2025-05-27 我国牵头完成5G卫星技术规范 美国核电审批大提速

【今日导读】

美国核电审批大提速 核能产业计划推动全球核能竞赛

华为推出昇腾超节点技术开启人工智能领域新纪元

推动天地一体通信发展 我国牵头完成5G卫星技术规范

两办发文推动公司发展，“中特估”+“科特估”估值有望持续修复

【财经精选】

1、近日，中央汇金公司召开2025年党建与经营工作会议。会议强调，要突出核心功能，更好履行国有金融资本受托管理职责，推动控参股机构持续当好服务实体经济的“主力军”、打造一流金融机构的“领头雁”和维护金融稳定的“压舱石”。

2、工信部部长李乐成主持召开全国新能源汽车动力电池回收利用工作专班第一次会议。会议强调，加大关键技术、工艺及装备的协同攻关和推广应用，打通全流程监管堵点卡点，支持骨干企业做优做强。

3、近日由全国特殊食品标准化技术委员会组织修订的推荐性国家标准《保健食品中褪黑素的测定》（GB/T 45443-2025）正式发布，将于2025年10月1日起实施。

4、由国华投资（氢能公司）牵头，所属国能氢创公司具体组织实施的“电解水制氢装备检测关键技术及应用”项目成果通过鉴定，关键技术处于国际领先水平。

5、国务院国资委党委召开扩大会议认为，要有序发展战略性新兴产业和未来产业，深入实施产业焕新行动，加快培育启航企业、领军企业、独角兽企业。

6、工业和信息化部表示，今年前4个月，我国电信业务量收增速双双回升，移动互联网接入流量保持较快增长，5G、千兆光网等新型信息基础设施建设稳步推进。

7、江苏省首个500千伏“迎峰度夏"电网重点工程一沭阳500千伏变电站扩建工程正式投运。这将显著提升宿迁、徐州等地供电能力和可靠性，为今夏江苏北部区域电力稳定供应提供重要支撑。

8、中办、国办印发《关于完善中国特色现代企业制度的意见》。其中提出，推动上市公司开展中长期激励 制定稳定、长期的现金分红政策。

9、乘联分会秘书长崔东树发文称，2025年4月的世界汽车销量达到756万台，同比增5%。中国2025年1-4月达到世界汽车的33%的份额，中国车企年初较低是春节因素的正常体现。随着政策刺激效果显现，3-4月开始中国车市走强。

10、周一欧股主要指数收盘上涨，德国DAX30指数涨1.67%，法国CAC40指数涨1.21%，欧洲斯托克50指数涨1.32%。特朗普媒体集团据悉计划筹集30亿美元，用于投资加密货币。

【政策】

1、【卫星导航】推动天地一体通信发展 我国牵头完成5G卫星技术规范

据报道，国际电信联盟无线电通信局卫星研究组（ITU-R SG4）WP4B第56次全会近日在上海召开。中国信通院牵头，联合中信科移动通信技术股份有限公司、中国电信股份有限公司等单位完成的《5G卫星无线电接口技术详细规范》获得会议通过，即将报送SG4审核并发布。该规范定义了5G卫星无线电接口技术的具体特性和参数，确定了3GPP NTN是唯一的5G卫星技术，完善了5G标准体系，推动了天地一体卫星通信技术发展，是ITU-R 5G卫星系列标准中的重要成果。5G卫星通信是5G技术与卫星通信技术融合的重要方向，旨在通过非地面网络（NTN）实现全球无缝覆盖和低延迟通信。未来五年内，5G非地面网络（NTN）技术标准的完善将加速卫星与地面通信系统的深度融合。该技术通过优化信号传输协议和低延迟处理能力，可使手机直连卫星成为常态功能，同时满足自动驾驶对厘米级定位精度的需求。随着标准化进程推进，消费市场的爆发式增长与5G NTN标准的落地形成双重引擎，加速了通信、交通、文旅等多个领域的融合创新。行业预计仅车载高精定位服务一项就可能催生千亿规模市场，而随着“航天+”生态系统的成熟，预计未来五年内将涌现出多个万亿级应用场景。

2、【中特估】两办发文推动公司发展，“中特估”+“科特估”估值有望持续修复

5月26日，中办、国办印发《关于完善中国特色现代企业制度的意见》。意见指出，主要目标是经过5年左右，推动具备条件的企业普遍建立适合国情、符合实际、满足发展需要的中国特色现代企业制度。强化控股股东对公司的诚信义务，支持上市公司引入持股比例5%以上的机构投资者作为积极股东。国家发展改革委、国务院国资委、中国证监会、全国工商联就《意见》回答了记者提问。在24年1月，国资委曾提出研究把市值管理纳入中央企业负责人业绩考核，随后大量中字头国企强势拉升，引发中特估行情。长江证券表示，多策积极引导央国企投资价值发现的背后，是央国企的长期被低估，以及业绩贡献和市值占比的严重不匹配。五矿证券认为，从行业分布看，中央企业广泛分布于金融、电子、生物医药、电力设备、国防军工、公用事业等核心行业和关键领域是国有经济发挥主导作用的骨干力量。中央企业100指数与上证指数、沪深300的走势呈现出较强的相关性。因此，做好央企市值管理对于稳定资本市场、提振投资者信心具有重要作用。在“中特估”+“央企市值管理”背景下，中央企业将继续维持高分红水平。

3、【氢能源】6月1日起“免费”！山西给予氢能货车全额高速补贴，物流企业或加速布局

据央视新闻，日前，山西发布《山西省发展和改革委员会等部门关于对通行山西省高速公路的氢能货车实施通行费补贴的通知（试行）》，决定自2025年6月1日0时至2027年5月31日24时，对氢能货车高速公路通行费实施全额补贴。据山西晚报，去年以来，多地宣布氢能货车高速免费以支持氢能产业发展。高速免费的政策具有十分重要的意义，标志着氢能产业发展从攻关核心技术和构建产业链阶段转向规模化应用推广阶段。高速通行费的减免将刺激物流运输企业购置氢能车辆，市场规模扩大，带动高速沿线加氢站等基础设施的建设，也为下一阶段乘用车的推广打下基础。华源证券表示，我国氢能产业仍处于发展初期，双碳背景下，交通作为氢能重要下游示范应用领域，其发展情况对引领产业投资具有信号意义。2025年是我国《氢能产业发展中长期规划（2021-2035年）》重要时间节点之一，以物流干线通道推动氢能车应用有望对推动实现燃料电池车保有量目标提供助力。

【产业】

1、【华为海思】自主可控 华为海思芯片实现高端突破

近日华为正式发布首款鸿蒙个人电脑，搭载麒麟X90芯片。麒麟X90由5纳米工艺制造。由于众所周知的原因，台积电、三星等厂商是不能为华为代工半导体芯片的，所以此次由5纳米工艺制造的麒麟X90芯片，大概率是我国自主生产的。长期以来，国外对我国芯片产业进行技术封锁，限制高端芯片制造技术和设备的出口。5nm芯片的突破意味着我国在关键核心技术上取得了重大进展，不再完全受制于外部技术垄断，为我国芯片产业的自主发展奠定了坚实基础，此外5nm芯片代表着芯片制造工艺的先进水平，其突破将带动整个芯片产业链的升级。从芯片设计、制造设备、材料到封装测试等环节，都将随着5nm芯片技术的发展而不断进步，促进我国芯片产业向高端化、精细化方向发展，提升产业整体竞争力，还将带动整个产业链的发展，推动相关领域的创新和经济增长。

2、【机器人概念】人形机器人格斗赛杭州开赛中国智造产业化进程再提速

5月25日，全球首个以人形机器人为参赛主体的格斗竞技赛事一《CMG世界机器人大赛·系列赛》机甲格斗擂台赛在杭州国际博览中心举行。这场由中央广播电视总台社教节目中心、浙江总站及技术局联合主办的赛事，不仅标志着人形机器人竞技从实验室走向大众视野，更成为我国机器人产业技术迭代与市场推广的里程碑事件。

中信证券认为，人形机器人产业快速发展，全球主要整机厂商陆续开始出货，人形机器人迎来商业化。目前行情并非特斯拉一家引领，2025年放量较为明确，有望迎来新一轮密集催化期。同时，泛AI应用的行情主线仍将延续，机器人是其重要的分支赛道之一，看好板块后续机会。山西证券表示，人形机器人作为AI落地物理世界的重要载体，其后续应用场景想象空间极大，国内政策支持力度不断提升，2024年以来各地产业基金加速落地，市场参与主体从初创型企业，汽车整车厂到各领域龙头公司，可以预见产业发展将明显提速。行业2025年进入量产元年，随着数据积累、大模型迭代以及硬件成本下降人形机器人大规模走向工业以及家用场景值得期待。

3、【人工智能】华为推出昇腾超节点技术开启人工智能领域新纪元

近日，在昇腾AI开发者峰会上，华为正式推出昇腾超节点技术，由12个计算柜和4个总线柜构成，实现业界最大规模的384卡高速总线互联，是目前业界规模最大的超节点。在AI计算领域，昇腾计算产业也以技术突破与生态共荣，展现了AI算力从底层架构到行业落地的全链条创新。华为昇腾计算业务总裁介绍，昇腾通过CANN (异构计算架构)分层开放、超节点架构的极致效能，以及 MindSpeed RL、MoE并行推理等前沿工具的发布，简化了应用部署，让开发者能更好地聚焦应用本身的创新以及开发。银河证券表示，AI技术正在引发一场“静默的工业革命”一其本质是通过数据智能重构经济系统的熵减机制，预计到2035年AI核心产业，包括算力基础设施、AI智能终端与硬件、AI算法与软件等，将直接贡献GDP约10%。国信证券表示，从产业链的角度分析AI行业的发展趋势，特别提到北美市场对算力的迅猛需求为相关产业链带来了新的成长机遇。

【涨价】

1、【存储】第三季NAND闪存价格环比增幅有望达到10%　存储行业迎来周期上行

市场分析机构TrendForce集邦咨询5月26日表示，在AI需求刺激企业级固态硬盘需求显著增长的背景下，预计2025年第三季度NAND闪存价格有望环比整涨10%。

今年第二季度，全球五大NANDFlash原厂（三星、SK海力士、美光、铠侠和西部数据）同步减产10%-15%，应对市场供过于求。加之中美贸易政策不确定性促使企业备货，存储价格Q2反弹优于预期。TrendForce报告显示，上半年存储价格先跌后涨，DRAM和NANDFlash合约价格在第一季度下跌，预计第二季度均有3%-8%的回升。展望今年三季度，英伟达GB200等高阶AI服务器陆续出货，以北美大厂为主的云服务提供商持续加强AI投资，固态硬盘以及机械硬盘都将受益于企业资本支出扩张，迎来订单成长。分析师认为当前存储行业已来到拐点，有望迎来上行周期，叠加下游需求复苏及AI持续赋能，在当前时点看好存储产业尤其是国产化进程加速。

【海外风向】

1、【量子科技】又一突破性成果，机构称发展该新技术已成为全球大趋势

美国加州理工学院团队在最新一期《科学》杂志上报告称，首次在超冷原子体系中实现了“超纠缠”态。这一突破性成果标志着人类对这些原子的量子特性实现了前所未有的控制，或为量子计算以及旨在探索物理学基本问题的量子模拟开辟新路径。发展量子信息技术已经成为全球大趋势，我国大力支持量子信息产业发展。量子信息技术在面向“十四五”乃至更长远的未来，有望成为中国在全球科技产业中“换道超车”、掌握产业链话语权的重要核心技术。市场规模方面，有机构预测，到2035年，量子科技的市场规模将到20亿美元左右，而到2050年，量子科技的市场规模将达到2600亿美元左右。

2、【核电】美国核电审批大提速核能产业计划推动全球核能竞赛

近日美国总统签署4项行政命令推动美国核能产业改革，包括扩大美国核能规模、核能产业链、缩短核电项目审批周期等。计划在2030年前启动10座大型核电站建设，并在2050年前将美国核电产能翻四倍。旨在放宽对核能的监管并加速核电建设，推动美国核能发展，包括放宽对这一争议性技术的监管程序。

湘财证券表示，近年来在AI算力爆发带来全球电力需求快速增长，核聚变作为高效清洁能源，国内外相关发展进入加速期，今年以来国内相关项目招标亦加快落地。看好核聚变加速落地下，上游相关设备项目中标带来的业绩增长贡献。华源证券表示，国内方面，全超导托卡马克核聚变实验装置(EAST)在2025年1月创下1亿摄氏度1000秒“高质量燃烧”世界纪录，新一代“中国环流三号”实现“双亿度”等离子体运行，自主研制的磁流体控制技术达国际领先水平。国际方面，美国DIII-D国家核聚变设施实现超过理论上限20%的等离子体密度，法国WEST装置在5000万摄氏度下维持等离子体稳定1337秒。可控核聚变产业商业化持续加速，上游材料有望充分受益。

【公告解读】

复洁环保：签订2.44亿元日常经营重大合同

道通科技：公司已宣布自5月1日起美国区域数字能源产品将涨价7%到10%

禾迈股份：签订10亿元户用光伏合作协议

复星医药：控股子公司药品HLX22（重组人源化抗HER2单克隆抗体注射液）获欧盟孤儿药资格认定

南网能源：终止与广东交通集团在茂名、梅州地区高速公路分布式光伏项目的投资

迦南智能：全资子公司中标充电站项目合作投资建设项目

日照港：全资子公司拟与中铝矿业设立合资公司

平治信息：签订2.46亿元AI算力技术服务框架协议

哈焊华通：公司近期关注到公共媒体报道了关于公司产品应用于可控核聚变项目的事项，公司产品可以用于可控核聚变项目，但目前用于可控核聚变的产品收入占比较小

誉衡药业：与兴和制药（中国）有限公司就佩玛贝特片签订共同推广协议

重庆钢铁：终止吸收合并全资子公司新港长龙

黄河旋风：拟与博志金钻设立合资公司河南乾元芯钻半导体科技有限公司

东宏股份：拟将持有的天津市管道工程集团有限公司7.296%的股权转让给天津水务集团有限公司，转让价格为人民币1.56亿元

福田汽车：公司拟与亿纬锂能共同出资设立合资公司，注册资本为5亿元人民币；有利于提升公司新能源重卡业务产品市场竞争力，促进新车销售，提高公司新能源重卡利润率

金丹科技：拟以银行贷款及企业自筹资金投资建设“供水中心项目”，总投资预计为1.63亿元

盐湖股份：拟向由中国工商银行格尔木支行、国家开发银行青海省分行、中国银行格尔木分行、中国农业银行格尔木分行、交通银行青海省分行五家金融机构组建的银团，申请总额不超过18亿元的项目贷款，贷款期限为2年

安琪酵母：拟实施无血清细胞培养基核心技术攻关工程项目，项目总投资估算2.3亿元

中毅达：公司A股股票自2025年3月10日至5月26日期间，累计涨幅达299.26%，股价波动幅度较大。如后续公司股票交易进一步出现重大异常，为保护中小投资者合法权益，公司将依规申请停牌核查

航天动力：全资子公司西安元新航天动力流体装备有限公司拟在产权交易机构预挂牌，通过增资扩股的方式引入投资者，本次交易有利于公司变矩器及高端装备制造产业建设。

广联航空：拟以支付现金方式购买天津跃峰科技股份有限公司2,550万股股份，占标的公司总股份的51%。本次交易完成后公司预计将实现对标公司的控股

聚辰股份：股东亦鼎投资拟询价转让2.40%股份

易明医药：控股股东筹划公司控制权变更股票停牌

【增持】

新华医疗：控股股东拟增持1亿元-2亿元

神州数码：拟不超过4.28亿元增持神州控股股票

【复牌】

*ST银江：公司股票交易撤销退市风险警示和部分其他风险警示

【新股申购】

交大铁发：申购代码920027，申购价格8.81元，发行市盈率12.94倍，公司主营轨道交通智能产品及装备。