10月14日主题复盘 | 指数高开低走，超硬材料、航运等题材活跃，光伏板块再迎催化

一、行情回顾

市场全天高开低走，创业板指午后跌超4%。超硬材料概念逆势大涨，黄河旋风涨停。煤炭、燃气股拉升，大有能源、国新能源等涨停。保险、银行等金融股走强，重庆银行、新华保险涨超5%。港口航运板块逆势上涨，南京港2连板。下跌方面，半导体芯片股集体调整，通富微电跌停，燕东微、芯源微等多股跌超10%。个股跌多涨少，沪深京三市超3500股飘绿，今日成交2.59万亿。

二、当日热点

1.培育钻石

培育钻石概念今日大涨，黄河旋风涨停，力量钻石大涨近15%。

催化上，10月9日，商务部会同海关总署发布关于对超硬材料等相关物项实施出口管制措施的公告，将于11月8日正式实施。

上证报援引研究机构观点成，目前我国超硬材料各细分领域的产销比整体维持在较高水平，反映出行业供需关系基本平衡、市场消化能力较强。其中，金刚石线材和微粉产品产销比接近100%，显示出光伏与磨削等成熟应用场景的强劲需求和高效产能利用。

此外，PCD、PCBN刀具与超硬砂轮也维持在95%左右，说明在传统制造与精密加工中的稳定渗透率。而CVD金刚石薄膜的产销比为75%，但增长潜力大，预计2030年市场规模将突破50亿元，推动行业向高附加值领域升级。

中原证券表示，从用途上来看，金刚石具有高红外透过率和低光学自发射率，从深紫外到微波毫米波段均具有很好的透过性，对于发展机载、弹载、舰载等红外搜索与跟踪系统所用的光学窗口/整流罩，高功率微波武器、高能激光武器等新型武器，核反应堆ECRH用介质窗，太赫兹波段用行波管，X射线衍射仪，高能激光器有重要意义。

美国、日本于2022年先后将高端金刚石材料、半导体用金刚石设计制造技术纳入出口管制。此次MPCVD设备、金刚石窗口设备被纳入出口管制，表明国家高度重视功能性金刚石的战略属性，也从侧面反映出功能性金刚石开发潜力巨大。

2.光伏

光伏板块今日活跃，耀皮玻璃、仁智股份、亿晶光电等涨停，隆基绿能、通威股份等涨幅均超5%。

催化上，据证券时报报道，相关主管部门或将发布一份加强光伏产能调控的通知文件。针对传闻中相关政策的真实性以及是否确有调控政策将出台的情况，媒体向一位行业权威人士进行了求证，该人士回应说“有”。

银河证券认为，整个光伏产业链对价格自律态度一致，企业认可价格指导，以避免低于成本价竞争，预计25年下半年自律动作将持续。

从当前效果来看，“反内卷”已取得阶段性成果：市场秩序逐步改善，多晶硅价格回升至完全成本区间，头部硅料企业利润开始修复；行业自律意识增强，光伏玻璃企业集体减产30%；技术升级加速，N型硅料、颗粒硅占比持续提升。长久来看，光伏“反内卷”会在政策引导、产业技术进步以及落后产能出清，不断实现供需平衡和利益修复。

3.航运

航运板块今日也有表现，南京港2连板，远大控股涨停。

催化上，据新华社报道，交通运输部发布《交通运输部关于对美船舶收取船舶特别港务费的公告》，决定将于2025年10月14日起对涉美船舶收取船舶特别港务费。

此外，根据克拉克森数据，最近一周VLCC运价环比上涨31%，录得83684美元/天，上涨至高位

工银瑞信认为，旺季来临叠加中美的制裁与反制，近期VLCC运价涨至高位。此次中美政策对船东的辐射范围较广，考虑到中国为世界主要港口国，政策对大型船舶的边际成本影响较大。由于政策落地窗口期较短，短期有望拉高运价，带来运价的非线性增长，中长期有望提升中国造船份额。

除上述热点外，核聚变、国产芯片分化，大消费、煤炭局部活跃；跌幅方面，存储、液冷、机器人等跌幅居前。

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