机械设备行业制造成长周报（第12期）：习近平总书记视察上海机器人产业，智元发布外骨骼机器人
核心观点
行业动态：人形机器人-4月29日，智元机器人向习近平总书记汇报具身智能行业进展；5月1日，智元研究院自主研发国内首款AI智能助行外骨骼机器人正式发布；4月26日，奇瑞与AiMOGA团队联合研发的墨甲人形机器人完成首批220台全球交付；4月26日，2025中国人形机器人生态大会举办；4月27日，灵初智能发布PsiR1大模型；4月29日，联合包裹服务与Figure AI洽谈部署人形机器人。核聚变-5月1日，首次演示聚变能发电，紧凑型聚变能实验装置工程总装正式启动。低空经济-4月29日，中信海直、中信金租与峰飞航空达成合作及百架订单协议；5月1日，亿航智能eVTOL首飞黄果树景区。深海科技-4月28日，全球首艘高速可潜无人艇“蓝鲸号”下水。
公司动态：人形机器人-4月27日，优必选正式签署小批量人形机器人
采购合同；4月30日，星宸科技的机器人芯片已初步完成产品矩阵，现
已大批量出货；4月30日，蓝思科技与智元机器人已合资成立湖南智启未来科技有限公司。
热点事件点评：5月1日，智元研究院自主研发国内首款AI智能助行外骨骼机器人正式发布。从此次事件可以看到：
从技术来看，智元的外骨骼机器人通过3组高精度传感器实时捕捉髋部、腰部运动数据，运用深度学习算法，在0.1秒内预判下一步动作，轻量化设计实现“无感穿戴”，物理限位和AI算法双重保障安全。
从应用场景来看，目前智元外骨骼机器人已在助老出行、运动训练、登山徒步和户外等多元场景落地应用。除此之外，五一假期期间泰山、黄山等景区配备了外骨骼机器人，试用后普遍给出好评。外骨骼具有增强人体机能、减轻负担等功能，随着技术成熟和养老需求增加，外骨骼机器人有望广泛应用在养老、医疗、灾害等场景。
本周重点关注标的-龙溪股份、金帝股份、恒立液压、应流股份、鼎阳科技、汇成真空、广电计量。
行业投资观点
1、人形机器人：从价值量和卡位上把握空间及确定性（优选T链供应商&实力强卡位好的公司），从股票弹性上重点寻找增量环节，重点关注：1）关节模组：【恒立液压】【汇川技术】【震裕科技】【蓝思科技】；2）灵巧手：【兆威机电】【雷赛智能】【蓝思科技】等；3）减速器环节：【绿的谐波】【金帝股份】；4）丝杠环节：【恒立液压】【绿的谐波】【震裕科技】；5）关节轴承+连杆：【龙溪股份】；6）电机环节：【兆威机电】【雷赛智能】【伟创电气】【步科股份】【星德胜】等；7）本体及代工：【蓝思科技】【中坚科技】【永创智能】【博众精工】；8）传感器：【汉威科技】；9）设备：【博众精工】【秦川机床】；10）其他：【德马科技】【国机精工】【东华测试】等。
2、AI基建：AI需求拉动数据中心资本开支持续增长，燃气轮机和冷水机组等环节将充分受益，重点关注【汉钟精机】【冰轮环境】【应流股份】【豪迈科技】【联德股份】【同飞股份】。
3、自主可控-国产化率低：通用电子测量仪器重点关注【普源精电】【鼎
阳科技】【优利德】；光刻机真空镀膜设备重点关注【汇成真空】。4、低空经济：低空经济产业进展迅速基建先行，全国低空交通“一张网”项目启动，统一标准构建空管网络，整机和核心零部件（发动机/电机）会是产业发展核心环节，重点关注【应流股份】【宗申动力】等。
5、智能焊接机器人：智能焊接在钢结构行业已开始从0到1放量，长期来看智能焊接机器人市场近千亿，重点关注【柏楚电子】。
6、3D打印：3D打印作为增材制造技术，在制造领域有实现复杂结构、轻量化、缩短研发周期等优势，随技术成熟将在航空航天、3C等各领域实现应用打开市场空间，重点关注【铂力特】【华曙高科】。
7、深海科技：《2025年政府工作报告》首提深海科技，标志着从技术探索向产业化应用的战略转型，聚焦方向涉及深海资源开发、深海智能装备、深海信息化等，重点关注【中国船舶】【中集集团】【杰瑞股份】。8、X射线检测设备：X射线检测是高精度的无损检测，医疗健康和工业等领域需求推动行业快速发展，核心零部件如X射线探测器、CT球管存在国产化需求，重点关注【奕瑞科技】。
9、核聚变：核聚变是能源变革的长期方向，首次聚变能发电标志核聚变取得一定实质进展，重点关注【应流股份】【江苏神通】。
风险提示：行业下游需求不及预期，技术发展不及预期的风险。
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