肃河北等2+；预计国内政策支持、多地宏伟规划、储能行业的盈利多元化趋势有望驱动2025年国内储能行业持续高景气度。

4、【氢能源】上海适度超前布局氢基能源 政策有望助推氢能市场供需双增

上海市人民政府办公厅印发《上海市新型储能示范引领创新发展工作方案（2025—2030年）》，以绿醇绿氨为重点，远期形成临港新片区、嘉定区、化工区、外高桥区域四大氢基能源基地布局。

此前，业内已默认，氢能是“烧钱”的赛道，市场规模小，研发成本高，技术产品迭代速度快。不过去年11月，工信部发布新型储能制造业高质量发展行动方案的征求意见，明确指出到2027年应实现的目标。华宝证券张锦认为，随着相关政策的落实，氢能“制储输用”各环节市场供需有望迎来双增，叠加行业投融资事件的活跃，有望带动氢能市场规模的扩大，看好加氢站建设、氢能储运、燃料电池核心部件等相关环节。

【产业】

1、【机器人概念】宇树科技机器人海外订单“爆火”　产业链合作公司望深度受益

据报道，近日，宇树科技携全线机器人产品亮相了正在举办的CES 2025。其中，Go2机器狗和G1人形机器人在展会上引起了极大的轰动。在展会上，宇树科技联合创始合伙人陈立表示，宇树科技在海外市场已经布局了自己的销售渠道，产品也已经在海外开售，订单特别多，有一些型号需要等待一段时间才能订购，还有一些型号可能有一个交付周期。目前，购买机器人的客户覆盖了许多不同群体，包括各种各样的公司、学校、个人群体，还有大大小小的B端客户。接下来，宇树科技会继续出海，继续推进海外布局。据了解，在CES展会现场，宇树科技“机器狗”产品Go2凭借其1600美元的售价，引发海外媒体争相报道，相较于产品形态接近的波士顿动力的Spot机器人74500美元的高昂价格，如此性价比也获得了海外客户青睐。此外，在2024年5月发布的G1人形机器人，此次也首次亮相CES，售价16000美元，同样因“性价比”十足，得到了海外客户的偏爱。目前，宇树科技等国内具身智能机器人领先公司，正加速实现行业产品级落地。随着后续销量的持续火爆，国内产业链公司望受益。

2、【激光雷达】禾赛科技：未来机器人激光雷达市场或超车载

禾赛科技机器人感知业务VP刘兴伟表示，在移动机器人领域，仅割草机机器人市场可能就会有百万台量级的应用，考虑到未来还会出现其他服务型机器人市场，整体市场规模非常有希望超过车载领域。面对广阔的市场空间，激光雷达玩家都在往机器人市场布局。从头部厂商的动作来看，速腾聚创表现相对激进，除了延伸的机器人激光雷达产品外，还进行灵巧手的研发。禾赛则更多布局在割草机器人等移动机器人领域。过去两年，激光雷达跟随ADAS在电动汽车上大放异彩。作为视觉感知基础上的进阶感知硬件，激光雷达在机器人领域的应用，也开始随着人形机器人产业的爆发而再次受到关注。灼识咨询相关报告显示，机器人激光雷达解决方案市场规模预计将从2022年的82亿元增长到2030年的2162亿元，复合年增长率达50.6%。

3、【氢能源】成立仅一年半！氢能新秀完成千万元天使轮融资

日前，杭州锋华氢能科技有限公司（以下简称“锋华氢能”）已经完成千万元天使轮融资，本轮由杭州科发临卓天使基金领投。锋华氢能成立于2023年，专注于氢能产业链上游制氢技术，以PEM制氢技术为核心，并探索掌握SOEC核心技术，向用户提供绿氢制备综合解决方案。此前，业内已默认，氢能是“烧钱”的赛道，市场规模小，研发成本高，技术产品迭代速度快。不过去年11月，工信部发布新型储能制造业高质量发展行动方案的征求意见，明确指出到2027年应实现的目标。华宝证券张锦认为，随着相关政策的落实，氢能“制储输用”各环节市场供需有望迎来双增，叠加行业投融资事件的活跃，有望带动氢能市场规模的扩大，看好加氢站建设、氢能储运、燃料电池核心部件等相关环节。

4、【大模型】又一AI大模型推出，国内外主流大模型产品相继实现降价

阿里云通义万相推出万相2.1视频生成模型。根据评测榜单VBench的信息显示，新版通义万相登上榜首位置，超越混元、海螺AI、Gen3、Pika等国内外视频生成模型。华龙证券认为，以字节跳动为代表的国内厂商在AI大模型、AI应用环节提效降价已取得阶段性成果，海外科技巨头AI技术角逐不断，带来积极前瞻信号，国内AI应用潜在用户基数庞大，看好国内AI应用产业爆发潜力。平安证券进一步分析指出，当前，国内外主流大模型产品相继实现降价，逐渐呈现由单方面的性能角逐，转向性能与实用性并重的发展趋势，更加注重性价比。大模型使用成本将降低，有望加速大模型在各场景的应用落地。

5、【固态电池】全球角逐龙头的新质生产力，这类产品处于核心技术突破和验证阶段

机构指出，固态电池是锂电池的核心技术迭代，更是全球角逐龙头的新质生产力。自国家从高层开始力推低空经济后，基于低空飞行器对高能量密度电芯的刚需属性，全固态电芯规模化量产的必要性和产业趋势在加强，且低空经济对全固态电池的成本接纳程度高，有助于推广全固态电池实现0-1的规模化应用突破。2024年4月智己L6搭载行业首个量产上车的准900V超快充固态电池，广汽、吉利、一汽、上汽等多家车企发布全固态电池布局，鹏辉、中航、亿纬、宁德、国轩等多家电池厂商全固态电池产品取得突破，固态电池从实验室走向产业化应用，产业化进程加速。中国电动汽车百人会副理事长兼秘书长张永伟表示，目前国内半固态电池技术先行，2025年具备固态电池技术内容的出货量(包括车载与非车载领域)有望突破10GWh；全固态电池当前处于核心技术突破和验证阶段，有望在未来2-3年完成小批量上车。

6、【覆铜板】服务器迭代升级提高PCB性能要求，催生高频高速CCL需求

机构指出，高频高速CCL（覆铜板）为服务器用高性能PCB产品的核心材料。服务器迭代升级提高PCB性能要求，催生高频高速CCL需求。在PCB制造过程中，通过光刻、蚀刻等工艺，以覆铜板上的铜箔为基础材料，去除不需要的铜部分，从而精准地形成设计所需的各种复杂的导电线路，实现各个电子元器件之间的电气连接，保障电子信号能够按照预定的路径进行传输，使整个电路系统可以正常运作。覆铜板在PCB的总成本中占比较大，其价格高低直接影响PCB的制造成本。国金证券指出，CCL升级正当时，行业层面创新点层出不穷。当前正是覆铜板行业周期性和成长性双重驱动的关键投资时刻。

【涨价】

1、【稀土永磁】稀土龙头调涨一季度价格 机构看好稀土战略价值

北方稀土最新公告，根据稀土精矿定价方法及2024年第四季度稀土氧化物价格,经测算并经公司总经理办公会审议通过，2025年第一季度稀土精矿交易价格调整为不含税18618元/吨。据查，2024年第四季度稀土精矿关联交易价格为不含税17782元/吨，此次价格环比涨幅为4.7%。国联证券认为，稀土产业链需求端在新能源汽车、风电、家电、工业机器人领域等多重催化下有望回暖。供给端，国内稀土开采总量控制指标增速放缓，稀土矿端进口受美国、缅甸等地区进口扰动等影响难有增量。同时，随着我国稀土行业集中度提升，稀土集团在产业链的话语权以及对价格的把控能力有望提升，对稀土价格底部支撑力度有望强化。

2、【硅片】供需格局改善，单晶硅片涨幅扩大

1月9日，中国有色金属工业协会硅业分会发布数据，本周硅片价格扩大涨幅，其中N型G10L单晶硅片(182*183.75mm/130μm/256mm)成交均价涨至1.18元/片，涨幅达7.27%；N型G12R单晶硅片(182*210mm/130μm)成交均价涨至1.3元/片，涨幅达7.69%；N型G12单晶硅片(210*210 mm/150μm)成交均价涨至1.55元/片，涨幅达9.15%。除G12R高价暂未被下游完全接受外，其余尺寸本轮涨价均已规模成交。

点评：单晶硅片是光伏产业链中的重要组成部分，其价格波动直接影响到下游电池片和组件的成本。近期硅片价格的上涨主要原因是供不应求，下游采购热情高涨，企业供货节奏明显加快，硅片库存消纳速度加快。

3、【黄金】央行连续第二个月增持，港股龙头也大涨，机构称黄金仍是重要对冲工具

1月9日，港股老铺黄金收盘涨超11%。此外，黄金期货近期也连续走强。资料显示，中国12月末黄金储备7329万盎司，为连续第二个月增持。中信证券预计，2025年全球央行购金行为有望持续，且全球市场的黄金投资热情也仍将持续。同时，2025年中东、俄乌等地缘冲突可能更不稳定，有利金价上行。中性假设下，2025年年中COMEX黄金期货价格可达到3100美元/盎司以上。华西证券也表示，特朗普2.0的一系列措施或将整体抬高美国通胀水平，黄金成为抵御2025年通胀再加速的对冲工具。金价长期上涨仍是大趋势，看好未来黄金配置机会。此外黄金是工业电子领域不可缺少的原材料。长城证券吴金铎指出，一方面，人工智能的硬件，如存储芯片和传感器，都需要使用黄金，未来随着高性能手机、自动驾驶汽车、高效可靠电子元件其不断增长的需求可能带动黄金需求；另一方面，黄金还被用于制造卫星和航天器的关键部件，其温度耐受等物理特征，使其成为航空领域抗辐射和免受极温影响的理想工业材料。未来科技领域的黄金需求将会逐步提升。

【海外风向】

1、【机器人概念】多种机器人产品亮相CES展会 中国厂商受到追捧

正在召开的消费电子展会CES2025上，银河通用、宇树科技、速腾聚创等中国机器人厂商均收到了诸多海外客户的询问和体验，宇树科技为本次展会准备的所有样机也已售出。在人形机器人之外，机器狗、机器猫、陪伴机器人、可穿戴机器人等多种多样的机器人类型也在CES中展出。华西证券认为，人形机器人2025年有望实现0-1的过程，特斯拉有望引领量产落地过程，华为入局有望重建国内生态，整机厂与核心零部件厂同步受益。中金公司预计，至2030年中国人形机器人出货量有望达35万台，市场空间有望至581亿元。

2、【人工智能】科技春晚CES上该类产品井喷，机构称其有望成为最快爆发AI终端之一

据媒体报道，在今年的CES展上，多款AI陪伴产品展出。Tombot公司带来了一款专门设计为陪伴阿尔茨海默氏症患者和其他类型痴呆症老年患者的机械宠物狗Jennie；它可以发出小狗的声音，摇尾巴，但是不能和真正的动物进行互动。AI玩具不仅仅是儿童的玩伴，它们还可以通过情感模拟和互动，能够安抚主人的情绪，为成年人提供情感支持。兴业证券章林表示，伴随GPT40和豆包大模型语音交互能力的显著提升，以及推理成本的大幅下降，端侧AI应用有望密集落地。AI玩具凭借显著提升的交互体验、非严肃使用场景的需求特点较少的硬件端限制以及较低的AI化成本，应用推广基础实，有望成为最快爆发的AI终端之一。

3、【脑机接口】Neualink第三名患者植入脑机芯片　多家公司布局脑机接口相关业务

据媒体报道，Neualink创始人埃隆·马斯克公布，目前已有三名患者植入了脑机接口芯片Neualink。此前有报道称两位植入了该公司的脑机接口设备的患者在设备的帮助下，可以用意念控制鼠标光标，浏览互联网、看直播、在社交媒体上发帖，以及和朋友一起玩在线电脑游戏。去年9月，马斯克旗下的脑机接口公司Neuralink宣布，其实验性大脑植入设备“盲视”已获得美国FDA的“突破性设备”认定，从而加速其研发和上市进程。脑机接口是新质生产力和未来产业发展方向，国内对于脑机接口技术的监管和支持也在逐步推进。脑机接口产业综合性强，由电子技术、医学、计算机3个领域共同发展构成，经过脑电波发现、电极阵列进化、手术机器人、计算机算法等系列进展后开始逐步步入应用普及期。随着AI等技术的驱动，脑机接口未来市场空间望加速打开。机构预测，2030-2040年脑机接口全球每年的市场规模可能在700亿到2000亿美元之间。

【公告解读】

东安动力：四季度，公司新市场开发共获取4家企业的5项新市场《定点协议》，其中全新开发客户2家。上述项目预计生命周期为5-10年，总销量预计40万台，其中，涉及新能源新市场项目2项，规划销量预计20万台

包钢股份：公司拟将2025年第一季度稀土精矿关联交易价格调整为不含税18618元/吨（干量，REO=50%），REO每增减1%、不含税价格增减372.36元/吨

国科军工：全资子公司签订7.39亿元销售合同

兴业银锡：公司子公司银漫矿业297万吨扩建工程项目取得内蒙古自治区发展和改革委员会核准批复

星源材质：与株式会社RSTechnologies签订《战略合作框架协议》

山西汾酒：拟通过汾酒公益基金会向西藏自治区地震灾区捐款1000万元

科思科技：子公司深圳高芯思通科技有限公司研发的新一代智能无线电基带处理芯片已完成试产流片工作，芯片已回片点亮，该研发项目取得阶段性成果。

大业股份：拟通过公开竞价摘牌方式参与收购控股子公司山东大业新材料有限公司少数股东持有的19.4444%股权，转让底价为4.3亿元

兆丰股份：与浙江大学杭州国际科创中心签订战略合作协议，双方围绕线控转向、高端汽车轮毂轴承单元设计、智能制造、电动汽车轮毂电驱动、电控系统等创新领域，开展关键核心技术攻关、人才队伍引育、产学研合作模式探索、成果转化和项目孵化等工作

神雾节能：控股子公司江苏省冶金设计院有限公司与中清先进电池制造（石河子）有限公司于近日签订《中清先进电池制造（石河子）有限公司6GW高效电池智能制造项目工程总承包合同》，合同暂定价款为10.03亿元

大立科技：近日收到公司与某一客户签订的某型光电系统研制合同，合同金额为7100万元人民币

泸州老窖：决定向西藏自治区慈善总会定向捐赠现金1000万元，用于支持西藏日喀则市定日县地震灾区抗震救灾工作

张家界：与电广传媒签署《战略合作框架协议》，共同推动张家界文化旅游产业创新融合发展，促进张家界建设成为世界一流旅游目的地

江海股份：控股股东股份协议转让事项获得深交所合规性确认公司控制权拟发生变更

精测电子：拟8850万元收购江门精测72.5%股权

实达集团：预中标2.1亿元国家级福州新区人工智能场景应用项目

*ST东园：控股股东将由朝汇鑫变为朝阳国资公司

海宁皮城：公司控股股东拟变更为潮升产投集团

立方数科：拟1.05亿元受让安徽云掌92%份额实现对云掌财经的业务收购

【增持】

壶化股份：拟以1900万元-2000万元回购股份，回购股份的价格不超过人民币30元/股

皖仪科技：将回购股份资金总额由“不低于人民币5,500万元（含），不超过人民币10,500万元（含）”调整为“不低于人民币10,500万元（含），不超过人民币20,500万元（含）”；将回购资金来源由“自有资金”调整为“自有资金和自筹资金”

天玑科技：将回购价格上限由8元/股调整为19.5元/股

光电股份：控股股东及其一致行动人获得增持贷款承诺函

杰创智能：控股股东拟合计不低于1500万元增持股份

三和管桩：控股股东拟4000万元-8000万元增持

【业绩】

西子洁能：预计2024年净利润4亿元-5亿元，同比增长633%-816%

中远海能：预计2024年度净利润约为39.6亿元同比增长约17.2%

珠海港：2024年四季度货物吞吐量1660.9万吨，同比增长22.54%

中石科技：预计2024年净利润1.9亿元-2.2亿元，同比增长157.60%-198.28%

誉衡药业：预计2024年净利润2.1亿元-2.5亿元，同比增长74.51%-107.75%

海大集团：预计2024年净利润同比增长55.04%-75.10%

【新股申购】

今日无新股