2025年4月9日复盘：指数深V普反，军工上演涨停潮，中字头延续走强，免税、港口午盘爆发

一、行情回顾

市场全天低开反弹，三大指数均涨约1%，北证50午后涨超10%；早盘军工、中字头大涨，免税、新余国科、爱乐达、晨曦航空、中国长城集体涨停；午盘免税、港口、一带一路等集体爆发，中国中免、王府井、海汽集团、天顺股份、中储股份等悉数涨停。个股呈现普涨态势，沪深京三市超4500股飘红，今日成交1.73万亿。截止收盘沪指涨1.31%，深成指涨1.22%，创业板指涨0.98%。

二、当日热点

1、军工

军工板块今日报道，中国海防、中船应急、铖昌科技、爱乐达、新余国科、鸿远电子、中兵红箭等十余股涨超10%。

分析人士指出，关税影响下，地缘变局或重塑国防军工价值逻辑。

中航证券认为，这一轮博弈中，国防军工板块显现独特防御价值。具体表现为：

供应链韧性凸显：对比2018年贸易战，当前国防军工产业链自主化率已提升至85%以上，核心部件“卡脖子”风险显著降低；需求端催化升级：全球关税壁垒推高地缘紧张指数，军贸逻辑得到强化，这将为我国军贸发展产生强力推动作用；历史周期验证：历史数据显示，2018年关税周期内国防军工行业迎来历史性发展机遇，行业指数迎来三年上涨123%的亮眼表现，大变局中国防军工刚需属性将不断强化。

2、中字头

中字头个股再度走强，中国长城2连板，中船防务此前涨停，中船汉光涨超10%，中兵红箭、中国海防、中航沈飞、中油资本、中粮科工等多股涨超6%。

消息面上，4月8日，国务院国资委表示，将全力支持推动央企及其控股上市公司不断加大增持回购力度，持续巩固市场对上市公司的信心，努力提升公司价值，充分彰显央企责任担当。同时，加大对央企市值管理工作的指导，引导中央企业持续为投资者打造负责任、有实绩、可持续、守规矩的价值投资优质标的。

据机构测算，通过市值管理、增持回购等措施，央企上市公司若将ROE提升至行业平均水平，理论市值存在30%-50%修复空间。投行更指出，中字头板块的低波动、高股息特性，正吸引全球主权基金配置比例从3%向5%提升。

3、免税

午盘免税概念爆发，免税概念股震荡走高，王府井、海汽集团、中百集团、格力地产、欧亚集团等集体封板。

消息面上，国家税务总局8日对外发布公告，对离境退税“即买即退”的主要内容、办理流程和施行时间作出明确规定，并将该项服务措施从多地试点推广至全国。

万联证券认为，作为提振消费的核心抓手之一，社服多个赛道今年迎来业绩增长良机，休假制度的落实与优化对旅游市场的带动作用仍将持续，推动扩大入境消费为免税行业带来新的增长点。

大公国际也指出，随着扩大入境消费配套政策的逐步落地，2025 年入境游客人次数和总花费均有望超过 2019 年的水平。

4、港口、物流

尾盘港口，一带一路、物流等板块集体爆发，连云港、重庆港、日照港、厦门港务、中储股份、天顺股份等集体上板。

消息面上，中央周边工作会议上强调，构建周边命运共同体，要与周边国家巩固战略互信，支持地区国家走稳自身发展道路，妥善管控矛盾分歧；深化发展融合，构建高水平互联互通网络，加强产业链供应链合作。

银河证券指出，中国是许多“全球南方”国家的第一大贸易伙伴，在“全球南方”国家的投资规模庞大且覆盖范围广泛，始终秉持坚持平等互利、因地制宜的原则开展合作，主导搭建合作平台。同时，中国是该群体中的创新头雁，将持续作为“全球南方”国家的生产制造中心和下游消费市场。

华源证券表示，在中美贸易摩擦加剧的背景下，“一带一路”战略变得尤为重要。2024年，中国与“一带一路”沿线国家的贸易总额增长5.16%，对沿线国家的出口创历史新高，占中国外贸总额的34.76%。根据“一带一路”峰会每两年召开一次，预计2025年将召开新一届峰会，或将进一步推动与沿线国家的合作，尤其是基建和工程领域，带来新的发展机遇。

除上述热点外，半导体、算力、房地产、机器人、航运、跨境支付等题材也都悉数大涨。

*免责声明：文章内容仅供参考，不构成投资建议

*风险提示：股市有风险，入市需谨慎