2025-05-29 L4级无人配送市场规模或突破500亿 新《快递暂行条例》鼓励使用可降解材料

【今日导读】

L4级物流车商业化提速无人配送市场规模或突破500亿

英伟达财报带来催化 算力产业链投资机遇凸显

全球核能竞赛提速可控核聚变商业化进程或提前到来

新《快递暂行条例》即将施行 鼓励使用可降解材料

【财经精选】

1、近日市场监管总局印发《计量测试关键技术创新攻关行动方案》，围绕计量测试中“测不了、测不全、测不准"痛点难点，以重大项目为牵引，集中重点单位，强化协同创新，大力推进计量测试关键技术攻关。

2、欧盟委员会发布消息称，欧盟有望在2030年前将碳排放量削减54%，略低于其55%的减排目标。欧盟整体正接近于实现《欧洲气候法》所承诺的碳减排55%的目标，并达到至少42.5%的可再生能源占比。

3、重庆市人民政府办公厅发布《重庆市数字贸易和服务贸易高质量发展行动方案》。其中提到，2025年到2029年，全市数字贸易年均递增10%，服务贸易年均递增6%。

4、河南省人民政府办公厅印发《河南省临港产业发展规划(2025-2035年)》，提出到2035年，临港产业规模、质量、效益进一步提升，产业集群化、智能化、绿色化成效显著，技术、机制、政策创新取得新突破。

5、深圳市住房和建设局网站发布《深圳市配售型保障性住房管理办法（征求意见稿）》《深圳市保障性住房规划建设管理办法（修订征求意见稿）》。意见稿提及，配售型保障性住房实施严格封闭管理，禁止以任何方式将配售型保障性住房变更为商品住房。

6、荣耀CEO在荣耀400系列发布会上展示了其员工与机器人研发的故事，意外官宣了荣耀已经进军机器人的消息。

7、从广东推进电动自行车以旧换新工作媒体通气会获悉，截至5月26日，广东省电动自行车以旧换新销售量为17.4万辆，居全国前列，换新量约为上年度的3倍；累计使用补贴资金8708万元，拉动电动自行车新车消费超4亿元。

8、深圳能源与上海电气联合研发的"AE64.3A燃机新型燃烧器及燃烧室关键部件性能优化与减排示范验证研发项目”完成中期验收，标志着我国小F级燃气轮机国产化减排技术取得新的突破。

9、福建省人民政府办公厅印发《福建省提振消费专项行动实施方案》，其中提出，支持汽车消费。支持各地开展汽车促消费活动，叠加购车优惠政策支持。

10、周三美股三大指数集体收跌，道指跌0.58%，纳指跌0.51%，标普500指数跌0.56%。热门中概股多数收跌，纳斯达克中国金龙指数跌0.71%。

【政策】

1、【电子烟】新规落地！6月起电子烟生产企业许可证将添核定产能

记者从国家烟草专卖局获悉，当前，我国电子烟监管体系再升级，从源头产能管控到终端市场整治，推动产业规范治理。近期，我国新修订《电子烟相关生产企业、批发企业烟草专卖许可证管理细则》，自今年6月起，所有电子烟生产企业许可证将标注核定产能，对产品质量、能耗、环保、消防、安全生产达不到标准、生产不合格产品的，坚决淘汰相应产能，积极构建电子烟全链条监管体系。据了解，电子烟等新型烟草制品依法纳入烟草专卖监管体系后，共阻止违规新建电子烟项目近500个，查获非法电子烟产品5000余万个。当前国际烟草巨头已明确其向无烟产品转型的战略决心。菲利普莫里斯强调，计划至2030年将其无烟产品的收入占比提升至三分之二以上（2024年该数据为39%）。鉴于HNB产品（加热不燃烧烟草）在新型烟草品类中面临的监管环境相对更为明朗，分析师预计该品类即将迎来消费者群体的快速扩张阶段，从而推动产业渗透率的加速提升。

2、【智能驾驶】交通强国建设有望再提速 AI+顶层设计即将出台

近期，我国在交通强国建设方面捷报频传。在5月27日举办的港口科技创新大会上，交通运输部科技司创新发展处副处长赵晓辉透露，交通运输部正全力推动“人工智能+交通运输”行动，顶层设计《“人工智能+交通运输”实施意见》已完成征求意见工作，将加快出台。该《实施意见》目标明确，到2030年，人工智能将在交通运输行业中深度应用，智能综合立体交通网全面建设推进，同时形成较为完备的人工智能治理体系，为交通运输高质量发展和高水平安全提供有力引领。国新办将于5月29日举办记者见面会，邀请交通运输领域代表围绕“加快建设交通强国 勇当开路先锋”主题与中外记者进行交流。各方力量积极行动，共同推动交通运输行业的智能化转型，为我国建设交通强国注入强劲动力，有望进一步提升交通行业整体效率与安全水平，带动相关产业协同发展。

3、【可降解塑料】新《快递暂行条例》即将施行 鼓励使用可降解材料

据报道，《国务院关于修改〈快递暂行条例〉的决定》自2025年6月1日起施行。此次修改，专门增加了“快递包装”章节，推进快递包装绿色化、减量化、可循环，鼓励经营快递业务的企业和寄件人使用可降解、可重复利用的环保包装材料。近年来我国快递业务量持续增长，2024年达到1750.8亿件，连续11年位居世界第一。然而，快递包装废弃物也随之增加，2024年快递包装废弃物总量接近2000万吨，给资源和环境带来了巨大压力。随着环保政策的推动和消费者环保意识的增强，可降解包装的需求不断增加。分析人士表示，生物降解塑料行业正处于产业爆发的前期，预计未来3-5年内供应和需求都将高速增长。

【产业】

1、【智能驾驶】文远知行进入沙特市场 三大产品齐落地

近日，全球领先的自动驾驶科技公司文远知行WeRide公布沙特阿拉伯市场拓展战略，标志着公司全球化商业版图进一步扩大。作为进入沙特市场的第一步，文远知行已在利雅得、埃尔奥拉等沙特重点城市，测试并部署Robotaxi、Robobus、Robosweeper等自动驾驶产品，为后续公司在沙特全域范围内的规模商业化运营奠定基础。随着人工智能技术的飞速发展，自动驾驶正迎来前所未有的变革。从智能感知到精准决策，从高效控制到数据驱动，人工智能为自动驾驶注入了强大的动力。此前自动驾驶大模型开发的主要门槛包括算力、数据闭环等，自动驾驶领先企业多为头部科技企业；Deepseek发布推理更快的模型之后，后发企业（包括整车和方案商）有望获得新的机会，自动驾驶算法领域有望呈现百花齐放的局面。因此2025年将迎来高阶智驾高速渗透的一年，产业链机遇繁多。

2、【无人物流车】L4级物流车商业化提速无人配送市场规模或突破500亿

近日L4级自动驾驶物流车在港口、园区等限定区域加速应用，受二级市场积极反应。科创板公司如中邮科技、经纬恒润等在感知系统、域控制器等关键环节布局，产品进入实测或商业试点。L4物流车聚焦园区配送、干线运输与特种作业，规模化以封闭、低速场景为主。市场关注企业工程化节奏与场景协同能力，部分企业完成大额融资，如白犀牛、卡尔动力，强调交付能力与成本优化。2025年中国无人配送车市场规模预计突破500亿元。2025年一季度快递行业件量增速达21.6%，需求表现超预期。消费信心恢复、促销活动发力及下沉市场增量共同推动行业高增长，预计未来增速将维持15%左右。中高端需求有望持续向好，无人车技术落地或重塑行业竞争格局。考虑自身经营优化、稳固竞争壁垒、需求增长潜力以及无人车等AI技术降本空间。物流行业面临人力成本上涨、事故风险等痛点，商用车自动驾驶市场空间超万亿元，无人物流车在末端配送、跨城货运等场景率先落地，未来无人物流车发展前景广阔。

3、【多模态概念】又一多模态大模型开源，AI或在多个垂直领域加快渗透

行业媒体报道，近日，在蚂蚁技术开放日上，蚂蚁集团宣布开源理解与生成统一多模态大模型Ming-lite-omni。近日，多模态模型方面消息不断。　5月13日，火山引擎发布豆包·视频生成模型Seedance1.0lite、豆包1.5·视觉深度思考模型。5月9日，腾讯正式推出基于混元视频生成大模型打造的全新开源多模态定制化视频生成工具HunyuanCustom。4月22日，生数科技旗下的国产视频大模型ViduQ1发布。4月21日，昆仑万维发布全球首个无限时长视频生成模型SkyReels-V2，实现电影级理解和场景延展，支持由单帧图片和文本生成无限长视频。多模态模型及Agent的持续更新迭代，及互联网大厂对AI的持续投入，将推动AI应用在内容创作、商业活动等垂直领域加快渗透，并拉动推理算力需求，AI对于业绩的赋能将进一步显现，建议继续布局AI。

4、【影视传媒】端午暑期双档联动 电影市场加快回暖值得期待

随着端午假期的临近，今年电影市场端午档（5月31日至6月2日）即将开启。与往年相比，今年的端午档期不仅时间提前至5月底，更与“六一”国际儿童节叠加，形成“端午+六一”双档期联动效应。截至目前，档期内已有十余部新片定档，其中既有好莱坞IP大片《碟中谍8：最终清算》，也有国产原创动画《时间之子》、童年经典《哆啦A梦：大雄的绘画奇遇记》等。此外，今年电影暑期档将于6月1日启动，目前已有超40部中外影片锁定暑期档，涵盖历史、悬疑、动作、喜剧、动画等多个类型。行业普遍认为暑期档将显著回暖，其一是片源充足，已定档或潜在影片类型多元，整体阵容强于2024年；其二是进口片助力，《新驯龙高手》、《侏罗纪世界4》等将陆续上映，缓解国产片单打独斗的压力。综合来看，在经历数月整体票房增速放缓后，随着端午档与暑期档影片供给的丰富化、进口片的强势回归以及观众观影热情的逐步回升，电影市场有望迎来票房与口碑双提升的丰收期。

5、【机器人概念】又一大厂突发机器人产品，还打破行业记录

据凤凰网报道，5月28日，荣耀CEO李健在荣耀400系列发布会上展示了其员工与机器人研发的故事，意外官宣了荣耀已经进军机器人的消息。据了解，李健在发布会上展示的这款机器人，跑步速度已经达到4m/s，打破了之前的机器人行业记录。此前在2025年世界移动通信大会上荣耀发布的“阿尔法战略”。该战略计划在未来五年内投入100亿美元，构建全球AI终端生态体系，重点布局人工智能和机器人技术。另外据界面新闻消息，今年4月，荣耀已设立新产业孵化部，下设具身智能实验室、具身数据实验室、交互安全实验室、动力总成实验室、仿生本体研究实验室。据悉，除了荣耀外，三星、小米、华为、OPPO等手机头部厂商均已开展机器人相关的布局。东北证券表示，根据TrendForce集邦咨询数据，中国市场已有11家主流人形机器人本体厂商在2024年开启量产计划，其中有6家如宇树科技、优必选、智元机器人、银河通用、众擎机器人、乐聚机器人等厂商对2025年量产规划超过千台。从产业链发展效应来看，当前T链产业链相对成熟，供应商相对拥挤，预期进展到量产实现以及降本、提升智能化（软件定义硬件）阶段，而国产链人形机器人目前大部分还处于0-1阶段，预期差相对更大。关注灵巧手，轻量化，大小脑等环节。

【海外风向】

1、【英伟达概念】英伟达财报带来催化 算力产业链投资机遇凸显

英伟达第一财季营收441亿美元，同比增长69%，第一财季净利润187.8亿美元，同比增长26%。尽管受到出口限制影响，英伟达Q1财报仍大致符合华尔街预期，印证AI高景气延续，美股盘后一度涨近6%。

据报道，英伟达的供应链合作伙伴——包括富士康、英业达、戴尔和纬创资通，已攻克GB200 AI服务器机架的一系列技术难题，其出货量正在迅速攀升。随着全球生成式AI技术的迅猛发展，AI服务器作为算力的关键基础设施，正迎来前所未有的发展机遇。2024年，AI服务器出货量和产值均大幅增长，预计2025年市场将继续保持强劲增长态势。相关数据显示，2024年全球AI服务器出货量同比增长46%，市场规模超过1870亿美元，占服务器市场总规模的65%。预计到2025年，全球AI服务器市场规模将达到2980亿美元，占整个服务器市场总规模的70%以上。

2、【可控核聚变】全球核能竞赛提速可控核聚变商业化进程或提前到来

近日美国总统签署了一系列有关核能的行政命令。据相关媒体报道，有白宫高级官员表示，美国政府希望在2029年1月，特朗普第二任期结束前“测试和部署"新的核反应堆。在2030年前后，可控核聚变的商业化时期将要到来。FIA(聚变能产业协会)此前报告显示，调查的37家商业核聚变公司中，有26家认为在2035年前第一台核聚变机组将实现并网供电。可控核聚变或为人类能源终极解决方案，未来商业化发展前景广阔，近年来国内外可控核聚变项目持续推进，商业化进程有望加速。湘财证券表示，近年来在AI算力爆发带来全球电力需求快速增长，核聚变作为高效清洁能源，国内外相关发展进入加速期，今年以来国内相关项目招标亦加快落地。看好核聚变加速落地下，上游相关设备项目中标带来的业绩增长贡献。

3、【稀土永磁】人形机器人催生稀土新需求千亿美元市场增量或重塑产业格局

近日，据摩根士丹利消息，予特斯拉“增持”评级，目标价为410美元，该股仍为首选股。每个人形机器人平均含有约0.9千克的稀土金属。人形机器人可能会显著提升对关键矿产的需求，尤其是稀土。预计从2035年起人形机器人的需求开始加速，到2050年人形机器人可能使关键矿物的需求累计增加约8000亿美元。稀土价格处于周期底部位置，进口矿纳入管控，供给格局进一步集中，价格中枢有望上移，2025年人形机器人开始进入量产阶段，若按照远期1亿台人形机器人销量，远期空间约20万至40万吨，相当于再造一个稀土永磁市场，板块中长期趋势明确。供给端，预计2025年美国稀土精矿对中国出口停滞，东南亚稀土供给存在收紧可能，国内加强稀土生产、出口双重管制，需求端人形机器人需求放量元年。稀土攻守兼备，需求预期有望继续提振。

4、【光伏概念】欧盟再度发声，筹划未来削减九成碳排放，光伏是重要实现路径

据央视新闻，当地时间5月28日，欧盟委员会发布消息称，欧盟有望在2030年前将碳排放量削减54%，并准备提出到2040年将排放量削减90%的目标。据欧盟提出的《可再生能源指令(RED)》计划，到2030年将可再生能源在欧盟整体能源消费中的比例从之前的32%提高到42.5%，并额外增加2.5%的指示性补充，以实现45%的目标，并明确至2030年光伏装机目标为600GW，据东海证券，截止2024年底欧洲光伏累计装机为323.2GW。此外据华安证券，欧洲光伏新增装机在2023年占全球的14%左右，仅次于中国，是全球第二大光伏装机市场。从结构来看，公用事业光伏占比仅3成，这一占比远低于中国和美国市场，说明欧洲光伏以屋顶占主导。

【公告解读】

福达股份：拟投建新能源汽车电驱动系统超精密齿轮项目及机器人传动关节部件项目

金徽股份：以自有资金出资设立全资子公司甘肃金徽嘉特矿业有限公司，注册资本2000万元。

天士力：全资子公司药品托拉塞米注射液获得药品注册证书

康泰生物：三价流感病毒裂解疫苗（MDCK细胞）临床试验申请获得受理。

珍宝岛：获得复方芩兰口服液药物临床试验批准通知书

人福医药：黄体酮软胶囊获得药品注册证书

林洋能源：预中标1.65亿元国家电网项目

安科生物：醋酸阿托西班注射液获批上市

键凯科技：注射用透明质酸钠复合溶液注册申请获得受理。

三友化工：控股股东碱业集团拟采取非公开协议方式按照评估值定价以自有资金人民币1亿元对公司控股子公司唐山三友硅业股份有限公司进行增资扩股，三友硅业原股东即公司及唐山三友氯碱有限责任公司均不参与本次增资

亚星化学：拟通过全资子公司潍坊亚星新材料有限公司引入战略投资者。亚星新材料拟按照人民币69,989.33万元的投前估值进行融资，本轮融资总金额为22,000万元，资金将主要用于亚星新材料主营业务相关的支出等

德邦股份：公司关注到近期市场有关于“无人驾驶物流车”的热点概念，公司目前暂未实际应用无人驾驶物流车，目前相关热点概念不会对公司业绩产生影响。

惠泰医疗：取得冠状动脉棘突球囊扩张导管医疗器械注册证

立方制药：收到多库酯钠原料药上市申请批准通知书

飞凯材料：子公司拟购买日本JNC集团液晶材料公司及专利

浙江建投：子公司华营建筑有限公司于近日收到中标通知书，华营建筑成功中标工程项目—土瓜湾住宅重建项目框架工程，中标价约为12亿港元

中钨高新：对部分刀具产品价格进行了调整，涨价幅度在5-8个点

菱电电控：拟以4.78亿元购买奥易克斯98.426%股份

天元宠物：拟购买淘通科技89.7145%股权

【增持】

中国化学：控股股东获得增持资金贷款支持

中国黄金：控股股东拟1.68亿元-3.35亿元增持公司股份

【复牌】

ST联合：拟购买包装饮用水公司江西润田实业100%股权

*ST东园：公司股票交易撤销退市风险警示及其他风险警示

【新股申购】

今日无新股