9月19日主题复盘 | 连板股走弱，光刻机再度表现，存储、旅游也表现不俗

一、行情回顾

沪指全天窄幅震荡，创业板指冲高回落。旅游股午后拉升，桂林旅游、曲江文旅等涨停。光刻机概念股延续强势，西陇科学、凯美特气等涨停。CPO概念股继续活跃，天通股份、长飞光纤等涨停。下跌方面，机器人概念股集体调整，金发科技、万向钱潮等多股跌停。个股跌多涨少，沪深京三市超3400股飘绿，今日成交2.35万亿。

二、当日热点

1.光刻机

光刻机板块今日再度表现，永新光学3连板，凯美特气、福晶股份等涨停。

据上证报9月17日报道，两位知情人士透露，中芯国际正在测试由上海初创公司宇量昇制造的深紫外光刻机。

国海证券指出，核心部件是光刻产业关键壁垒。对于投影光学光刻机，主要部件包括光源、照明、物镜、工件台、调焦调平、对准等，EUV光刻机特征显著，体现在材料选择、多层反射膜结构、反射式投影系统、大功率光源以及磁悬浮工件台等方面。对于光刻机核心部件，加工流程复杂、设备种类较多，是产业重要壁垒之一。我们测算，2025E全球光刻机市场规模为293.7亿美元，照明+物镜、光源、工件台、其他部件市场规模为47.8、28.6、21.5、45.2亿美元；2025E全球EUV光刻机市场规模为96亿美元，EUV光刻机的照明+物镜、光源、工件台、其他部件市场规模为15.5、12.6、7.0、11.5亿美元。

民生证券认为，目前全球前道光刻机被ASML、尼康、佳能垄断，从市场结构来看，高端EUV、DUV光刻机市场规模不断提升，而i-line光刻机需求量依然较大，若能在部分品类实现国产化突破，市场空间十分广阔。

2.存储

存储概念今日继续表现，德明利反包涨停，天山电子涨停，江波龙创历史新高。

当地时间9月18日，美股存储公司再度大涨，美光科技、闪迪涨超5%，西部数据超涨4%，均创历史新高。

9月18日，据行业媒体闪德资讯消息，三星预计在第四季度将DRAM类的LPDDR4X、LPDDR5/5X协议价格上调15%-30%以上，同时NAND类的eMMC/UFS协议价也预计有5%-10%的涨幅。

美光科技已通知客户，DDR4、DDR5、LPDDR4、LPDDR5等存储产品全部停止报价，报价暂停时间一周，且相关产品价格或将调涨20%-30%。

国盛证券认为，需求端AI推动存储全面升级、需求大幅提升，供应紧缺，进入涨价通道，未来原厂将产品优先供应对于涨价的接受度更高北美客户，国内供应受到挤占，看好国产存储厂商受益于周期（供需紧缺带来涨价）+成长（AI推动存储全面升级）+国产化浪潮。

此外，东方证券表示，AI算力需求持续增长下，HBM出货动能强劲，全球DRAM市场规模将持续扩张，利好存储产业链。而随三大原厂DDR4停产进展，利基DRAM供给缺口持续存在，中国大陆存储原厂和利基存储设计公司有望持续受益。

3.旅游

旅游概念今日表现，云南旅游3连板，桂林旅游涨停，西域旅游大涨超10%。

2025年的国庆节与中秋节再度“相逢”，形成长达8天的超级黄金周。

政策方面，商务部等9部门日前发布《关于扩大服务消费的若干政策措施》，提出五方面19条举措进一步扩大服务消费。包括开展“服务消费季”系列促消费活动，支持优质消费资源与知名IP跨界合作，因地制宜延长热门文博场馆、景区营业时间，优化预约方式，鼓励推行免预约，优化学生假期安排，完善配套政策等，增加优质服务供给，更好满足人民群众多样化服务消费需求。

近期各地在“文旅消费季”政策推动下加快惠民措施：广东自9月12日起发放总额2000万元消费券覆盖餐饮、住宿、景区等场景；福州推出“有福之州全民惠游”叠加国庆出游“福利大礼包”和数币满减；北京依托服贸会票根经济发放300万元消费券并推出20余场精品活动；江苏发布六大行动支持打造20个精品旅游演艺项目。中航证券认为，中央与地方形成政策合力不仅丰富了节日出游供给也在消费端创造了更具吸引力的氛围为十一黄金周需求释放奠定坚实基础。

除上述热点外，光通信、大消费等较为活跃；跌幅方面，高位机器人、连板股等跌幅居前。

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