7月10日主题复盘 | 房地产大涨，医药持续活跃，氢能源受资金关注

一、行情回顾

市场全天震荡上扬，沪指站稳3500点。地产股午后集体爆发，华夏幸福、深深房A、光大嘉宝等多股涨停。大金融股继续走强，工、农、中、建四大行续创历史新高，南华期货等涨停。光伏概念股再度拉升，有机硅方向领涨，宏柏新材、晨光新材、拓日新能等多股涨停。下跌方面，PCB概念股迎来调整，宏和科技跌停。个股涨多跌少，沪深京三市超2800股飘红，今日成交1.51万亿。

二、当日热点

1.房地产

房地产板块今日大涨，四方新材、渝开发等4板，南山控股、绿地集团等涨停。

催化上，据证券时报报道，国家发改委城市和小城镇改革发展中心表示，以“两重”“两新”资金为抓手，加大新型城镇化重点领域投入。

此外，7月2日，广州住房公积金管理中心就《广州商业性个人住房贷款转住房公积金个人住房贷款实施办法（暂行）》（征求意见稿）公开征求意见。

据中指研究院统计，今年以来，已有重庆、沈阳等约20个城市相继支持并优化“商转公”政策。

中指研究院指出，从政策端来看，为缓解有效需求不足问题，一方面，部分城市或进一步放宽限购、限贷政策，加大对多孩家庭、新市民等群体的购房支持力度；另一方面，预计供给端也将加快保障性住房建设，推动老旧小区改造与城市更新，优化土地供应结构等，进而促进房地产市场平稳健康发展。

2.医药

医药板块今日继续活跃，塞力医疗继续涨停，联环药业反包，海思科、沃华医药等涨停。

据界面新闻7月9日报道，美国制药巨头默沙东宣布将以约100亿美元收购英国生物制药公司Verona Pharma（VRNA.US），旨在加强其慢性阻塞性肺病（COPD）治疗药物的产品线。

此外，7月1日，国家医保局、国家卫生健康委关于印发《支持创新药高质量发展的若干措施》，《若干措施》提出了加强对创新药研发支持、支持创新药进入医保目录和商业健康保险创新药品目录、鼓励创新药临床应用、提高创新药多元支付能力、强化组织保障等5方面16条举措，全产业链支持创新药发展政策持续落地。

爱建证券认为，中国创新药出海是未来3-5年的产业趋势，中国医药企业创新能力的提升带来了盈利能力和全球市场空间的提升，这也将进一步转化为行业估值水平的提升；与海外大药企的BD交易是A/H创新药公司重要的产业催化，受到资本市场的密切关注。回顾过去几年的医药行情，7-8月份的国际学术会议较少，是全年临床数据催化的“淡季”，但近期在BD交易预期的催化下，创新药板块仍有强势表现。

国家医保局公布2025年国家医保目录和商保创新药目录的调整方案，商保创新药目录有望在11月首次落地；同时，医保基金继续加大对于创新药的支付力度，纳入医保的创新药产品的国内市场销售峰值也将随之提升。

此外，兴业证券表示，随着中报期的逐渐临近，业绩将成为市场关注的重要因素。展望25年二季度，预计板块业绩情况和一季度接近，处于向好阶段的子领域预计趋势可持续，主要包括创新药(处于放量阶段的品种收入将持续环比增长)和创新药产业链(部分公司订单已出现回暖趋势，25年业绩端将持续改善。其他细分领域预计保持平稳，下半年基本面有望迎来改善，带动医药板块整体表现。

3.氢能源

氢能源概念今日表现，华光环能4连板，天沃科技、英力特等涨停。

消息上，据新华社报道，总书记近日在山西考察时强调，配套发展氢能等能源，构建新型能源体系。

华创证券指出，氢能战略地位基本确立，地方政策加码助力；制氢端，可再生能源绿氢的制造因地制宜，仅三北地区预计2025年可再生能源电解水制氢产能可达40万吨以上；中间储运环节，管道建设进入资本密集期，中石化中石油等国企为主要投资方，国内纯氢/掺氢管道规划总长度已达1800km以上；应用端，有力的补贴政策和管制放松下加氢站铺设迅速，预计2025年，各地方规划建设加氢站可超过1000座。

除上述热点外，大消费、金融等局部活跃；跌幅方面，军工、数字货币高位股等跌幅居前。

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