2025年6月4日复盘：算力板块反弹，固态电池再度活跃，新消费人气不减

一、行情回顾

市场全天震荡反弹，创业板指涨超1%。大消费板块集体走强，黄金珠宝、美容护理、食品饮料等方向领涨，莱绅通灵、萃华珠宝、豪悦护理、西麦食品等十余股涨停。算力硬件股集体反弹，华脉科技、得润电子涨停，太辰光、德科立等涨超10%。下跌方面，无人车辆概念股展开调整，福龙马接近跌停。个股涨多跌少，沪深京三市近4000股飘红，今日成交1.18万亿。

二、当日热点

1.算力

算力板块今日反弹大涨，康盛股份、得润电子、中电鑫龙等涨停。

催化上，6月3日，英伟达股价上涨近3%，达141.22美元，超越微软再次成为全球市值最高的上市公司。

此外，英伟达支持的云计算服务提供商CoreWeave股价收创历史新高150.48美元，涨超25%，公司股价自上市以来已暴涨248%，市值超720亿美元（约5100亿人民币）

广发证券指出，英伟达业绩超预期和Coreweave的股价快速上涨表明，推理端对高性能计算的需求快速释放，AI算力景气度持续验证。英伟达业绩超预期和Coreweave的股价快速上涨表明，推理端对高性能计算的需求快速释放，AI算力景气度持续验证。

当前算力租赁行业迈入高质量发展阶段，竞争焦点正从单一价格竞争转向多维度能力比拼。集群能效优化、集群组网、软件协同能力等技术壁垒，成为决定服务商市场地位的关键因素。综上，未来行业有望加速识别出头部企业，具备技术领先性、生态完整性且运营精细化，同时拥有资源整合能力和稳定客户渠道的企业有望胜出。

东吴证券表示，2025年一季报，算力租赁板块率先体现业绩。AI基建第一步是采购算力卡，特别是高性能算力卡，算力租赁板块率先受益。到2026年，我国算力租赁潜在收入市场规模有望达到2600亿元。

2.固态电池

固态电池板块今日再度活跃，百合花、科恒股份等涨停。

后续固态电池大会密集：

6月10日，2025高工固态电池技术与应用峰会举行；

6月19日，中国国际固态电池科技大会举行；

7月3日，固态电池大会暨硅基负极产创大会举行；

7月9日，2025电解液创新发展论坛暨固态电池研讨会召开；

7月29日，上海国际固态电池大会举行。

东吴证券指出，全固态电池预计30年预计开启产业化，固态电解质需求21万吨，对应市场空间超210亿元，硫化锂需求9万吨，对应市场空间超180亿元，金属锂需求3.6万吨，对应市场空间288亿元，设备端市场空间225亿元。

中泰证券表示，全固态电池行业的发展推动了硫化物电解质需求的显著增加，上游原料硫化锂产能存在显著缺口，成为制约其成本降低的关键因素；全固态电池生产工艺向干法迭代趋势明确，当前设备制造商的开发需依赖电池制造商的技术输入和反馈，先发和卡位优势明显的公司值得关注；全固态电池向干法生产工艺转型中，干法粘结剂成为刚需。

3.大消费

大消费板块今日继续活跃，黄金饰品、啤酒等板块涨幅突出，莱绅通灵、乐惠国际、菜百股份等涨停。

据弗若斯特沙利文预测，2028年国内古法黄金市场规模将达到4214亿元，年复合增速达21.8%，市场占比将显著提升。一线及新一线城市，尤其是省会城市，由于居民消费能力较强且市场渗透空间大，成为古法黄金市场的增长驱动力。

西部证券指出，关注旺季啤酒饮料板块投资机会。一方面，板块前期涨幅有限，进入旺季后市场关注度将提升。另一方面，今年人员流动、天气表现或都利好啤酒、饮料实际动销。

国泰海通表示，啤酒板块稳定品种，估值相对底部。

除上述热点外，稀土磁材、区块链等都局部表现；跌幅方面，农药、医药等跌幅居前。

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