9月10日主题复盘 | 量能不足2万亿，算力产业链集体反攻，油服、国产芯片受资金关注

一、行情回顾

沪指全天窄幅震荡，创业板指走势较强。油气股集体走强，准油股份涨停。影视股继续拉升，金逸影视封板。旅游板块活跃，凯撒旅业涨停。PCB、CPO等算力硬件股走高，胜宏科技涨超10%创新高。下跌方面，锂矿、光伏等新能源方向走低，上能电气跌近10%。个股跌多涨少，沪深京三市约2800股飘绿，今日成交不足2万亿，较上一个交易日缩量超1400亿。

二、当日热点

1.PCB板、算力

PCB板概念今日大涨，东山精密、依顿电子、景旺电子等涨停。核心票胜宏科技反弹大涨12%。算力方面，博杰股份、淳中科技等多股涨停。

当地时间9月9日盘后，甲骨文公司公布第一财季业绩显示，虽然营收和每股收益不及预期，但AI业务显示强劲的增长前景极其亮眼，该公司与OpenAI签下的一笔巨额交易让订单额出现大幅增长，其“剩余履约义务”达到4550亿美元，同比大增约359%，云业务本财年预计增长77%，未来四年营收远超预期。

受此刺激，甲骨文股价盘后一度暴涨超27%。

今年7月，OpenAI与甲骨文达成协议，将共同在美国开发4.5GW新增“星际之门”数据中心算力。据介绍，结合德州阿比林市在建的首个”星际之门“基地，此次与甲骨文的合作将使OpenAI开发中的AI数据中心总容量突破5GW。

海外方面，美国6大科技厂商（亚马逊、微软、谷歌、脸书、甲骨文、苹果）的资本开支再创新高，总计达到999.73亿美元，同比增长77%，增速再创新高，同时海外大型科技厂商的资本开支计划呈现上调趋势。

随着超大规数据中心和云服务供应商对下一代AI发展投入巨资，全球AI基础设施需求爆发，带动了AI服务器等AI数据中心设备市场迅速扩张。根据科智咨询预测，2025-2027年全球数据中心规模将持续增长，每年都保持双位数增速，到2027年将达到1632.5亿美元。

2.油服

油服板块今日表现，山东墨龙、准油股份、云南能投等多股涨停。

据央视新闻报道，当地时间9日，卡塔尔首都多哈北部的卡塔拉地区发生爆炸事件。爆炸发生后，以色列国防军与以色列国家安全总局（辛贝特）发表联合声明，证实其对哈马斯高级领导层实施了一次精确打击。

WTI原油期货日内涨幅达1%。

申万宏源表示，在OPEC联盟减产和页岩油成本支撑下，原油未来仍将维持中高位震荡走势；上游油服板块已经呈现比较明显的回暖趋势，但目前日费水平仍处于较低水平，预期未来随着全球资本开支的上行，钻井日费具有较大的提升空间。

另外东吴证券指出，近年来国内油服设备龙头杰瑞股份、纽威股份中东地区订单均实现爆发式增长，迎来密集业绩兑现期，展望未来，中东油服市场规模为千亿美元级，其中油服设备市场至少为百亿美元级。中国油服设备公司目前在中东尚处于起步阶段，市场份额占比较低，成长空间大。

3.国产芯片

国产芯片板块今日反弹，天普股份11连板，圣晖集成、大港股份等多股涨停。核心大票寒武纪、海光信息纷纷反弹。

催化上，9月9日，寒武纪39.85亿元定增申请获证监会同意注册批复。此外，海光信息披露2025年限制性股票激励计划草案。草案显示，公司首次授予限制性股票企业业绩考核的目标值包括：以2024年为业绩基数，2027年营业收入增长幅度达到200%。

据TrendForce预测，2025年中国AI服务器市场中英伟达、AMD等外采芯片比例将从2024年的63%降至42%，本土芯片供应商占比则有望提升至40%，国产化已成大势。上海认为，伴随大模型的持续迭代，以GPU为核心的智算中心建设空间广阔。

除上述热点外，固态电池、机器人分化，部分个股继续活跃，大消费、影视、卫星互联网也有资金介入；跌幅方面，医药、储能等跌幅居前。

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