2025年1月22日复盘：指数调整，北证50跌超4% 算力概念股逆势走强

一、行情回顾

市场全天震荡调整，北证50指数跌超4%。算力概念股逆势走强，液冷、铜高速连接、CPO等方向领涨，工业富联、新亚电子、华脉科技、瑞斯康达、森源电气等多股涨停。下跌方面，地产股集体走低，光大嘉宝、中交地产跌停；零售等消费股下挫，中百集团、友好集团等跌停。个股跌多涨少，沪深京三市下跌个股超4200只，今日成交1.15万亿。

二、当日热点

1.光通信、算力

光通信、算力概念今日大涨，华脉科技4板，汇源通信涨停，德科立、中际旭创涨超10%。算力这边，电光科技继续涨停，应流股份、瑞斯康达等涨停。

据界面新闻报道，美东时间21日周二美股盘后，OpenAI、软银和甲骨文将成立合资公司，共同大力投资AI基础设施。这些公司将初始投资1000亿美元，今后几年计划投资额增加到多达5000亿美元。

德邦证券指出，作为算力建设需求大户，2025年下游厂商的资本开支预期较好，算力军备竞赛已经开始。微软2025财年将在AI数据中心方面开支800亿美元，用于建设能够处理人工智能工作负载的数据中心；亚马逊、Meta、谷歌2025年均将提高AI投入，其中亚马逊预计支出将达到964亿美元，谷歌和Meta的预计支出则分别为626亿美元和523亿美元。参考摩根士丹利，预计25年微软、亚马逊、Meta、谷歌资本支出将投入3000亿美元。

中信建投也表示，目前国内外大厂均保持了大模型较快的升级迭代，模型能力迅速提升，更多的应用场景将解锁，应用的爆发拉动算力基础设施的需求，预计2025年各科技巨头仍将保持较高的资本开支强度，全面关注海外及国内算力产业链，包括 GPU、交换芯片、光模块、交换机、温控、液冷、连接器等环节。

2.机器人

机器人板块今日继续活跃，金奥博反包涨停，冀凯股份7连板，福莱新材、长华集团等涨停。

据界面新闻报道，据国家地方共建人形机器人创新中心，1月21日上午，全国首个异构人形机器人训练场正式启用，能容纳超100个人形机器人同时训练。未来，上海将重点推进“1+N”虚实融合训练场建设、加速应用落地、推动人形机器人与大模型融合。此次启用的训练场是“1+N”格局中的核心，首期部署超100台异构人形机器人，助力技术突破和应用落地。

湘财证券表示，人形机器人量产将促进技术成熟和上游核心零部件发展，特别是减速器、电机、传感器、丝杆等高价值部件。目前人形机器人零部件领域内资品牌品牌起步晚且市场份额目前仍较小，未来有望迎来市场规模加速增长叠加市场份额持续提升的双重驱动，从而带来业绩的快速增长。

前瞻研究院表示，随着技术的进步，预计未来人形机器人将在更多场景中实现商业化应用，不仅提升生产效率，还将在教育和家庭生活中扮演更加积极的角色。到2029年，全球人形机器人产业规模预期达324亿美元。

除上述热点外，金融、消费等零星活跃；跌幅方面，光伏、小红书概念等跌幅居前。

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