7月4日主题复盘 | RWA再度表现，电力大涨，创新药持续活跃

一、行情回顾

市场全天冲高回落，三大指数涨跌互现，沪指盘中逼近3500点关口。银行股延续强势，中信银行、浦发银行、兴业银行等10余股再创历史新高。电力股盘中拉升，华银电力、韶能股份、深南电A等涨停。稳定币概念反复活跃，京北方、信雅达、金一文化等涨停。下跌方面，固态电池概念股集体调整，信宇人跌超10%。个股跌多涨少，沪深京三市超4100股飘绿，今日成交1.45万亿。

二、当日热点

1.RWA

RWA概念今日大涨，金一文化2连板，霍普股份、杭州园林等涨停。

据中证报7月4日报道，部分公募基金香港子公司正紧锣密鼓筹备，华夏基金（香港）参与了稳定币沙盒测试，涵盖稳定币的发行、支付、资产对接与基金申赎等关键环节。还有基金子公司扩充虚拟资产业务人才，负责虚拟资产相关产品的设计和发行，搭建虚拟资产和稳定币相关产品架构等。

华西证券研报认为，RWA通过资产上链重构传统金融效率，其“制度设计+技术验证”的双重突破，将催生千亿级高频流通的数字化资产生态。

华龙证券表示，传统金融机构进军虚拟资产交易、布局稳定币，传统金融机构与区块链技术平台合作推进资产代币化，共同反映了传统金融与数字经济融合的趋势，这一趋势或推动各领域优势互补，加速RWA生态扩圈。

2.电力

电力板块今日大涨，华银电力4天3板，韶能股份、深南电A等涨停。

据央视新闻报道，今明天（7月4日至5日）将迎来本轮高温过程的鼎盛阶段，高温范围达本轮过程最大，多地或将遭遇同期罕见的高温。

此外，欧洲多地2日高温天气持续，德国多地气温逼近40摄氏度，接近历史纪录。法国、意大利和比利时等欧洲国家也受到高温炙烤。

华银电力日期发布中报预告，预计上半年净利润同比增加1.75亿—2.15亿元。

国盛证券认为，高温催化下工商业及居民空调负荷迅速提升，部分省份夏季降温负荷占最高用电负荷比重达到40%-50%，甚至超过50%。而随着高比例新能源接入和尖高峰时段电力需求的刚性增长，预计迎峰度夏期间电力平衡难以满足，负荷缺口仍有较大概率出现。

随着新能源比例快速提升，消纳问题愈发突出，催化调峰及辅助服务不断推进建设。火电作为灵活性支撑电源处于政策红利期，煤价下行，火电盈利弹性空间提升。

3.医药

医药板块今日继续活跃，塞力医疗4连板，卫信康、广生堂等2连板，贝瑞基因、热景生物等涨停。

湘财证券指出，全球突破性临床数据陆续读出，带动海外授权市场持续活跃，研发成果加速兑现。=首个丙类医保目录年内推出，支付政策变化开启有望持续推动创新药市场规模扩容。此外，药品价格形成机制及进一步支持创新药政策有望落地新举措。　从中期维度来看，行业需求端确定性优势显著，供给端产业及市场竞争格局持续改善，整体供需格局不断优化。

除上述热点外，玻纤、PCB板、光伏等局部活跃；跌幅方面，海洋经济、固态电池等跌幅居前。

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