2025-05-13 中美关税互减与机制建设开启合作新纪元 教育部指南开启AI全学段教育元年

【今日导读】

中美发布经贸会谈联合声明 关税互减与机制建设开启合作新纪元

人工智能素养与创新教育双轨并进教育部指南开启AI全学段教育元年

AI硬件与消费电子新赛道之一 这类AI产品市场规模增长迅猛

华为WATCH 5即将发布 搭载全新健康监测体验

【财经精选】

1、商务部新闻发言人就中美日内瓦经贸会谈联合声明发表谈话。商务部表示，本次中美经贸高层会谈取得实质性进展，大幅降低双边关税水平，美方取消了共计91%的加征关税，中方相应取消了91%的反制关税

2、商务部数据显示，截至5月11日，2025年汽车以旧换新补贴申请量达322.5万份，其中汽车报废更新103.5万份，置换更新219万份。自2024年汽车以旧换新政策实施以来，累计补贴申请量已突破1000万份。

3、福建省人民政府办公厅印发《关于进一步推动资本市场服务科技型企业高质量发展的若干措施》。其中提到，优化企业研发经费分段补助等政策，支持上市公司加大科技创新。鼓励上市公司通过配股、增发、可转换债券等形式进行股权再融资。

4、最新一期《自然·通讯》杂志刊登了一项由美国普林斯顿大学领导的研究成果：团队利用新开发的扫描光电流显微镜，在一种被称为KV3Sb5的Kagome晶格拓扑材料中，首次直接观测到电荷密度波背后隐藏的手性对称破缺现象。

5、中国人民银行、金融监管总局、中国证监会、国家外汇局、广东省人民政府联合印发《关于金融支持广州南沙深化面向世界的粤港澳全面合作的意见》，探索金融领域制度型开放。其中提到，支持南沙对标全面与进步跨太平洋伙伴关系协定、数字经济伙伴关系协定等国际高标准制度规则，探索在金融领域推进制度型开放试点。

6、5月12日中国汽车工业协会公布的数据显示，今年前4个月，我国汽车产销量历史上首次双双突破1000万辆。据统计，今年1月至4月，我国汽车产销量分别完成1017.5万辆和1006万辆，同比分别增长12.9%和10.8%。其中，新能源汽车产销量分别完成442.9万辆和430万辆，同比分别增长48.3%和46.2%，新能源汽车新车销量达到汽车新车总销量的42.7%。

7、四川省经济和信息化厅等8部门印发《四川省脑机接口及人机交互产业攻坚突破行动计划(2025 -2030年)》，围绕医疗场景，提出未来2-5年的总体目标。其中包括，到2030年，产品实现规模化生产应用，产业链供应链体系自主可控能力显著提升，产业综合竞争力全国领先。引育10家链主企业、100家专精特新企业和200家创新型中小企业。

8、国家出口管制工作协调机制办公室组织商务部、公安部、海关总署等部门及内蒙古等战略矿产资源集中省份的地方主管部门召开加强战略矿产出口全链条管控工作部署会。会议强调，切实加强全链条管控，坚决维护国家安全和发展利益。

9、Manus宣布开放注册，Manus在公告中表示，Manus向所有人开放，无需等待名单；所有用户每天可免费执行一项任务（300积分），所有用户一次性获得1000积分奖励。

10、周一美股三大指数均大幅收涨，纳指涨4.35%，标普500指数涨3.26%，均创3月3日以来收盘新高；道指涨2.81%，创3月27日以来收盘新高。亚马逊涨超8%，Meta涨超7%，苹果、特斯拉涨超6%，英伟达涨逾5%。欧洲三大股指收盘全线上涨，德国DAX指数涨0.29%。

【政策】

1、【外贸】中美发布经贸会谈联合声明关税互减与机制建设开启合作新纪元

5月12日，据新华社报道，中华人民共和国政府(“中国”)和美利坚合众国政府(“美国”)发布《中美日内瓦经贸会谈联合声明》。双方承诺将于2025年5月14日前采取以下举措:美国将(一)修改2025年4月2日第14257号行政令中规定的对中国商品(包括香港特别行政区和澳门特别行政区商品)加征的从价关税，其中，24%的关税在初始的90天内暂停实施，同时保留按该行政令的规定对这些商品加征剩余10%的关税;(二)取消根据2025年4月8日第14259号行政令和2025年4月9日第14266号行政令对这些商品的加征关税。中国将(一)相应修改税委会公告2025年第4号规定的对美国商品加征的从价关税，其中，24%的关税在初始的90天内暂停实施，同时保留对这些商品加征剩余10%的关税，并取消根据税委会公告2025年第5号和第6号对这些商品的加征关税;(二)采取必要措施，暂停或取消自2025年4月2日起针对美国的非关税反制措施。

2、【教育】人工智能素养与创新教育双轨并进教育部指南开启AI全学段教育元年

近日，教育部基础教育教学指导委员会发布《中小学人工智能通识教育指南(2025年版)》和《中小学生成式人工智能使用指南(2025年版)》。此次发布的两项指南是科学规范推进人工智能全学段教育，进一步落实培养具有人工智能素养的创新人才的重要举措，为全球教育领域应对技术变革贡献中国方案。旨在构建一套科学完备的人工智能通识教育体系，并秉持“应用为王、治理为基"的理念，紧密围绕生成式人工智能在中小学教育中的应用场景，明确各学段使用规范，确保技术安全、合理、有效地辅助教学、促进学生个性化学习、推动教育管理智能化，同时严守数据安全、伦理道德底线。持续看好人工智能与教育领域的投资机会，特别是在出版公司方面。随着全国素质教育的重视加大以及教育部发布的两项指南的实施，教育体系预计将在教学和考试等多个场景中逐步融入人工智能课程，未来的需求有望显著提升。AI大模型有望应用于“教、学、考、管"教育全场景，推动全流程智能化，助力个性化学习。教育需求量、质双提升，叠加政策利好，打开AI教育市场广阔前景。以GPT为代表的生成式AI大模型实现技术突破，即将带来AI教育新变革。国内各大厂商积极投入大模型研发，我们看好AI在教育领域中的广泛应用。

【行业】

1、【固态电池】事关固态电池！本周多场技术大会即将召开，电池龙头齐聚

本周，电池行业即将召开多场技术大会。第十七届深圳国际电池技术交流会/博览会（CIBF2025）将于5月15日至17日在深圳举办。参展展商名单中，出现了宁德时代、比亚迪、3M中国等多家知名公司。此外，国轩高科将于5月16-17日在合肥举行国轩高科2025全球科技大会。在今年3月举办的中国电动汽车百人会论坛2025上，国轩高科首席科学家朱星宝透露，国轩高科将于5月17日发布全新高安全固态电池，能量密度为300Wh/kg。今年以来，国家工信部、珠海工信部、上海市政府等发布的一些政策文件中，均涉及到了固态电池。固态电池为确定性技术方向，带动正极材料、负极材料、隔膜、导电剂等多个环节的技术升级，随着行业的需求扩大以及产品成熟，量利双升优势有望体现。

2、【AI玩具】AI硬件与消费电子新赛道之一，这类AI产品市场规模增长迅猛

据媒体报道，5月15日，广和通将联合火山引擎共同主办“智趣未来玩转AI：广和通×火山引擎AI玩具创新研讨会”，共同解锁AI玩具的技术前沿、市场机遇与行业生态。今年春节后，玩具市场正悄然掀起一股智能化的风潮，AI玩具不断涌现。接入DeepSeek大模型后的AI玩具，为玩具行业注入了前所未有的互动体验。业内人士指出，AI玩具不仅能理解孩子们的言语，还能根据反应进行智能学习和适应，从而提供个性化的互动服务。作为AI硬件与消费电子新赛道之一，AI玩具市场规模增长迅猛，预计到2033年将达到千亿规模，AI与玩具产业的融合将重塑儿童教育、娱乐、陪伴及互动体验的未来。

3、【半导体设备】供应链调整与需求反弹共振半导体材料产业迎增长新动能

5月12日，据相关媒体报道，2024年以来，全球半导体销售额得以好转，带动半导体材料需求提升。在经历了2023年半导体供应链库存的持续调整后，2024年以来全球半导体销售额得以好转。根据世界半导体贸易统计组织(WSTS)数据，2024年全球半导体销售额约为6305亿美元，同比增长约19.7%;亚太地区半导体销售额约为3407.9亿美元，同比增长17.5%。WSTS预计2025年全球半导体市场规模将达到6971亿美元，同比增长11%。半导体市场的稳步增长将持续带动半导体材料需求的提升。国产半导体设备供应商初露锋芒，收入及利润高速增长，空间广阔，毛利率与海外龙头接近，净利率仍有提升空间。晶圆厂稼动率低点已过，半导体材料厂商多点开花，替代深化，半导体零部件进入产品拓展、客户导入快车道。中航证券表示，海外半导体设备景气度下行，但国内光刻机产业逆势增长，看好半导体产业未来机遇。全球周期下行不掩国产替代锋芒。半导体设备国产化持续推进，业绩延续高增。内资坚定扩产，自主产能逐步爬坡，国内设备景气度有望延续。

4、【智能穿戴】华为WATCH 5即将发布 搭载全新健康监测体验

据报道，华为WATCH 5已经确定将会在5月15日发布。这次华为WATCH 5系列依旧是全球首发，然后再回到国内发布。从发布的预热视频可以看到，用户只要轻轻点击，就可以立刻查看健康数据。这项新功能看起来就像是快速检查，可以查看用户的体温、心率、心电图 （ECG）、血氧饱和度（SpO2）以及其他一些功能。根据预告片中的表情符号，这款新的健康传感器或许还能进一步检测情绪。

点评：当前人们对健康的重视程度不断提高，越来越追求主动、个性化的健康管理方式，智能医疗手表能实时监测生理指标，如心跳、血压、睡眠质量等，还能预测潜在健康风险，提供及时的健康预警，满足了人们日常健康管理需求，促使市场需求不断增加。权威预计，2025年全球智能穿戴设备市场将达到1500亿美元。

5、【汽车整车】出口猛增近八成，国内车厂在海外持续发力

据5月12日中国汽车工业协会发布的数据，4月，新能源汽车出口20万辆，同比增长76%。1-4月，新能源汽车出口64.2万辆，同比增长52.6%。此前四月初，乘联分会秘书长崔东树就发文称，中国汽车出口美国占比微乎其微，尤其是自主品牌完全没有在美国销售，因此中国自主汽车不受到美国加关税的影响。中信建投指出，从中期维度看，央企整车厂战略性重组有助于整合供应链资源和减少品牌低效竞争，提高央企新能源汽车品牌市占率；结合“不搞内卷式竞争”及“加大力度高质量走出去”的表态，整合后央企的远景目标有望为打造新能源车厂出海标杆。此外申港证券表示，中原证券指也表示，当前多家车企正加速推进智能驾驶技术迭代与场景落地，L3级智驾系统年内量产已进入实质性筹备阶段，智能驾驶发展将带动相关零部件企业发展，加快新车发布上市节奏，看好汽车智能化升级及渗透率提升带来的行业投资机会。

【海外风向】

1、【光模块】英伟达开源多个代码推理大模型，机构称AI大模型加速高速光模块的发展

据媒体报道，英伟达近日开源其代码推理模型（Open Code Reasoning model），包括32B、14B和7B三个参数。该模型以阿里通义千问Qwen2.5-32B、Qwen2.5-14B、Qwen2.5-7B为底座模型。近年来，由于AI大模型的训练和推理应用需要海量并行数据计算，对网络带宽提出更大的需求，这些因素加速推进了高速光模块的发展和应用。光模块行业进入技术迭代与需求重构期。800G仍是主流产品，1.6T量产周期长于预期，CPO短期难替代可插拔方案，无源器件市场正迎价值重估。产业链升级节奏回归2-3年迭代规律，二级市场需理性看待技术演进与业绩兑现。同时，无源器件细分领域高弹性机会值得关注。

2、【机器人概念】特斯拉在国内申请人形机器人商标　关税缓和下产业链公司迎机遇

据媒体报道，特斯拉近日申请注册“TESLAOPTIMUS”商标，国际分类为服装鞋帽、健身器材、厨房洁具，当前商标状态均为等待实质审查。在特斯拉第一季度财报电话会议上，马斯克称在Optimus项目上取得了良好进展，并预计到今年年底将有数千台Optimus机器人在特斯拉工厂中投入使用。

此前马斯克披露特斯拉Optimus人形机器人量产目标是2025年先做到大约1万台，到2026年提升到5万-10万台，2027年接着再增加10倍。相关人士分析，特斯拉Optimus商标注册，标志着人形机器人迈入量产前夜。中美今日发布日内瓦经贸会谈联合声明达成关税共识，国内成本优势+关税壁垒削弱，特斯拉人形机器人有望复刻上海工厂奇迹。国内车企及互联网大厂也开始纷纷正式下场，进入AI机器人赛道，特斯拉产业链以及国内有望长期胜出的产业链迎来投资机会。

3、【苹果概念】关税降幅超100%，港股果链龙头大爆发，苹果创新大年也即将到来

5月12日行情显示，港股果链概念股尾盘强势拉升，高伟电子涨超17%，舜宇光学科技涨超15%。消息面上，新华社12日发布中美日内瓦经贸会谈联合声明，商务部表示，此次中美各取消了共计91%的加征关税，暂停实施24%的反制关税。华福证券表示，事实上此前关税对果链公司的影响被高估，苹果对供应商的要求极为严格，国内果链公司具备不可替代性。另外国泰君安指出，苹果6月WWDC有望发布更多创新成果，如iOS 19，UI界面、图标、菜单等可能全面向VisionOS靠拢，并有望深度整合生成式AI，优化跨设备协同体验；同时折叠屏和AR眼镜有望开启NPI分配，果链创新大年正逐步到来。招商证券也认为，果链硬件创新与AI共振驱动三年向上周期，看好苹果AI时代端侧创新以及云端的布局推动产业链迎新一轮发展机遇。

【公告解读】

澳柯玛：在印尼设立子公司，新建年产50万台冰箱（柜）智能制造工厂项目，项目总投资约3.6亿元人民币。

长华集团：收到国内新能源车企的定点开发通知书，定点产品主要为关键金属结构件。此次定点项目生命周期4年，预计生命周期总销售金额约人民币1.08亿元，此次定点项目预计在2026年第2季度逐步开始量产

王力安防：拟定增募资不超过3亿元，用于湖北王力安防产品有限公司智能门窗系列产品项目

恒光股份：终止投资建设年产27万吨绿电化学材料项目

万达电影：全资子公司影时光拟与关联方儒意星辰共同投资北京乐自天成文化发展股份有限公司；公司拟与乐自天成开展战略合作，双方将在IP玩具产品的开发及售卖、市场营销和其他相关领域展开战略合作

中国中车：公司及下属企业于近期（主要为2024年12月至2025年5月）签订了若干项重大合同，合计金额约547.4亿元人民币，约占本公司中国会计准则下2024年营业收入的22.2%

科陆电子：拟与控股股东美的集团签订《商标许可协议》，美的集团允许公司的被许可产品在被许可地域使用美的集团的被许可商标，许可期限三年，公司按被许可产品在被许可区域内的（不含税）销售收入的0.6%向美的集团支付许可费

艾可蓝：控股股东、实际控制人终止向南传私募协议转让公司5%股份

新大陆：控股子公司国通星驿与阿里云签署深度合作协议，探索大模型在支付行业营销、风控等场景的技术应用。基于支付行业痛点，联合研发基于AI大模型的新产品或服务，同步探索AI与支付融合的标准规范，提升行业技术水平与竞争力

怡和嘉业：与翰宇药业、翰宇健康签署了《战略合作框架协议》，三方将探索“酪蛋白活性多肽+呼吸机”的联合使用方案，例如推出“睡眠改善组合包”，通过药械协同提升治疗效果，增强用户粘性

宏昌科技：拟通过增资1500万元的方式投资良质关节，投资完成后持有该公司30%的股权；公司拟与良质关节共同投资成立合资公司拓展电机及关节模组相关零部件业务

江苏雷利：控股子公司鼎智科技拟实施股权激励计划

上声电子：拟定增募资不超过3.3亿元，用于扬声器智能制造技术升级项目、车载数字音视频技术产业化项目、补充流动资金

中国医药：拟3.02亿元收购金穗科技100%股权

天地在线：控股股东协议转让6.97%公司股份并引入战略投资者陵发投

斯莱克：公司与力华电源签署战略合作协议，在46系列大圆柱电池及市场推广、商务、商业信息资源领域以务实态度展开全面合作

唐源电气：拟定增募资不超过8.6亿元，用于轨道交通智能运维机器人研发与产业化项目、轨道交通智能运维AI大模型研发与产业化项目、营销与技术服务体系升级建设项目、补充流动资金

亚星化学：拟面向专业投资者非公开发行不超过人民币2.2亿元公司债券

北京利尔：拟2亿元投资国产AI芯片公司上海阵量

盐湖股份：拟3亿美元认购高地资源股份

立方制药：转让参股公司迈诺威2.2184%股权

【增持】

国脉文化：拟5000万元-1亿元回购公司股份

天桥起重：控股股东计划增持7500万元-1.5亿元公司股份

【复牌】

阳光诺和：拟购买朗研生命100%股权

*ST有树：公司股票交易撤销退市风险警示和其他风险警示

【新股申购】

今日无新股