2025年5月29日复盘：区块链异军突起，无人物流车连续大涨，EDA设计软件走强

一、行情回顾

市场全天震荡反弹，创业板指领涨。无人车辆、智能驾驶概念延续强势，通达电气、云内动力、德邦股份、侨银股份等20余股涨停。区块链（稳定币）概念大涨，四方精创、雄帝科技、京北方、恒宝股份等多股封板。EDA概念股走强，概伦电子、广立微、申通地铁涨停。创新药概念股再度活跃，舒泰神等涨停。下跌方面，黄金珠宝概念股迎来调整，莱绅通灵跌停。个股涨多跌少，沪深京三市超4400股飘红，今日成交1.21万亿。

二、当日热点

1.区块链

区块链板块今日大涨，御银股份连板，雄帝科技、四方精创等多股涨停。

催化上，香港立法会于2025年5月21日通过了《稳定币条例草案》，根据新规，任何在香港发行法币稳定币的人，必须向金融管理专员申请牌照。这一法案标志着全球首个法币稳定币全链条监管框架落地。

众安银行是香港首家为稳定币发行方提供储备银行服务的数字银行，港股众安在线近五个交易日累计最大涨幅超70%。

国盛证券指出，目前稳定币是先发展、同时与监管进行磨合的过程中，虽然在发展历程中也经历过质疑，但伴随BTC进入主流资本市场，稳定币的发展有望提速。

国海证券表示，基于稳定币在外贸结算系统中有更高的效率，部分特定地区对稳定币有明确的需求，因此全球金融系统对稳定币的需求始终存在。越来越多的国家和地区以及金融机构也正在积极介入稳定币赛道。

2.无人物流车

无人物流车今日继续大涨，通达电气、云内动力、德邦股份等多股连板。

申万宏源表示，首先，国内无人物流超高增。顺丰2024年报披露：已投入使用超过800台定制化无人车（根据趋势推测2025年数倍增长）,系统管理近千台AGV，截至2024年底，累计完成520多万次容器自动化搬运。根据著名资讯网站36氪，九识已交付/2025年底计划交付3000/10000辆，新石器已交付/2025年底管理L4以上车队3000/10000辆。

其次，海外无人物流即对应RoboVan与CyberCab，较乐观。根据特斯拉官方发布、快科技等，Optimus包含物流场景，预计2026年起几何级增长，目标单价低于2万美元（产量超100万时），加速物流场景普及。预计CyberCab2026年投入生产，2027年扩展。目标覆盖德州与加州。

再次，国内外Robotaxi与上述趋势技术复用，同样景气验证：小马智行、文远知行、百度、Waymo等。小马智行Q1robotaxi业务收入增速200%（Q1财报）。文远知行25Q1毛利率35%，收入高增（Q1财报）。百度萝卜快跑单季订单超140万（同比+75%，Q1财报）。Tesla确认2025年6月Robotaxi在奥斯汀落地。Waymo相关业务同样景气，预计Waymo在2025年继续扩大其在凤凰城和旧金山的Robotaxi服务，5月将服务覆盖范围从2月的50平方英里扩展至75平方英里，新增洛杉矶市场。

3.EDA设计软件

EDA设计软件今日大涨，申通地铁一字涨停，概论电子、广立微等涨停。

据界面新闻报道，特朗普政府要求美企停止向中国企业出售半导体设计软件，加大中国开发先进芯片难度。

EDA是集成电路领域的上游基础工具，贯穿于集成电路设计、制造、封测等环节，是现代集成电路设计必不可少的基础性工具之一。申万宏源指出，从需求端看，伴随国内半导体行业的蓬勃发展，中国EDA市场预期增速高于全球。其中，2023年中国EDA市场规模约为131亿元，同比增长13%，高于全球市场整体增速，预计中国EDA市场2026年将达到222亿元。

此外中金指出，近年来国内EDA公司数量明显扩张，但多以点工具提供商为主。类比海外龙头EDA公司兼并收购的过程，国内半导体行业也在逐步进入格局整合的阶段，国内EDA公司上市以来在数字电路设计EDA、晶圆制造EDA领域均有并购案例。在国家对于科技型企业并购的政策支持下，国内龙头公司有望持续对创业企业资源进行并购整合，未来外延收并购扩张或有超预期可能。

除上述热点外，医药、核聚变、无人驾驶等均较为活跃；跌幅方面，大消费、农药等跌幅居前。

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