2025-07-15 08:12特斯拉将举办“史诗级”产品演示　人形机器人或为演示重点对象

【今日导读】

特斯拉将举办“史诗级”产品演示　人形机器人或为演示重点对象

英伟达首度参展链博会　内外共振带来AIDC板块机会

接入KIMI最新模型，港股云龙头盘中大涨 需求扩容带来行业爆发契机

跨区电力交易机制落地电网设备需求释放成长新空间

【财经精选】

1、为保持银行体系流动性充裕，2025年7月15日，中国人民银行将以固定数量、利率招标、多重价位中标方式开展14000亿元买断式逆回购操作。其中，3个月（91天）期操作量8000亿元，6个月（182天）期操作量6000亿元。

2、上海市药品监督管理局印发《关于加强药品网络销售监督管理的行动计划(2025-2027年)》，其中提到，加强网络风险预警，完善网络监测与网络抽检机制，强化对药品网络销售风险的早期精准识别，推动监管模式由事后处置向事前预防转变。

3、央行发布2025年上半年金融统计数据报告。6月末广义货币（M2）余额330.29万亿元，同比增长8.3%。上半年社会融资规模增量累计为22.83万亿元，比上年同期多4.74万亿元。6月末社会融资规模存量为430.22万亿元，同比增长8.9%。上半年人民币贷款增加12.92万亿元，存款增加17.94万亿元。

4、国务院新闻办公室昨日举行新闻发布会，央行副行长邹澜表示，下阶段，人民银行将进一步落实好适度宽松的货币政策，突出金融服务实体经济的重点方向。下半年中美货币政策周期错位将得到改善，中美利差趋于收窄；结构性货币政策工具将突出支持科技创新、提振消费等主线

5、中央委员会发布《中共中央关于加强新时代审判工作的意见》。其中提到，加强金融审判工作。完善数字货币、移动支付、互联网金融、跨境金融资产交易等新兴领域金融纠纷审理规则。健全金融领域行政执法和司法审判衔接机制。

6、中国人民银行、金融监管总局、中国证监会印发《绿色金融支持项目目录（2025年版）》。其中提到，为加强绿色金融市场流动性，提升绿色金融资产管理效率、降低识别成本，《绿色金融支持项目目录（2025年版）》统一适用于各类绿色金融产品。

7、国家邮政局召开三季度例行新闻发布会，发布并解读《2025年6月中国快递发展指数报告》。2025年6月中国快递发展指数为454.3，同比提升4.7%。

8、湖北省人民政府办公厅印发《关于加快完善生育支持政策体系更加务实有效建设生育友好型社会的若干措施》。其中提到，依法办理结婚登记的职工在享受国家规定婚假的基础上延长婚假至15天。

9、中韩核聚变领域双边合作联合协调委员会第十三次会议（JCM-13）在中国合肥召开。本次会议旨在加强中韩双方在磁约束核聚变及相关领域的合作，以及共同推进ITER计划的联合实施。

10、周一特朗普威胁向俄征收100%关税。欧盟准备对720亿欧元美国商品征收反制关税。美国商务部正在调查无人机和多晶硅进口。美股三大指数集体收涨，道指涨0.2%，纳指涨0.27%，标普500指数涨0.14%。

【政策】

1、【机器人概念】机器人双龙头催化事件持续人形机器人产业链活跃度上行

国务院新闻办公室将于2025年7月15日下午3时举行中外记者见面会，杭州宇树科技股份有限公司创始人兼首席执行官王兴兴等将参与此次见面会。近期，机器人事件持续催化。智元机器人入主上纬新材，上纬新材控股股东将变更为智元机器人及其管理团队共同持股的主体，上纬新材已经连续多个20%涨停，股价实现翻倍。另外，智元机器人和宇树科技成功中标中移(杭州)信息技术有限公司2025年至2027年人形双足机器人代工服务采购项目，该项目总标包金额高达1.24亿元。人形机器人产业趋势明确，至2030年全球累计需求量有望达约200万台，目前进入从0到1的重要突破阶段，看好新一轮行情启动，商业化落地可期，人形机器人有望形成一个新兴产业，带来巨大的市场空间。人形机器人行业发展明显提速，差异化渐显,短期工业场景有望率先落地，长期发展空间广阔。随着产业政策密集出台，产业联盟、基金纷纷成立，融资数量大幅增长，推动产业形成“资金-技术-产品"闭环。

2、【智能电网】跨区电力交易机制落地电网设备需求释放成长新空间

7月11日，国家发改委网站公布《关于跨电网经营区常态化电力交易机制方案的复函》，原则同意该方案，要求国家电网公司、南方电网公司要在2025年迎峰度夏期间，依托跨电网常态化交易机制实现电力资源优化配置，更好支撑电力保供。电网和工控行业2025年上半年基本面保持韧性，关注下半年业绩和估值修复机会。电网方面，1至5月国内电网投资保持高景气，特高压核准节奏虽慢于预期但有望在三季度快速追赶，面临新能源消纳压力，认为全年以及未来两三年电网投资均有望保持向上趋势。工控方面，2025年一季度以来部分行业需求持续改善，整体库存去化顺畅，但整体资本开支动能仍略显清淡，新周期有望窄幅波动。展望2025年H2，电新行业有望延续积极趋势，2025年国内陆风装机有望达到100GW，海外高价值量订单外溢有望打开我国海风出口空间;2025年国家电网投资有望超过6500亿元，海外需求高增叠加国内电网投资增长有望带动电力设备放量，电网设备板块有望维持高景气。

【产业】

1、【固态电池】为抢占下一代技术风口，大批“玩家”布局这类产品研发与应用

据媒体报道，电动化正深入船舶、飞行器、机器人、工程机械等多个领域，带动锂电从单点高增走向多点爆发。新兴应用场景对能量密度、安全性和轻量化的高要求，正倒逼材料体系与制造技术快速演进，固态电池成为格局重塑的关键变量。随着市场对高性能电池的需求日益增加，固态电池作为极具前景的下一代电池技术，吸引大批“玩家”入局，产业化进程不断提速。为抢占下一代技术风口，不少海外电池企业也已着手布局固态电池研发与应用。5月，宝马集团宣布全球首辆搭载全固态电池的测试车型在慕尼黑正式启动道路实测，标志着宝马集团与固态电池技术企业的合作进入全新阶段。国内不少产业链龙头公司正加速提升自身电池业务的覆盖面，并积极开展固态电池的研发布局，更好地把握新兴应用场景带来的市场机遇。从各家企业披露的进展来看，虽然目前固态电池应用重心仍在车端，但其应用版图正逐步拓展至低空经济、人形机器人及电动两轮车等新兴领域，展现出多元化市场潜力。EVTank预计，全固态电池将在2027年实现小规模量产，到2030年将实现较大规模的出货。预计到2030年全球固态电池出货量将达到614.1GWh，其中全固态的比例将接近30%。

2、【液冷服务器】AI应用拉高算力需求，机构称该领域有望迎来爆发增长

近日，并行科技董事长、总经理陈健表示，DeepSeek显著降低了大模型的训练成本和推理成本，让大模型能够进入更多行业，这推动了算力需求暴增。“总体来看，我们的体会是不同行业对大模型算力的需求越来越高，第四次工业革命可能真的来了。”冷却系统是数据中心主要组成部分之一，其本质是保障芯片及服务器稳定运行。AI应用拉高算力需求，液冷方案迎来爆发增长。1）下游：中国传统IDC业务将逐步回暖，智算中心市场投资规模高速增长。预计2025-2028年IDC市场规模从1730亿元增长至2525亿元，CAGR达到13%，2023年起国内头部互联网企业及科技公司加速AIGC布局，预计2025-2028年智算中心市场规模从1356亿元增长至2886亿元，CAGR达到29%。2）政策：多项政府报告提出到2025年底，新建及改扩建大型和超大型数据中心电能利用效率降至1.25以内，国家枢纽节点数据中心项目电能利用效率不得高于1.2。三大运营商提出在2025年后实现50%以上液冷规模应用愿景。3）液冷：AI推动GPU功率提升，液冷成为制冷必然选择。预测2025-2027年中国液冷市场规模从149.8亿元增长至347.4亿元，CAGR为52.3%。

3、【商业航天】中科系强强联手 推动“太空计算”技术创新

据报道，在近日举办的“2025空天信息大会”上，两大行业龙头——空天信息技术创新引领者中科星图与算力核心基础设施领军者中科曙光签署《太空计算领域的合作开发协议》，将一起围绕太空算网建设等课题，推动“太空计算”技术创新与应用落地。根据协议，双方将在技术研发、太空算网建设等方向展开深度合作，携手推进“太空计算”技术的创新突破和产业化应用。合作内容涵盖专用核心部件研发、全链路技术创新、智能计算架构构建以及接入国家级算力平台等多个关键环节。合作的重要一环，是共建一个开放普惠的“太空算网”。该算网将打通从用户终端、星上边缘节点、天基云平台到地基云中心的完整链路，构建“天地一体化”的协同智能计算架构。

点评：太空算网旨在建设覆盖全球的天地一体化算力网络。太空算网通过星间激光高速互联、星座稳定组网和算力分布式调度，构建开放共享的太空计算系统，打造天基智能计算基础设施。通过“天地同算”的战略布局，将算力延伸至遥远的太空与地球的每一个角落，真正实现了“地数地算”向“天地协同”的跨越。太空算网不仅将深度赋能具身智能、AI智能体等前沿科技领域，满足即时算力场景下的迫切需求，更将精准对接千亿级太空边缘计算市场与万亿级地面人工智能市场的庞大需求，为数字经济的发展注入强劲动力。

4、【光模块】光模块龙头再度引爆中报，全球算力竞赛下，它依然是最受益AI硬件之一

7月14日晚，新易盛发布2025年上半年业绩预告，预计归属于上市公司股东的净利润为37亿元–42亿元，比上年同期增长327.68%-385.47%。公司表示，主要“受益于人工智能相关算力投资持续增长，产品结构优化，高速率产品需求持续增加，销售收入和净利润同比大幅增长。”华西证券指出，伴随生成式人工智能快速发展，全球数据总量与算力规模保持着高速增长态势，光模块市场向800G/1.6T演进。光模块作为算力基础设施集群扩展中的基础组件，伴随算力规模扩张，呈现速率提升，需求暴涨的产业格局。其认为，算力需求在过去两年受益于算力芯片催生一波跳跃式需求增长，而短期供应紧缺、大厂大模型“军备”竞赛加剧供需紧缺。中长期看AI应用仍处于极早期，包括具身智能在

内的众多AI+应用场景仍有巨大空间。作为算力集群拓展的基础组件，光模块行业仍然具备高增长能力。国盛证券认为，从竞争格局看，由于海外AI产业起步较早、发展较快且各CSP等巨头均在布局十万卡甚至百万卡计算集群，其环节中核心厂商率先完成业绩兑现，随后根据其迅速增长的业绩进一步提升预期并拔高估值。在未来很长一段时间内，LPO、CPO、OIO等技术将在客户处并存，而光模块厂商能否为客户提供覆盖以上所有技术的全套解决方案，将成为吸引客户选择的重点。另一方面，未来伴随新技术的加速迭代，光通信与芯片集成度的提高，领先企业有望凭借先发优势在800G时代“抢跑”，在技术迭代迅速的格局下通过持续发布性能更好的新产品巩固地位，行业格局将进一步集中。根据Lightcounting预测，2025年800G以太网光模块市场规模将超过400G，随着高速光模块的快速导入，预计2029年800G和1.6T光模块的整体市场规模将超过160亿美元（1120亿人民币）。近年来中国光模块厂商在全球的市占率持续提升，最新发布的2024年全球光模块TOP10榜单显示，中国厂商已在该领域占据主导地位（占7席）。高速光模块需求提升有望带动行业盈利能力提升。

5、【人工智能】接入KIMI最新模型，港股云龙头盘中大涨12%，下游需求扩容带来行业爆发契机

7月14日，港股金山云尾盘拉升，最大涨幅超12%。据公司官微消息，金山云全面接入Kimi-K2系列模型。据上海证券，2025年第一季度全球云基础设施服务支出达909亿美元，同比增长21%。企业逐渐认识到，部署AI应用需重新聚焦云迁移，从而推动云投资持续增长。云与AI基础设施的大规模投入，已成为2025年市场发展的关键主题之一。其表示，当前全球云服务市场聚焦于两大战略重点：一是加速云迁移，包括将更多工作负载转移至云端，或重启原本搁置的本地系统转型；二是积极探索生成式AI的应用。生成式AI的崛起高度依赖云基础设施，反过来也进一步强化了企业的云战略，加快了迁移进程。中泰证券也指出，AI时代云计算的产业逻辑主要可以概括为供给端云算力普惠化，需求端下游企业需求扩容所带来的整体机会。其中，训练端AI模型常常部署在大规模公有云集群；推理端Post-Train和Test-Time Scaling下推理算力需求扩增，驱动大规模公有云、私有云和混合云部署需求；AI+SaaS服务正成为很多中小企业部署的首选。

【涨价】

1、【天然气】高温发电推升天然气需求，期货价格率先上涨

7月14日行情显示，天然气期货上涨3.73%。此前欧洲天然气价格连续第二周上涨，原因是亚洲异常炎热的天气迫使欧洲支付更高的价格，以保证海运货物的进入。日本和韩国高于平均水平的气温增加了对用于发电的液化天然气的需求。欧洲的气温也比往年高，该地区需要液化天然气来填补储存季节高峰期的储气设施。国内方面，今年5月国内LNG进口量同比锐减26.3%至484万吨，创年内新低；分析认为，进口量收缩触发供需调整。另外，华源证券表示，“十四五”期间国家发改委、能源局多次出台政策推动建立天然气上下游价格联动机制，各地积极响应并加速顺价工作；自2023年6月起各地加速顺价工作，南京、西安等多个省会和经济发达城市上调居民管道天然气销售价格，在省会城市带动作用下，江苏、河北等多个省份已基本完成全域调价，各城燃公司毛差及盈利水平均有所修复，风险抵御能力得到进一步增强。

【海外风向】

1、【英伟达概念】英伟达首度参展链博会　内外共振带来AIDC板块机会

据媒体报道，英伟达CEO黄仁勋计划于7月16日访华，在北京召开媒体见面会，重申对中国市场的承诺，并推动专为中国设计的AI芯片落地，以应对美国出口管制及中国本土竞争压力。英伟达将首次参展同日开幕的第三届中国国际供应链促进博览会，英伟达计划9月推出专为中国市场设计的Blackwell系列AI芯片，目前已有中国客户测试样品并计划采购。自H20断供后，国内数据中心建设一度面临无卡困境，导致各互联网大厂上半年资本开支放缓。进入Q3以来，GB200放量催化全球AIDC板块行情，黄仁勋此次赴京有望加速推进B系列中国版芯片投放进度，推动国内大厂资本开支节奏与强度，提振国内AIDC板块市场信心。此外，从海外巨头的业绩和CAPEX指引看，海外算力需求仍保持高景气，核心AIDC电气设备公司近期调整后性价比凸显。据机构测算，预计2025-2027年全球HVDC空间达27.9亿元、74.8亿元、144.4亿元，HVDC渗透率有望加速向上。

2、【机器人概念】特斯拉将举办“史诗级”产品演示　人形机器人或为演示重点对象

据报道，特斯拉CEO马斯克近日在社交平台透露，公司将在今年年底举行一场“有史以来最史诗级”的产品演示，引发外界高度关注。他日前参观了加州霍桑的设计工作室，对所见成果表示震撼。据电动汽车分析师SawyerMerritt预测，第三代Optimus人形机器人和下一代Roadster超跑可能是本次演示的重点对象。Optimus作为特斯拉未来潜力巨大的消费级产品，近年来已从概念走向原型应用，展现出不俗进展。马斯克日前透露，人形机器人Optimus3的敏捷性将大致相当于一个敏捷的人类。机构认为，年初马斯克给予全年5000-10000台机器人量的预期，25Q2起贸易战、工程主管人事变动等导致量产节奏扰动和局部设计变更（当前明确的是加入Grok支持的语音交互功能），但不改产业大势，下半年重点是设计定型，关注Optimus3产品发布及各零部件环节的增量变化，量产节奏恢复和龙头定点。国内量产交付提速，智元、宇树、优必选等已获批量订单，下半年重点在于交付和应用落地效果，核心车企如小鹏、小米等静待人形产品正式发布，华为聚焦垂类具身应用，后续继续搭建生态圈并落地应用。下半年人形机器人产业重磅催化不断，核心产业链公司望受市场持续关注。

【公告解读】

通光线缆：预中标国家电网项目，合计金额1.15亿元

金冠电气：预中标国家电网5302.45万元采购项目

赛轮轮胎：全资子公司拟购买普利司通沈阳100%股权

利元亨：公司已中标国内头部车企全固态电池整线设备订单

高德红外：与客户签订了某型号完整装备系统总体产品采购协议，协议金额为8.79亿元，占公司2024年度经审计营业收入的32.84%。

中辰股份：中标3.79亿元南方电网公司项目

中化装备：拟发行股份购买中国化工装备有限公司持有的益阳橡胶塑料机械集团有限公司100%股权、北京蓝星节能投资管理有限公司持有的蓝星（北京）化工机械有限公司100%股权，股票停牌

安阳钢铁：拟在银行间债券市场发行累计本金总额不超过人民币20亿元（含20亿元）的债务融资工具

*ST宇顺：拟以33.5亿元购买三家公司100%股权

星辉娱乐：全资子公司星辉体育（香港）、星辉体育（香港）拟将合计持有的西班牙人俱乐部99.66%股权转让给VELOCITY，交易对价为1.3亿欧元。

*ST宝鹰：筹划公开挂牌转让所持旦华复能(珠海)新能源科技有限公司50.10%股权

通达股份：预中标1.45亿元招标采购项目

广东建工：投资建设新疆阿克苏地区阿瓦提县电化学200MW／800MWh独立储能电站项目，项目动态总投资约7.8亿元。

【增持】

百合股份：本次回购股份价格上限由人民币42元/股（含）调整至人民币50元/股（含）

中锐股份：本次回购股份价格上限将由不超过人民币2.6元/股（含）调整为不超过人民币3.5元/股（含）

【业绩】

尖峰集团：2025年上半年净利同比预增1201.86%

剑桥科技：上半年净利同比预增50.12%-60.12%

生益电子：预计上半年净利同比增长432%-471%

中马传动：预计上半年归母净利润同比下降65.63%-75.82%

万泰生物：预计上半年净亏损1.3亿元-1.6亿元

华勤技术：预计上半年净利润同比增长44.8%到47.2%

浙数文化：预计上半年归母净利润同比增长124%-165%

金瑞矿业：预计上半年净利润3,429.59万元，同比增加213.73%左右，公司主营业务产品碳酸锶市场价格同比上涨幅度较大。

航天机电：预计上半年净亏损1.85亿元-2.65亿元

展鹏科技：预计2025年上半年净亏损3700万元到2800万元

莱绅通灵：预计2025年半年度将实现扭亏为盈，实现净利润5,900万元左右；得益于黄金业务拓展力度的持续加大，公司营业收入有所提升，同比增长超过30%

中国软件：预计上半年归母净利润亏损7250万元-8700万元

风范股份：上半年净利同比预降88.2%到90.17%

有研新材：预计上半年净利润1.14亿元到1.39亿元，同比增长179%到240%；预计上半年有研亿金净利润1.37亿元到1.47亿元，靶材销售收入同比增长超过50%

成飞集成：预计上半年净亏损1100万元-1600万元

上海机场：6月浦东国际机场旅客吞吐量同比增长10.05%

天风证券：预计上半年净利润2800万元-3300万元同比扭亏

中贝通信：2025年上半年净利同比预降46.85%-59.67%

九牧王：预计2025年上半年归母净利润同比增长200%-260%

东方证券：上半年归母净利同比预增54%-71%

完美世界：预计上半年净利润4.8亿元至5.2亿元，上年同期亏损1.8亿元；报告期内，公司游戏业务预计实现净利润4.8亿元至5.2亿元，预计实现扣非净利润3.2亿元至3.6亿元，较上年同期扭亏为盈

中国稀土：预计上半年净利润1.36亿元-1.76亿元，上年同期亏损2.4亿元，报告期内稀土市场行情整体上涨。

用友网络：预计上半年净亏损8.75亿元-9.75亿元

华夏航空：预计上半年净利润为2.2亿元至2.9亿元，同比增长741.26%-1,008.93%；受益于民航出行需求的持续改善，公司积极推动航班量增长，提升机队利用率

北汽蓝谷：预计上半年净亏损22亿元到24.5亿元

浙江新能：上半年累计完成发电量53.41亿千瓦时同比下降0.45%

通威股份：预计上半年净亏损49亿元-52亿元

太平洋：预计上半年净利同比增长54%-98%

大北农：预计上半年净利润1.9亿元—2.5亿元同比扭亏

华宏科技：上半年净利同比预增3047.48%-3721.94%

永杉锂业：预计上半年净亏损1.16亿元-1.73亿元

联环药业：预计上半年净亏损3800万元-4500万元

塞力医疗：预计上半年净亏损5500万元-6600万元

长江证券：2025年上半年净利同比预增110%-130%

苏利股份：上半年净利同比预增1008%-1224%

华统股份：6月生猪销售收入3.48亿元

国泰海通：上半年净利同比预增205%-218%

深圳机场：6月旅客吞吐量515.86万人次，同比增长9.54%；航班起降架次36,187架次，同比增长8.82%。

光大嘉宝：预计上半年净亏损3.5亿元-4亿元

大族激光：预计上半年净利4.5亿元-5亿元同比下降59.18%-63.26%

新易盛：预计上半年净利润37亿元-42亿元，同比增长327.68%-385.47%

青岛双星：上半年预亏1.55亿元-1.95亿元，亏损同比收窄

丽人丽妆：上半年预亏3000万元-4250万元，同比盈转亏

中毅达：预计上半年净利润3950万元同比扭亏

隆基绿能：预计上半年净亏损24亿元-28亿元同比减亏

信达地产：预计上半年净亏损35亿元-39亿元

贝瑞基因：预计上半年净亏损2200万元-3300万元

中国中冶：1-6月新签合同额5481.9亿元同比降低19.1%

新华保险：2025年上半年累计原保险保费收入约1213亿元同比增长23%

协鑫能科：预计上半年归母净利润同比增长20.01%-35.11%

鸿博股份：预计上半年净利润2980万元-4420万元英博数科算力项目验收完成

融发核电：预计上半年净亏损3000万元-4800万元

湖南白银：预计上半年净利润6,000万元至8,500万元，同比增长3.23%至46.25%；报告期内，贵金属白银及黄金市场行情价格整体呈持续上涨。

酒鬼酒：预计上半年净利润800万元-1200万元，同比下降90.08%-93.39%

ST晨鸣：预计上半年净亏损35亿元-40亿元

永辉超市：预计上半年净亏损2.4亿元

华侨城Ａ：预计上半年净利润亏损23亿元–29亿元

中盐化工：上半年净利5271.55万元同比下降88.04%

海立股份：上半年净利同比预增625.83%到756.71%

千方科技：上半年度净利同比预增1126%-1535%

绿地控股：预计上半年净亏损30亿元-35亿元

京运通：2025年净亏损1.65亿元到2.25亿元

中国东航：预计上半年净亏损12亿元-16亿元

中科电气：上半年净利同比预增235%-335%

合盛硅业：预计上半年净利润亏损3亿元-4亿元同比转亏

襄阳轴承：预计半年度净亏损1300万元

金海通：半年度净利同比预增76%-112%

弘元绿能：预计上半年度净利润亏损2.9亿元-3.5亿元

赣锋锂业：预计上半年净利润亏损3亿元-5.5亿元

锋龙股份：上半年净利同比预增1792%-2548%

安通控股：上半年净利同比预增218.18%-250.65%

中铝国际：2025上半年新签合同额约164亿元同比增加26.24%

海南海药：预计上半年净亏损1.2亿元-1.6亿元

*ST双成：预计上半年净亏损1300万元-1900万元

海航控股：预计上半年归母净利润4500万元-6500万元，同比扭亏为盈

中信建投：预计2025年半年度实现归属于母公司股东的净利润人民币44.30亿元到人民币45.73亿元，同比增长55%到60%

ST岭南：预计上半年归母净亏损1.3亿元-1.95亿元

华控赛格：预计上半年净利润亏损7700万元—9000万元

中泰证券：预计2025年半年度净利润同比增长80.09%

爱建集团：上半年净利同比预降33.26%

【复牌】

苏州规划：拟购买北京东进航空科技股份有限公司100%股权

金浦钛业：拟通过重大资产置换等方式取得利德东方100%股权

ST百利：公司股票撤销其他风险警示

【新股申购】

今日无新股