10月21日主题复盘 | 指数重返3900点，深地经济、国企改革爆发，苹果产业链也有表现

一、行情回顾

市场全天震荡走强，沪指重返3900点上方，创业板指涨超3%。深地科技概念集体爆发，正元地信、中化岩土等十余股涨停。CPO等算力硬件股继续走强，汇绿生态涨停，新易盛涨超10%。消费电子板块拉升，昀冢科技、环旭电子涨停。下跌方面，煤炭、燃气板块调整，安泰集团跌超7%。个股涨多跌少，沪深京三市超4600股飘红，今日成交1.89万亿。

二、当日热点

1.深地经济

深地经济概念今日大涨，神开股份、石化机械一字涨停，德石股份、中信重工、山东墨龙等多股连板。

据中证报报道，自然资源部相关负责人最新表示，“十五五”将加快抢占深海、深地等新兴和未来产业的标准化制高点。

深地经济是指围绕地球深部资源开发、深部空间利用等形成的经济活动及相关产业链的总称，包含深地资源开发（油气、矿产等）、深地空间利用、深地技术研发与装备制造等多个方面，分析人士称，深地经济有望纳入“十五五”规划。

中证报认为，随着陆地浅部资源的日益枯竭，向地球深部要资源、要空间已成为国家发展的重大战略方向。深地经济是以地下空间和深部资源开发为核心的新型经济形态，近年来在我国政策推动和技术进步下快速发展，成为推动经济增长的新引擎。

深地经济不仅关乎资源安全，更是构建新发展格局的关键领域，预计将在“十五五”期间获得政策大力支持，迎来黄金发展期。RTU（远程测控终端系统）作为深地工业自动化系统的核心设备，承担深地油气田生产数据采集、设备状态监控及远程操作指令执行功能。

2.国企改革

国企改革板块今日大涨，其中湖北国企改革表现突出，武汉控股一字板，湖北广电、东湖高新、理工光科等多股涨停。

据湖北日报近日报道，湖北正按照“一切国有资源尽可能实现资产化、一切国有资产尽可能推进证券化、一切国有资金尽可能运用杠杆化”原则，着力深化国有“三资”管理改革。

截至9月底，武汉市国有“三资”总量突破6万亿元，累计盘活资产2061.52亿元，实现盘活收入1110.47亿元。

东方证券表示，在优化存量传统业务、开拓新兴赛道、强化“反内卷”、集团资产证券化与市值管理考核等多重因素下，预计央国企的收并购在“十五五”也会有新进展，且除了一些重磅央企通过整合抢占科技与产业链制高点，也有一些地区通过精细化政策设计取得突破。

开源证券认为，一级独角兽企业买家逐渐增多，“国资+产业”买壳模式兴起。经历了纾困式并购、证券化率提升式并购等模式之后，地方国资牵手产业资本入主A股的并购案例逐渐增多，经典案例如海川智能、菲林格尔、汇纳科技、华资实业等。

3.苹果产业链

苹果产业链今日大涨，环旭电子、裕同科技、昀冢科技等涨停，大票立讯精密、歌尔股份等涨超5%。

隔夜苹果大涨3.94%，股价创历史新高。

Counterpoint Research 报告显示，iPhone 17系列在中国和美国市场的早期销售极为强劲，销量较iPhone 16系列高出14%。其中，iPhone 17基本款在中国市场表现格外突出，销量几乎翻了一番；而高端机型iPhone 17 Pro Max在美国的需求增速最为迅猛。

 

 

国金证券认为，随着端侧AI加速落地，有望迎来密集催化期。25年下半年至26年有望迎来端侧持续密集新催化，包括Apple intelligence的创新及AI Siri、端侧产品及应用的推出（眼镜、折叠机、智能家居等），端侧模型在中国有望与国内合作。苹果凭借广阔的客户群体、软硬件一体化的优势、Apple intelligence创新及大模型合作，有望充分受益AI端侧浪潮，iPhone换机周期有望缩短。

浙商证券指出，对于上游供应商而言，终端产品销量是其高稼动率的保障，更高的稼动率、更多的交付量，对这些供应链个股的盈利水平的影响会非常直观，而外观结构件、散热结构件、电池等在这次iPhone17系列的升级中，具备单机价值量提升的环节，其供应商的受益程度更胜。

除上述热点外，内存、培育钻石、光通信等继续表现；跌幅方面，天然气、煤炭等跌幅居前。

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