2025-03-26 钠离子电池商业化再迎突破 第二届具身智能大会将临

【今日导读】

上海2025重点产业布局图重磅发布两个500亿级基金

钠离子电池商业化再迎突破，多领域应用前景广阔

第二届具身智能大会将临 白皮书指引产业发展新路径

新凯来携五大国产设备首秀行业盛会　半导体行业迎来新纪元

【财经精选】

1、由上海市投资促进领导小组办公室主办的民营经济和中小企业座谈会昨日举办。上海市委常委、常务副市长吴伟在会上表示，加快推动出台民营经济促进条例，加强政企沟通交流，持续推进招服一体化机制和重点企业“服务包”制度，加大金融支持力度，更大力度优化民营企业投融资环境。

2、近日华为中国合作伙伴大会2025在深圳召开。作为大会的一大亮点，华为擎云携四大产品型解决方案及五大行业解决方案重磅亮相，全面展示了其在商用领域的技术实力与创新成果，打造了一系列场景化解决方案。而全新的自主创新终端华为擎云L420x、华为擎云W585x2025款也在大会首次亮相，助力构建自主创新应用生态的一环。

3、商务部消费促进司司长李刚表示，目前正指导各地商务部门会同相关部门有序开展汽车流通消费改革试点申报工作，加紧编制试点工作方案。后续将按照“成熟一批、启动一批”原则，确定试点城市名单。

4、国务院国资委规划发展局有关负责人25日表示，国务院国资委将继续深化央企“AI+”专项行动，更加突出应用领航，更加突出数据赋能，更加突出智算筑基，深化与各方协同合作。

5、商务部消费促进司司长李刚3月25日表示，商务部计划提升离境退税政策效果，将会同有关部门出台针对性政策措施，增加退税商店数量，优化退税服务，便利境外旅客在华购物，扩大入境消费。

6、阿里云近日在全球顶尖高校招募AI技术储备人才，为近年来规模最大的AI人才校园招聘。据了解，此次校招面向清华大学、北京大学、浙江大学、麻省理工大学、斯坦福大学等全球顶尖高校，招募大语言模型、多模态理解与生成、模型应用、AI-Infra等领域技术人才。

7、中国具身智能大会（CEAI2025）即将于2025年3月29日至30日在北京市举行。本次大会将发布具身智能十五大重点方向，发布中国人工智能学会具身智能白皮书。

8、据悉，重庆市认真贯彻落实党中央、国务院关于促进生育有关决策部署，目前，正按国家统一部署推进相关工作。同时，相关部门已起草了促进生育、推动生育友好型社会建设的相关文件。

9、从中国科学院自动化研究所获悉，该所脑网络组与脑机接口北京市重点实验室近日成功研发出全球首款电池供电的可穿戴阈上重复经颅磁刺激设备，相关成果已发表在国际学术期刊《自然·通讯》上。

10、周三美股三大指数均小幅收涨，纳指涨0.46%，标普500指数涨0.16%，道指涨0.01%。大型科技股多数上涨，特斯拉涨超3%，奈飞涨逾2%。热门中概股多数下跌，纳斯达克中国金龙指数跌1.22%。欧洲主要股指集体收涨，德国DAX30指数涨1.1%。

【政策】

1、【半导体设备】新凯来携五大国产设备首秀行业盛会　半导体行业迎来新纪元

3月26日-28日，全球半导体行业的盛会——SEMICONChina2025在上海国家会展中心举行，深圳新凯来工业机器有限公司将首次公开亮相并发布五款以中国名山命名的重磅产品，覆盖半导体制造关键工艺设备。这场“首秀”不仅是新凯来从低调研发走向产业前台的标志，更是中国半导体设备国产化进程的里程碑。作为核心半导体装备提供商，新凯来以技术创新为根基，致力于先进半导体装备的开发与制造，为产业注入强劲动能。深圳新凯来凭借“国资+产业”模式、技术突破与产业链协同，正成为国产半导体装备领域的标杆企业。华为与新凯来在半导体制造技术上深度合作，共同攻克了多项技术瓶颈。双方联合研发的SAQP（自对准四重成像）技术，通过优化DUV光刻工艺，绕过了EUV光刻机的限制，成功实现了7nm/5nm先进制程芯片的量产。在美国制裁背景下，华为通过供应链国产化战略，将新凯来纳入核心设备供应商体系，华为还通过产业链生态建设间接支持新凯来发展。据SEMI预计，2025年全球半导体设备销售额预计达1280亿美元，中国占全球设备采购量的30%以上，新凯来可借势本土扩产潮。

2、【钠电池】钠离子电池商业化再迎突破，多领域应用前景广阔

据报道，专注于新一代储能体系-钠离子电池研发与生产的高新技术型企业中科海钠将于2025年3月28日全球首发钠离子电池商用车解决方案，标志着钠离子电池技术在商用车领域进入规模化应用新阶段。在首发活动中，中科海钠公司将发布钠离子电池新一代技术和产品，并详细介绍其在商用车领域的应用解决方案。该解决方案将涵盖钠离子电池的选型、集成、优化等方面，以满足商用车对高性能、高可靠性和低成本的需求。同时，中科海钠公司还将展示其钠离子电池在商用车上的实际运行效果和性能测试数据，以证明其技术的可行性和优越性。钠离子电池作为新型电池技术，具有资源丰富、成本低廉、安全性高等优势，被视为锂离子电池的有力补充和替代者。钠元素在地壳中的储量丰富，且分布广泛，这使得钠离子电池在原材料供应方面更加自主可控。钠离子电池在商用车、储能以及智能家居、可穿戴设备、通信基站等领域应用前景广阔。随着技术的不断进步、成本的进一步降低以及政策的持续支持，钠离子电池有望在更多领域得到广泛应用，为新能源产业的发展注入新的活力。

3、【5G】规模商用突破 业界最大5G-A低空通信专网建成

据报道，华为无线网络近日宣布，作为业界最大5G-A低空通信示范城市，南京电信联合华为率先建成覆盖南京主要城区的5G-A低空通信专网，实现了从试点验证到规模商用的关键转变。该网络成为目前业界规模最大和技术最先进的低空通信专网。5G-A 低空通信专网是基于 5G-Advanced（5G 增强版）技术构建的新型网络体系，通过通感一体化技术实现通信与感知能力的深度协同，为低空经济提供高精度定位、实时监控及大规模设备连接等核心支持。根据中国民航局的数据，2023年我国低空经济规模已突破5000亿元，预计到2030年，规模将达到2万亿元。低空经济的迅速发展，为5G-A网络的进一步发展注入新动力。5G-A低空通信专网作为低空经济的“数字动脉”，在政策、技术与需求共振下进入高速发展期。

4、【创投】上海2025重点产业布局图重磅发布两个500亿级基金、21个重点产业项目落地

3月25日举行的上海全球投资促进大会开幕式上，上海发布了2025重点产业布局图，公布了2个500亿元基金，21个重点产业项目落地。其中，2025重点产业布局图包括前瞻部署10条重点产业链、首批“市区协同"千亿产业集群建设成效、14个区级主导产业特色赛道集聚区。10条重点产业链，即集成电路、生物医药、人工智能、高端装备、智能网联新能源汽车、新一代电子信息、时尚消费品、新能源及绿色低碳、先进材料、软件和信息服务，已全面形成电子信息、汽车、高端装备、软件和信息服务四大万亿级产业集群，引领长三角世界级产业集群建设。上海市经信委综合规划处相关负责人表示，此次发布的14个区级主导产业特色赛道集聚区聚焦1500万方“筑巢空间"，500亿投资“引凤场景"由市区两级合力打造。海通证券研究所 认为，上海人工智能核心企业占全国的14%!已形成从底层芯片到核心算法、从软件模型到智能终端、从基础研究到创新应用的全产业链布局。自2017年启动人工智能战略，上海通过持续的政策出台逐步形成“立法保障+生态构建”的完整政策体系。

【产业】

1、【玻璃基板】供应将显著受限 显示玻璃基板面临短缺

据报道，据Omdia的最新分析，2025年平板显示（FPD）玻璃基板市场预计将面临显著的供应限制。包括康宁、AGC和NEG在内的主要玻璃基板厂商历来在激烈的价格竞争中优先考虑市场份额的扩张。然而，在过去几年中，能源成本的上升和玻璃基板价格的持续下降迫使这些企业将重心转向提高盈利能力，从而进行了战略性的生产调整。业内人士预计，由于2025年供应和需求将保持极度紧张状态，预计FPD玻璃基板厂商今年将进一步提高价格。因此，市场收入预计将增长15%。

2、【氢能源】突破性产品的亮相！为可再生能源高效转化提供了全新解决方案

据报道，宿迁绿能氢创科技有限公司在北京北辰洲际酒店举行首台单堆1MW AEM电解槽产品发布会。这一突破性产品的亮相，标志着AEM电解槽正式迈入兆瓦级时代，为可再生能源高效转化提供了全新解决方案。欧盟FEU、CBAM逐步进入正式执行阶段，航运、化工领域已经出现氢基燃料明确需求。2025年随着绿电成本下降，结合氢能制、储、输、用全链条发展的标准体系建立完毕以及终端用氢能力提升，我国氢能产业化有望在2025-2026年迎来突破。在国内外需求引导之下，氢能工业、航运需求有望提升，绿氢制备是绿氢产业链的核心，具备成本优势及技术优势的电解槽制备厂商有望受益。

3、【AI玩具】量子之歌投资Letsvan布局潮玩市场

近日，量子之歌集团宣布对深圳熠起文化有限公司达成并购投资合作。此次并购交易完成后，Letsvan将正式成为量子之歌控股子公司，其财务数据将纳入量子之歌集团合并报表范围。根据已公开信息，此次交易创下了2025年中国潮玩行业在一级市场的最高融资纪录。此次投资不仅标志着量子之歌正式进军潮流玩具市场及更广阔的消费领域，也标志着Letsvan成为中国首家拥有纳斯达克上市公司平台的潮流玩具企业，为其未来在全球市场的扩张奠定了坚实基础。随着国内外大模型在多模态等能力方面持续迭代迅速，AI技术与潮玩的结合也为端侧AI落地陪伴场景提供了新的思路，在国内外厂商积极布局且产品表现均较为亮眼的当下，看好AI玩具落地及商业化加速，建议关注“玩具+优质IP+大模型”相关布局公司受益机会。

4、【机器人概念】第二届具身智能大会将临 白皮书指引产业发展新路径

第二届中国具身智能大会(CEAI2025)即将于2025年3月29日至30日在北京市举行。此次大会的主旨不仅是宏观政策的解读，更将首次发布具身智能领域的15大重点发展方向，以及相关的白皮书，指引未来行业路径。具身智能，作为人工智能发展的新前景，近来备受关注。相较于以往偏重于传统计算的智能技术，具身智能强调的是机器人与周围环境的实时互动，赋予它们更人性化的感知能力与自我学习的潜质。这一方向的推进不仅表明国内企业正在加紧布局这一前沿科技，同时也意味着政策层面对这一领域的重视程度不断加深。根据统计，目前我国已有超过20个城市明确提出将具身智能纳入发展计划，并积极探索行业创新。具身智能的应用范围已延伸至机器人、智能家居、医疗设备等多个领域，极大推动了经济与科技的结合。中泰证券认为，具身智能作为机器人的“大小脑”，在硬件已达到较高工艺水平的情况下，具身智能的技术能力或将成为机器人发展的天花板。当前多家领军机器人企业均已各自的方式在具身智能领域投入较多资源与精力，以提升自家机器人的泛化行为能力。

【涨价】

1、【制冷剂】制冷剂行业供需紧平衡叠加旺季来临 产品价格上涨

据卓创资讯，3月24日，广东乳源东阳光R32报价上涨1500元至48000元，R125报价上涨2000元至48000元，R410a上涨1000元至48500元，山东华安新材料R152a报价上涨2000元至30000元。

据百川盈孚分析，制冷剂已经进入旺季涨价阶段，3月份价格有望继续上调，进一步提振二季度长协价格中枢。制冷剂长景气周期趋势不变，在主流制冷剂内外贸报价持平背景下，制冷剂相关生产企业业绩释放确定性增强。根据奥维云网的数据，2025年4月空调排产总量达2429万台，同比增长11.8%，以旧换新刺激叠加旺季来临，预计各品种制冷剂短期内仍有提价空间。申万宏源研究认为，需求高增，旺季来临，制冷剂短期仍具提价空间。在国际公约大框架下，制冷剂长期逻辑仍存，政策的制定锚定供需而非价格，看好制冷剂内外贸价格继续共振上行。

2、【磷化工】需求增加叠加成本上升 近期磷肥价格持续上涨

近期，磷肥及磷化工板块表现活跃，板块内个股普遍上涨。其中，包括以湖北宜化(000422)、云天化(600096)为代表的大型磷肥生产企业将直接受益于行业景气度提升，具备磷矿资源优势的企业竞争力进-步增强。其他包括磷化工深加工企业、磷矿资源企业也都表现强势。板块此番集体爆发，背后有着多重驱动因素。成本端来看，磷肥生产的关键原料硫磺价格春节后几近翻倍，合成氨价格也有所上扬，尽管磷矿石价格近期较为稳定，但整体原料成本的上升推动了磷肥价格上涨。中国农资流通协会数据显示，3月10日，中国磷酸一铵批发价格指数(CMPI)为3428.67点，较上期上涨20.22点。进入2月下旬，国内工业级磷酸一铵市场持续呈现积极态势，企业报价不断攀升。以四川地区为例，73%工铵的报价从3600元/吨上涨至3800元/吨再到目前的4100元至4200元/吨。湖北地区的价格也在节后持续调涨。究其原因主要还是体现在几个方面:一是国际市场需求逐渐回暖，企业出口待发量增加，同时前期预收订单较多，导致企业供应压力加大;二是大宗原材料硫磺价格持续攀升，工铵生产成本相应增加，为工铵企业报价提供了支撑;三是新疆市场活跃度逐渐提升，市场询盘积极性增强，但因年前工铵到货量较多、低价货源充足，所以支撑力度有限;四是随着企业颗粒一铵出口订单的增加，为保障出口需求，企业降低了工铵产量，从而使得工铵市场供需关系偏紧。我国磷矿储量中以中低品位的磷矿居多，全国磷矿石P205的平均品位仅为17%左右，25%及以上中高品位磷矿石的储量占比仅在20%左右。磷化工行业龙头企业多布局有高品位磷矿资源，这些企业大多也具备磷铵、磷酸铁等磷化工产品的产能布局，因此拥有优质磷矿资源的龙头企业更能保障高品质磷化工产品的生产，具备产业链一体化成本优势。

【海外风向】

1、【液态金属】这项技术取得重大突破，其独特性能有望在多个领域得到应用

韩国首尔大学工学院宣布了一项重大突破：成功开发出一种基于液体的下一代软体机器人。这项创新技术模仿了生物活细胞的特性，如转化、分离、融合以及捕获异物的能力。相关成果发表在最新一期《科学进展》杂志上。据悉，这种液态机器人具有细胞仿生特性，能像生物细胞般自由变形、分裂融合，并执行物质运输任务，标志着软体机器人技术取得重大突破。市场分析指出，液态金属多变形现象的发现，被认为预示着柔性机器人新时代的到来，而液态金属自驱动仿生软体动物效应的发现更将这一研究推向激动人心的热潮。发展至今，液态金属机器人已被公认为机器人领域中最具发展前景的十大方向之一。液态金属机器人技术一旦突破成功，将科幻带进现实，必将革新人类日常生活的方方面面。

【公告解读】

赣锋锂业：成立储能科技公司含电机制造业务

宝光股份：控股股东筹划国有股份无偿划转公司控制权不变

晶华新材：拟发行2719.98万股募资2.27亿元

三一重工：在四川投资成立工程机械公司

湖南海利：子公司湖成功竞得永兴基地两宗建设用地

金诚信：全资子公司金诚信矿业建设赞比亚有限公司近日与莫帕尼铜矿有限公司就其赞比亚穆富利拉矿山基建及基础设施支护工程协商一致并取得经双方签署的合同协议，根据工程量预估总价款约2150万美元。

滨江集团：公司竞得两地块使用权

菲菱科思：收到广汽日野的《供应商选定通知函》，公司正式入选广汽日野零部件开发供应商，为其供应重卡项目的网关产品零部件。

博闻科技：拟投资1600万元设立全资子公司种植咖啡

飞龙股份：近期收到某国际知名汽车零部件公司的《项目定点协议》。根据该协议显示，公司成为该客户某项目新能源热管理部件产品电子油泵的供应商，生命周期内预计销售收入约1.6亿元

国机精工：控股公司拟以3.8亿元设立晶源创科公司，投资建设功能性金刚石材料中试及产业化项目

神州泰岳：收购漫游兄弟部分股权持股泰岳小漫比例提升至80.42%

润禾材料：计划在珠海经济技术开发区设立独立法人的项目公司实施建设高端有机硅新材料项目，该项目计划总投资约人民币4亿元

瑞松科技：拟使用超募资金9000万日元购买松下互联株式会社高精高速并联机器人项目相关资产

双杰电气：签订15.55亿元日常经营重大合同

太阳能：投资建设中节能太阳能牟平一期100兆瓦光伏复合发电项目，规划投资总额约4.7亿元

甘咨询：子公司合计中标4945万元项目

博世科：联合预中标废水处理EPC项目

嘉泽新能：投资建设黑龙江省密山市100MW/400MWh共享储能电站项目，项目估算总投资约4.1亿元。

万润股份：与中国石化催化剂有限公司签署项目合作意向书

沪电股份：拟不超1亿美元择机投资印制电路板产业链相关优势企业

【增持】

国力股份：拟以3000万元-5000万元回购股份，回购价格不超过人民币73.47元/股

【业绩】

民丰特纸：2024年净利润同比增长54.09%拟10派0.17元

中简科技：2025年一季度净利润预计同比增长68.79%-92.42%

快意电梯：2024年净利润同比下降8.46%拟10派3.6元

大连重工：预计第一季度净利润1.6亿元-1.95亿元，同比增长12.22%-36.77%；公司营业收入预计实现35亿元左右，同比增长10%左右。

招商银行：2024年实现归母净利润1483.91亿元，同比增长1.22%，每股现金分红2元

泰凌微：预计2025年第一季度实现净利润为3500万元左右，预计同比增加3941万元左右，增幅894%左右，实现扭亏为盈

联瑞新材：2024年净利润同比增长44.47%拟10转3派5元

中国外运：2024年净利润同比下降7.05%拟10派1.45元

合康新能：2024年度净利润1029.61万元，拟不进行利润分配

【复牌】

东晶电子：股票将被实施退市风险警示

【新股申购】

中国瑞林：申购代码732257，申购价格20.52元，发行市盈率18.17倍，公司主营工程设计咨询、装备集成业务。