7月17日主题复盘 | PCB大涨，医药持续活跃，物理AI受关注

一、行情回顾

市场全天低开高走，创业板指领涨两市。AI硬件股再度爆发，满坤科技、剑桥科技等多股涨停。创新药概念继续走强，成都先导、塞力医疗等涨停。机器人概念股反复活跃，上纬新材、南京聚隆等封板。军工板块午后拉升，中航沈飞、建设工业等涨停。个股涨多跌少，沪深京三市超3500股飘红，今日成交1.56万亿。

二、当日热点

1.PCB板

PCB板块今日大涨，广合科技、满坤科技、东山精密等多股涨停。胜宏科技大涨9%，再创历史新高。

上海证券认为，高端产品优化加速进行中；需求催化层面，PCB市场结构性改善由AI服务器、高速网络及卫星通信需求驱动，高多层板（18层）与HDI市场快速扩容，预计2025年增速将分别达40.3%、18.8%，此外高速光模块（400G/800G）及AI边缘设备亦对HDI形成强劲需求，印证着以AI为核心的新型产业对PCB市场的有力催化。

2.医药

医药板块今日继续表现，力生制药3连板，亚太药业2连板、维康药业、成都先导等涨停。

中邮证券指出，短期内ADC、双抗领域交易有望延续，2025H2或有数项相关BD落地。中长期看，三抗、CAR-T、TCE、干细胞等平台产品BD有望快速增多。疾病谱方面，MNC公司对于代谢内分泌、自身免疫产品购买意愿显著提升。考虑到成药确定性，对于拥有丰富后期相关管线的创新药企有望持续受益。

此外，据药研网，高盛研报表示，中国Biotech板块正进入结构性重估窗口期。当前中国生物技术公司整体市值仅为美国同行的14%-15%，但其在全球创新贡献中的比重已接近33%。这意味着，创新药板块仍处于'价值洼地’阶段，全球”资本重估才刚刚开始。

3.人工智能大模型

应用板块今日也有表现，智微智能涨停，金现代20cm，索辰科技大涨超10%。

催化上，7月17日，在参加链博会的黄仁勋今日在与阿里云创始人王坚对话中表示，人工智能的下个浪潮是物理AI——Physic AI。

AI正经历从语义生成向任务执行、物理交互的跃迁，可以预见：具备感知、推理和物理交互能力的机器人将引领下一个产业浪潮，跨场景、跨形态、跨系统的高效推理部署需求将成为推动算力基础设施升级的核心动力。

此前黄仁勋在2025年股东大会中指出，AI与机器人将共同构成万亿美元级的双引擎增长曲线，未来有望催生数十亿台机器人、亿级自动驾驶汽车与成千上万个智能工厂。

除上述热点外，机器人、大消费、光伏等局部活跃；跌幅方面，大基建、电力等跌幅居前。

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