2025-07-09 08:13全球PCB产值稳步增长 AI资本开支催热底层材料赛道

【今日导读】

全球PCB产值稳步增长 AI资本开支催热底层材料赛道

多晶硅价格止跌回升光伏行业迎政策护航与行业自律

七部门发文加快推进普惠托育服务体系建设　多家公司提供托育早教服务

经济增长新引擎 国内首个低空新基建完整解决方案发布

【财经精选】

1、上海市委副书记、市长龚正7月8日主持召开市政府常务会议，要求在市委坚强领导下，加快提升发展质量速度，抓好市政府全年工作目标推进落实；支持企业加强基础研究，为构建新发展格局、推动高质量发展提供创新动能。

2、国家发展改革委、工业和信息化部、国家能源局发布关于开展零碳园区建设的通知，国家发展改革委将统筹利用现有资金渠道支持零碳园区建设，鼓励各地区对零碳园区建设给予资金支持，通过地方政府专项债券资金等支持符合条件的项目。

3、国务院新闻办公室将举行“高质量完成‘十四五’规划”系列主题新闻发布会。首场发布会将于今日上午10时举行，国家发展改革委主任郑栅洁介绍“十四五”时期经济社会发展成就，并答记者问。

4、浙江省商务厅等12部门于8日印发《“激情浙夏快乐消费"2025年暑期促消费行动方案》，旨在利用浙江特色资源禀赋，聚焦文化旅游、体育赛事、夜间经济、餐饮服务及农业休闲等重点领域，统筹实施七大重点行动，打造具有浙江辨识度的暑期消费品牌。

5、北京人形机器人创新中心正式发布开源运动控制框架Tien Kung-Lab，将机器人马拉松冠军的运控算法面向行业开源，填补高性能人形机器人运动控制框架在开源领域的空白。

6、国家卫生健康委、国家发展改革委、教育部等7部门联合发布《关于加快推进普惠托育服务体系建设的意见》，明确发展“1+N”的托育服务体系，即以托育综合服务中心为枢纽，以托育机构、社区嵌入式托育幼儿园托班、用人单位办托、家庭托育点等为网络的“1+N”托育服务体系。

7、教育部办公厅发布组织实施数字化赋能教师发展行动的通知。其中提到，组织实施数字赋能教育教学改革行动。加强教育新型基础设施建设，深化人工智能、大数据等技术在教育教学中的应用，推动教学理念、方法和模式转型，提升教育教学质量。

8、乘联分会数据显示，6月全国乘用车市场零售211万辆，同比增长18.6%。前6个月，全国乘用车市场累计零售1105万辆，同比增长11.2%。6月新能源乘用车国内零售销量达111.1万辆，同比增长29.7%。

9、据湖南省自然资源厅消息，通过创新地质找矿理论，经过长期勘探，湖南省郴州市临武县鸡脚山矿区已探获超大型蚀变花岗岩型锂矿床，共提交锂矿石量4.9亿吨，氧化锂资源量131万吨。

10、美股三大指数收盘涨跌互现，道指跌0.37%，纳指涨0.03%，标普500指数跌0.07%。特朗普威胁对铜和药品征收高额关税，纽约期铜盘中一度大涨17%，突破历史高点。

【政策】

1、【多胎概念】七部门发文加快推进普惠托育服务体系建设　这些公司提供托育早教服务

7月8日，国家发改委等七部门联合发布《关于加快推进普惠托育服务体系建设的意见》，明确发展“1+N”的托育服务体系，即以托育综合服务中心为枢纽，以托育机构、社区嵌入式托育、幼儿园托班、用人单位办托、家庭托育点等为网络的“1+N”托育服务体系。近年来，国家出台了多项促进生育的相关政策。2021年首次在国家层面系统性规划普惠托育服务体系，明确通过新建、改扩建公办托育机构，支持社会力量参与。2025年政府工作报告首次明确“制定促进生育政策，发放育儿补贴，大力发展托幼一体服务，增加普惠托育服务供给。”政策加码推动早教托育发展，托育市场有望扩容。根据艾媒咨询数据，2024年中国婴幼儿托育市场规模达1518.1亿元，预计到2030年这一规模将进一步攀升至2323.1亿元。2025年《全国托育服务质量提升行动（2025-2027年）》强调医育结合、标准化建设和人才培养，中央与地方政府对托育行业的支持力度持续加大，中国婴幼儿托育行业的市场规模有望持续扩容，前景广阔。

2、【教育】实施数字赋能教育教学改革行动 加强教育新型基础设施建设

教育部办公厅发布组织实施数字化赋能教师发展行动的通知。其中提到，组织实施数字赋能教育教学改革行动。加强教育新型基础设施建设，深化人工智能、大数据等技术在教育教学中的应用，推动教学理念、方法和模式转型，提升教育教学质量。加强数字环境建设。地方、学校要结合实际建设智慧校园，提升标准化、规范化水平，助力教师常态化开展数字化教学。区域教师发展机构要升级建设智能研训室，助力教师深入开展数字化学习。师范院校要统筹多方资源建设智慧教育中心，为师范生提升智能条件下开展教育教学的能力提供保障。工程类院校、职业学校相关专业要加强数字课堂建设，实时在线观摩工厂车间等，形成专业培养与实习实践环节的有机衔接。

点评：得益于政策红利的持续释放，中国智能教育市场的快速扩张。2023年教育部发布的《人工智能赋能教育行动计划》明确提出，到2025年实现AI技术覆盖50%以上中小学课堂，并推动个性化学习平台普及。中国《教育强国建设规划纲要》明确推动“AI+教育”融合。数据显示，预计2025年智能教育市场规模达到1800亿元，年复合增长率34.5%（2023-2030年），2030年有望突破8000亿元。智能教育已从“效率工具”升级为“教育变革核心引擎”。随着多模态大模型与脑机接口等技术的成熟，AI教育或将从“辅助工具”升级为“教育主体”，彻底重塑人类学习范式。

3、【低空经济】经济增长新引擎 国内首个低空新基建完整解决方案发布

据报道，7月8日，由遥感卫星应用国家工程研究中心等单位主办的2025空天信息大会在安徽合肥举办，一批聚焦商业航天、低空经济等未来产业的新技术新成果集中亮相，国内首个低空新基建完整解决方案也在会上发布。本次大会发布了空天领域一系列创新技术成果与应用产品，涵盖卫星互联网、低空云、低空气象应用、空天AI大模型等领域。

点评：2024年低空经济被首次写入《政府工作报告》，并上升为国家战略性新兴产业。国家发改委成立低空经济发展司，实现空域管理、适航认证、产业规划的三权统一。机构预计2025年我国低空经济市场规模将达1.5万亿元，2035年有望突破3.5万亿元。低空经济作为新质生产力代表，在政策、技术、市场三重驱动下，吸引资本加速布局，全产业链协同效应显著，上游材料、中游制造与下游服务形成联动，正从试点探索迈向规模化应用，有望成为经济增长新引擎。

【产业】

1、【水泥】反内卷持续推进叠加成本下行双重驱动　这两家水泥区域龙头业绩预喜

受行业反内卷持续推进叠加成本下行双重驱动，多家水泥企业半年业绩预喜。福建水泥今日公告，2025年半年度实现归母净利润约为2067万元，实现扭亏为盈。主要原因系公司积极实施错峰生产，推动行业“反内卷”协同，促进水泥平均售价同比上涨以及商品销量略有增加。同时，煤炭价格的下跌降低了采购成本，销售毛利率较上年同期大幅增加。此外，塔牌集团也发布了预盈公告，预计2025年上半年归母净利润为4.07亿元至4.52亿元，同比增长80%-100%。业绩增长主要得益于报告期内水泥销量同比增长，叠加煤炭价格的降低和公司降本增效，使得水泥销售成本和运营费用下降，从而提升了盈利水平。上周水泥协会发布进一步推动行业“反内卷”“稳增长”高质量发展工作意见，提出企业要积极上报备案产能与实际产能的差额情况，并尽快补齐产能差额。25年补产能指标主要以日产3000吨生产线及以下为主，机构统计共达4.3亿吨，若全部退出，则行业实际产能利用率有望提升10%以上，后续环保等部门的介入有望加速推动这一进程。当前水泥价格再次触底，价格协调机制有望再次发挥作用。反内卷背景下，水泥供给格局有明确修复空间，当前板块盈利处于低位，弹性角度短期更利好低盈利标的，格局改善终局利好全国性及区域水泥龙头。

2、【印制电路板】全球PCB产值稳步增长AI资本开支催热底层材料赛道

消息面上，根据Prismark统计，预计2029年全球PCB产值将增长至947亿美元，2024-2029年CAGR达5.2%;中国市场2029年PCB产值将达到497亿美元。另外，2025年微软、谷歌等云厂资本开支同比增超30%，国内阿里和腾讯资本开支预期超1200亿/800亿元，AI基建需求拉动PCB等底层材料产能加速扩张。此轮AI驱动的科技创新上升周期将持续更长时间且产生的市场需求也更广阔，国内PCB行业持续升级扩充中高端产能并布局海外产能，业绩释放具备持续性。当前电子下游需求整体呈现复苏态势，叠加以AI、高速通信为代表的创新领域景气度持续向上，共同支撑PCB整体需求增长。随着AI硬件性能的迭代，PCB在产品技术和用料方面将进一步向着更高规格升级，而国内PCB厂商凭借前期技术积累和产品竞争力提升，在高端市场的行业地位逐步提升，AI PCB供应份额持续增加，相关厂商有望通过紧抓AI发展机遇实现快速发展。

3、【AI医疗】DeepMind旗下Isomorphic Labs将启动AI设计药物的人体试验

据媒体报道，近日，DeepMind旗下的药物研发公司Isomorphic Labs正准备开始在人体上测试其人工智能设计的药物。Isomorphic Labs于2021年从DeepMind分拆出来，一直处于将AI融入药物研发的前沿。该公司利用先进的机器学习算法分析海量生物数据，识别潜在的药物靶点，并设计出能够有效治疗多种疾病的新型化合物。据弗若斯特沙利文预测，中国“AI+医疗”市场规模预计从2023年的88亿元激增至2033年的3157亿元，十年间复合年增长率高达43.1%。模型发展与政策指引助力AI医疗行业，AI医疗相关应用伴随技术发展逐步由B端向C端渗透，各科技互联网公司基于技术与数据优势推动行业发展。

4、【虚拟电厂】能源革命的“智慧大脑”，行业相关政策接连出台

据报道，近日，泸州高投集团旗下泸州能投公司建设运营的泸州市虚拟电厂成功接入四川省虚拟电厂运营管理平台，并通过四川省电力交易中心审核，成为全省首批、泸州首家电力领域新型经营主体，为推动电力系统从“源随荷动”向“源荷互动”转型打下坚实基础。虚拟电厂作为能源革命的“智慧大脑”，打破传统实体电厂的物理边界。国家部委接连出台虚拟电厂相关政策，涉及应用场景、盈利机制、运行要求等多个方面，释放出加快发展虚拟电厂的信号，有望为虚拟电厂行业带来新的发展机遇，建议关注虚拟电厂聚合商和技术服务商领域的领先企业。

5、【无人物流】两大快递巨头加码，冲刺年内投放2000辆无人车目标，未来行业规模或超数千亿

据新浪科技7月8日报道，申通快递日前已与菜鸟无人车达成战略合作；此次双方合作将聚焦末端配送场景，加速无人配送规模化应用，并联合探索适配多场景的新车型与模式。

据悉，此次合作是申通继6月底客户开放日首次披露“年内投运2000 台无人车”目标后，在末端智能化领域的又一关键落子。国海证券表示，目前各地在积极出台无人车法规，无人驾驶管理日趋完善，为无人物流产业的规范化发展铺平道路。随着政策的逐步完善，快递无人车作为末端配送的关键力量，凭借其在降本增效、提升服务韧性方面的显著优势，有望迎来快速落地。

【涨价】

1、【光伏】多晶硅价格止跌回升光伏行业迎政策护航与行业自律

消息面上，SMM(上海有色网)7月7日发布的报告显示，当日，头部多晶硅厂对部分订单致密/复投料报价上调至37元/千克。上涨原因主要是近期“反内卷"政策导向以及行业自律。另外，近日工业和信息化部召开第十五次制造业企业座谈会强调，聚焦加快推动光伏产业高质量发展，听取光伏行业企业及行业协会情况介绍和意见建议。依法依规、综合治理光伏行业低价无序竞争，引导企业提升产品品质，推动落后产能有序退出。当前光伏行业价格和盈利均处于底部，高层针对行业密集发声旨在把无序“价格战"式的“内卷”拉回到创新驱动、价值竞争的正轨，看好后续通过政策与行业自律的协同，促进光伏过剩产能的退出，有效改善供需格局，行业有望迎来触底反弹。光伏供给侧政策在正常推进，且作为“反内卷"竞争的核心行业之一，后续预计联合限产与兼并重组共同推进，目前仍有不少现实问题需要解决，预计三季度末形势可能渐趋明朗，要解决当前行业困局的决心非常明确、政策有望推动下光伏行业中长期盈利中枢修复趋势。

【海外风向】

1、【游戏】游戏版号政策迎突破全球精品游戏加速登陆中国

消息面上，Sensor Tower商店情报平台显示，2025年6月共33个中国厂商入围全球手游发行商收入榜TOP100，合计吸金17.6亿美元，占本期全球TOP100手游发行商收入33%。另外，上海市人民政府办公厅印发《上海市促进软件和信息服务业高质量发展的若干措施》，其中提到，将开展“外资游戏企业在沪研发的游戏产品视同国产游戏的政策试点”。若外资厂商上海分部制作的游戏视同国产游戏，那么版号审批也会相应走国产游戏版号申请通道，有望显著提升全球优质游戏在中国市场的引入效率与数量。国内游戏产业的市场需求稳固，景气度高，产品周期带动下国内游戏公司业绩逐渐释放。AI端，目前AI技术在游戏产业的应用已经较为明朗，不仅限于降本增效，AI NPC、AI+UGC、AI陪伴等更能体现 AI技术智能化、个性化的应用已有产品雏形，预计未来将有更多基于AI技术赋能的AI原生游戏出现，带动游戏行业价值重估。游戏版号稳定发放节奏延续，行业供给端显著改善，利于优质内容加速推新，带动板块景气回暖。版号结构上，多款产品同时获批移动+客户端、游戏机版号，反映“跨端融合+精品化”的供给方向。

【公告解读】

太极实业：控股子公司海太半导体与SK海力士完成了四期合同的正式签署

上实发展：与上海北外滩（集团）有限公司签订战略合作协议，针对北外滩核心区未来城市一体化运营展开联合考察、调研与分析，部署合作工作要求和推进措施，提出未来城市统一运营机制和模式的愿景以及建议方案。

赛象科技：中标空客天津A320系列飞机第二条总装线项目飞机大部件运输工装夹具中标金额5.33亿元

正帆科技：拟收购汉京半导体62.23%股权

迈得医疗：拟对控股子公司浙江迈得顺增资3860万元

宏川智慧：下属公司成为大商所纯苯指定交割仓库

节能风电：投资20.9亿元建设50万千瓦工业园区绿色供电项目

安徽建工：联合体中标S27呼和浩特至鄂尔多斯高速公路（呼和浩特段）项目总投资71.35亿元

有研粉材：投资2亿元建设增材制造金属粉体材料产业基地项目

金安国纪：调整出售控股子公司股权挂牌价格至7100万元

海通发展：计划使用不超6500万美元购置干散货船舶

弘元绿能：控股子公司弘元光能与顺风光电签署了《合作经营协议》。公司将与顺风光电下属无锡尚德等子公司合作开展生产经营管理，以帮助顺风光电维持无锡尚德的稳定运营。同时，顺风光电与厦门建发新兴能源有限公司前期签订的《合作经营协议》同步终止。

普利特：孙公司与南网科技签署30MWh钠离子电池储能系统采购合同

菲菱科思：拟使用部分超募资金投建光通信传输系统设备之接入网设备项目

卓越新能：拟投资7亿元，用于在泰国春武里府建设生物能源生产线项目，建设内容包括年产30万吨生物柴油生产装置、年产10万吨HVO（烃基生物柴油）/SAF（生物航空燃料）联合生产装置及相应配套装置

福田汽车：拟5亿元参与认购北京安鹏科创汽车产业投资基金份额

大洋电机：筹划公司在香港联合交易所有限公司上市

大富科技：公司拟通过现金增资及股权受让的方式投资安徽云塔电子科技有限公司，本次公司拟投资总额不超过人民币1亿元，交易完成后以期持有安徽云塔不超过20%股权

中科曙光：与中科星图签署合作开发框架协议，以共同推进先进计算在太空领域的技术创新、应用落地、产业发展。

均普智能：与恩力动力达成战略合作

八亿时空：公司全资子公司浙江八亿时空与中国广电四川网络股份有限公司龙泉驿区分公司签署《网络技术服务合同》，开展边缘计算业务

通达股份：中标1.8亿元南方电网项目

光韵达：拟3.52亿元收购亿联无限56%股权

【增持】

海信家电：海信通信拟继续增持693万股-1386万股公司股份

硕贝德：拟以2000万元-3000万元回购股份，回购价格不超过人民币19.50元/股。

天合光能：取得股票回购专项贷款承诺函

【业绩】

巨化股份：预计半年度净利润同比增长136%-155%

山东钢铁：预计上半年归母净利润1271万元左右，实现扭亏为盈

克明食品：子公司兴疆牧歌6月生猪销售收入同比增长111.22%

圣泉集团：预计上半年净利润同比增长48.19%到54.83%

金诚信：预计2025年半年度净利润同比增长74.62%至82.78%

晓鸣股份：6月鸡产品销售收入9676.33万元同比增长182.52%

朗博科技：上半年净利同比预增49.51%到66.12%

大金重工：预计上半年净利润5.1亿元-5.7亿元，同比增长193.32%-227.83%

金证股份：预计上半年归母净利润亏损4622.71万元至3235.9万元

亚太股份：预计上半年净利润同比增长82%-101%

汇中股份：预计半年度净利润同比增长95%-105%

华测导航：预计上半年净利润同比增长27%至33%

昊华科技：预计上半年度净利润同比增长59.30%-75.50%

立华股份：6月肉鸡销售收入9.42亿元，同比下降21.3%

云铝股份：预计上半年净利润27亿元-28亿元，同比增长7.19%-11.16%

尚纬股份：上半年预亏2700万元到3500万元

ST金鸿：预计上半年净亏损3000万元–4500万元

天康生物：6月份销售生猪24.31万头，销量环比增长5.83%，同比下降6.14%；销售收入3.42亿元，销售收入环比下降0.87%，同比下降19.53%

凯龙股份：预计上半年净利润同比增长53.64%-84.37%

豪鹏科技：预计上半年净利润同比增长228%-272%

塔牌集团：预计上半年净利润同比增长80%-100%

圣农发展：预计上半年净利润同比增长733%-831%

唐人神：6月生猪销量41.32万头，同比上升40.78%，环比下降14.42%；销售收入合计69,776万元，同比上升26.00%，环比下降17.08%

【复牌】

上纬新材：控股股东将由SWANCOR萨摩亚变更为智元恒岳

*ST信通：撤销退市风险警示和部分其他风险警示

ST中利：撤销其他风险警示

ST特信：撤销其他风险警示

【新股申购】

今日无新股