2025年1月15日复盘：全天缩量调整，玩具、小红书概念持续发酵大涨

一、行情回顾

市场全天缩量调整，创业板指午后一度跌超2%。小红书概念股持续爆发，壹网壹创、引力传媒、遥望科技、汇洲智能等多股涨停。食品、零售等消费股盘中拉升，好想你、来伊份、李子园、广百股份等封板。下跌方面，军工股下挫，航天电器跌停；消费电子板块走低，蓝思科技跌超10%。个股跌多涨少，沪深京三市超3500股飘绿，今日成交1.21万亿。

二、当日热点

1.小红书概念股

小红书概念股今日继续爆发，来伊份、遥望科技、天下秀等多股涨停。

据央视新闻，美国最高法院宣布将就禁止TikTok在美国运营的法案再次进行讨论，在法律1月19日生效前对该问题作出裁决。1月13日开始，一些美国用户转移到新的社交平台，小红书登顶App Store免费榜第一。

天风证券研报指出，小红书凭借独特、丰富、多元的内容和真诚分享利他的社区理念，成功从美妆护肤品类分享平台拓展为围绕年轻人的生活方式平台。国际版持续“出圈”打开用户天花板，提升内容丰富性，打开平台变现空间。此外，小红书相关的生态公司值得关注。

2.玩具

玩具概念今日大涨，苏豪弘业5连板，郑中设计、博通集成等涨停。

市场有消息传出，字节跳动的情感大模型或于1月发布。

开源证券认为，AI陪伴产品旨在满足用户被理解、被倾听和被关注的需求。国内FoloToy联合火山引擎推出“显眼包”，跃然创新持续迭代BubblePal（截至2024年10月已销售数万台），海外Miko公司推出第一代AI伴侣，初步实现AI与IP联动，Curio于2023年12月推出一款针对3-12岁儿童的AI玩具，包括Gabbo、Grem和Grok三款产品。AI玩具强调IP和互动性，“AI+IP”或为核心竞争力。陪伴刚需释放叠加大模型不断升级赋能。

相较AI玩具明显更高。陪伴机器人内置AI功能，在聊天型Chatbot基础上迭代，市场空间更广，根据贝哲斯咨询，2023年全球陪伴机器人市场规模为750亿元，预计2029年达到3043亿元，2024-2029年CAGR为25.56%，呈现快速增长。

3.光伏

光伏板块今日异动，海源复材、新元科技、赛伍技术等多股涨停。

1月14日，《上海市深入实施以人为本的新型城镇化战略五年行动计划的实施方案》任务分工方案14日发布。其中提出，全面推行建筑“光伏+”应用，完成既有建筑节能改造4000万平方米以上，新建国家机关办公建筑、大型公共建筑全面按照绿色建筑三星级标准建设。

数据显示，上周硅片价格扩大涨幅，其中N型G10L单晶硅片成交均价涨至1.18元/片，涨幅达7.27%，N型G12单晶硅片涨幅达9.15%。
据硅业分会表示，价格扩大涨幅的主要原因是供不应求，在下游采购热情高涨下，企业供货节奏明显加快，硅片库存消纳速度对应加快。另外一体化企业开始规模性复产，主要因为前期囤积的原材料，按当前投炉成本计算，利润相当可观，比外采硅片划算得多。

中信建投表示。近期光伏价格出现反弹，核心原因在于硅片、电池经历几个月去库周期后，库存处于底部，同时需求端春节前产业链备货，需求集中释放。当前处于行业需求淡季，预计春节后下游需求逐步复苏，届时行业延续去库，产业链价格有望修复至现金成本以上，而价格的进一步上涨则需要看到库存尤其是硅料库存的明显去化。据测算硅料库存降至1个月以下可能在25年四季度至26上半年出现，届时硅料价格有望进一步上涨。板块内部我新技术弹性相对较大，包括BC、铜浆、叠栅等。

除上述热点外，机器人分化，依然有十余只个股涨停，算力、消费局部活跃；跌幅方面，次新股、金融跌幅居前。

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