5月12日主题复盘 | 军工继续强势，机器人、外贸概念活跃

一、行情回顾

市场全天高开高走，创业板指领涨。军工板块再度爆发，昆船智能、航天南湖、雷科防务、成飞集成等超20股涨停。机器人概念股反复活跃，赛福天、泰尔股份、科力尔、拓斯达等多股封板。消费电子概念股展开反弹，东尼电子、朝阳科技涨停，蓝思科技涨近10%。下跌方面，创新药概念走低，百济神州跌超9%。个股涨多跌少，沪深京三市超4100股飘红，今日成交1.34万亿。

二、当日热点

1.军工

军工板块今日继续大涨，成飞集成、天箭科技4连板，航天南湖、中航成飞等反包涨停。

催化上，5月11日，人民日报刊文指出，当前，新一轮科技革命和产业变革蓬勃发展，大量高新技术武器用于实战，智能技术、无人装备、大数据应用等成为战斗力新的增长点。深入研究现代战争特点规律，加快解放和发展新质战斗力，既是建设一流军队的紧迫课题，也是打赢未来战争的时代要求。

东北证券指出，新域新质可分为新质战斗力、新质生产力两大方向。新质战斗力包括新型战机、无人机、远程火箭弹等方向，有望改变未来战场作战模式。

此外，申万宏源表示，军工主题逻辑持续进行，新质战斗力将成为增长新引擎。为适应新时期战争模式变化，预期军队建设将逐渐进入智能化和无人化周期，低轨卫星、低空经济、军用AI、军用机器人等逻辑将与传统军工列装逻辑形成闭环，其中AI/机器人将会为新质战力核心。

2.机器人

机器人概念继续表现，春光科技、万向钱潮等多股涨停。

据北京日报报道，5月10日，第六届上海创新创业青年50人论坛举行，宇树科技首席执行官、创始人王兴兴发表主旨演讲。

王兴兴在演讲中透露，受益于人形机器人市场热度和国家政策关注，目前包括宇树在内的人形机器人企业的发展都处于良好状态，“很多企业订单都爆掉了。”

华创证券表示，机器人板块经历了“有无产品—有无客户（链）”的变化，目前正向“突破 1”的商业落地阶段加速演进。场景先行不仅决定了机器人量产的路径、也在很大程度上决定了其市场空间的上限。相较于 C 端如养老、陪护仍处探索期，B端率先放量的趋势已较为明确，尤其是在汽车制造、智能物流、特种行业等高复购、高刚需、低容错的应用领域，成为机器人商业化落地的优选场景。0到1重视零部件的突破（丝杠、减速器等），1到10重视加工设备的精度与效率、数据采集的完整性与实时性，以及感知模块对复杂环境的适应能力，预计是推动机器人从“能做”到“做好”的核心支撑。

3.外贸受益概念、手机产业链

外贸受益概念、手机产业链板块今日活跃，迎丰股份2连板，苏州龙杰涨停；手机产业链，朝阳科技涨停，蓝思科技、歌尔股份等大涨。

催化上，据央视新闻报道，中美日内瓦经贸会谈联合声明，双方达成关税共识。

港股消费电子股应声大涨，高伟电子、舜宇光学等大涨。

除上述热点外，高铁、卫星互联网等均有活跃；跌幅方面，代糖、创新药等跌幅居前。

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