2025-10-27 08:22我国光刻胶取得新突破，未来国内市场超百亿

【今日导读】

我国光刻胶取得新突破，未来国内市场超百亿

蚂蚁集团多模态AI正式亮剑 “灵光”即将发布

央行、证监会重要表态，金融政策“风向标”会议也即将召开

中国客机在东南亚执飞计划提速 产业链望受益

【财经精选】

1、近日北京大学化学与分子工程学院彭海琳教授团队及合作者通过冷冻电子断层扫描技术，首次在原位状态下解析了光刻胶分子在液相环境中的微观三维结构、界面分布与缠结行为，指导开发出可显著减少光刻缺陷的产业化方案。相关论文近日刊发于《自然·通讯》。

2、10月26日，国家能源局发布1—9月份全国电力工业统计数据。截至9月底，全国累计发电装机容量37.2亿千瓦，同比增长17.5%。

3、体育总局办公厅、广电总局办公厅发布关于实施“跟着微短剧去运动”创作计划的通知。其中提出，组织开展“跟着微短剧去运动”主题重点微短剧创作活动。

4、全球首款类脑智算体“智者一号”10月24日在横琴粤澳深度合作区发布。“智者一号”仅有迷你冰箱大小，集成了1152个CPU核心、4.8T DDR5内存和204T存储空间，还能将运行噪音控制在45分贝以下，功耗仅为传统超算设备的十分之一。

5、为保持银行体系流动性充裕，10月27日（周一），中国人民银行将以固定数量、利率招标、多重价位中标方式开展9000亿元MLF操作，期限为1年期。

6、国有资产最新“家底”公布，截至2024年末，全国国有企业（不含金融企业）资产总额401.7万亿元、国有资本权益109.4万亿元。国有金融企业资产总额487.9万亿元、国有金融资本权益33.9万亿元。

7、耕地保护和质量提升法草案10月24日首次提请全国人大常委会会议审议，强调加强耕地数量、质量、生态“三位一体”保护，为夯实国家粮食安全根基提供更加坚实有力的法治保障。

8、本周包括微软、苹果、谷歌母公司Alphabet、亚马逊和Meta将发布业绩，研究员预计，“七巨头”本季利润增长16.6%，而其他标普500指数成分股公司为8.1%。

9、广东省人民政府办公厅印发《广东省支持低空经济高质量发展若干措施》。其中提到，加强低空金融服务支持。通过省产业发展投资基金集群以多种方式引导社会资本围绕低空经济产业链关键核心领域，着力投早、投小、投长期、投硬科技。引导银行、证券、创投机构等金融机构为低空经济企业提供全生命周期的金融服务，丰富金融产品供给。加大对低空经济贷款贴息和风险补偿的政策支持力度。加大对低空经济企业上市培育力度，支持符合条件的优质企业境内外上市。

10、美股三大指数上周五集体收涨，均再创历史新高。纳指涨1.15%，道指涨1.01%，标普500指数涨0.79%，大型科技股多数上涨，英伟达、谷歌涨超2%，美光科技涨近6%，创历史新高。

【政策】

1、【空气储能】政策重视 金属空气电池加速落地转化进程

近日，工业和信息化部装备工业发展中心党委书记、副主任柳新岩在2025新能源电池产业发展大会上提出四点建议，其中第一点是强化技术创新引领，系统布局新型材料体系、全固态电池、金属空气电池等新一代电池研发工作，加速新技术的落地转化、产业化进程。上述表态中，全固态电池与金属空气电池并列提出，释放了政策层面对金属空气电池的重视。金属空气电池是利用锌、镁、铝等常见金属与氧气、海水制成的新型电池，是一种半储能半燃料的电池。相比锂离子及其它类型的电池，金属空气电池在能量密度、充电时长、续航里程、环保、安全等方面有诸多优势，因此其应用前景广阔。

2、【物流】反对“内卷式”竞争 促进仓储行业高质量发展

中国物流与采购联合会近日发起《关于反对“内卷式”竞争 促进仓储行业高质量发展的倡议》。倡议要求，仓储经营者须严格遵循《中华人民共和国价格法》，以生产经营成本与市场供求状况为定价基本依据，依法行使自主定价权，自觉维护市场价格稳定，共同营造公平有序的竞争环境。坚决抵制低质低价的恶性竞争行为，在招投标全流程操作中，严禁以低于成本的报价参与竞标，切实保障仓储产品与服务的质量标准。同时，仓储经营者须以数字化转型为核心战略方向，通过技术升级、流程优化、数据赋能等方式提升运营效率与核心竞争力，从根本上筑牢行业“反内卷”的坚实根基。在电子商务繁荣、制造业升级与全球供应链重构的推动下，我国仓储物流行业正经历着深刻的变革。作为连接生产与消费的关键环节，仓储物流通过高效存储、精准分拣与快速配送，保障了商品从工厂到消费者的顺畅流通。从传统人力仓库到自动化立体仓库，从单一仓储服务到供应链综合解决方案，仓储物流的功能定位与技术内涵不断丰富，市场需求稳步释放。国仓储业正从传统“货品保管”向“智能供应链枢纽”转型，预计到2030年市场规模将达3.5万亿元，智能化、绿色化、全球化是核心方向。

3、【金融概念】央行、证监会重要表态，金融政策“风向标”会议也即将召开

10月24日中国人民银行党委书记、行长潘功胜主持召开党委会议，落实主要金融单位学习贯彻党的二十届四中全会精神会议要求。会议指出，拓展丰富中央银行宏观审慎和金融稳定功能，维护股市、债市、汇市等金融市场平稳运行，建设安全高效的金融基础设施体系。稳步推进数字人民币研发和应用。其次，证监会在党委传达贯彻党的二十届四中全会精神会议时强调，着力增强资本市场的韧性和抗风险能力。加强长效化稳市机制建设，持续夯实市场稳定的内在基础。 着力提高资本市场制度的包容性、适应性。深化科创板、创业板改革，充分发挥新三板、私募股权和创业投资等多层次股权市场培育功能。此外，2025金融街论坛年会将于10月27日至30日在北京金融街举行，中国人民银行行长潘功胜、金融监督管理总局局长李云泽、中国证监会主席吴清将出席年会并作主题演讲。大会将有来自30多个国家、地区的400余名重要嘉宾参加。

【产业】

1、【光刻胶】北京大学团队在光刻胶领域取得新突破

近日，北京大学化学与分子工程学院彭海琳教授团队及合作者通过冷冻电子断层扫描技术，首次在原位状态下解析了光刻胶分子在液相环境中的微观三维结构、界面分布与缠结行为，指导开发出可显著减少光刻缺陷的产业化方案。相关论文近日刊发于《自然.通讯》。上述研究成果不仅解决了长期困扰先进芯片制造的光刻缺陷问题，提高了芯片良率，还为在原子/分子尺度上原位研究各类发生在液体环境中的化学反应提供了强大的通用工具，有助于推动光刻、蚀刻、清洗等多个先进制造关键环节的缺陷控制和良率提升，对半导体产业的发展具有重要的推动作用，也为制造性能更强、更可靠的下一代芯片铺平了道路，利好半导体产业链

2、【算力】实现算力指数级提升 全球首款类脑智算体发布

近日，全球首款类脑智算体——“智者一号”在横琴粤澳深度合作区发布。其通过适配原创性的直觉神经网络类脑算法，成功将超算能力浓缩至迷你冰箱大小的设备中，在实现超算能力高度集成化的同时，也为传统超算中心与智能算力集群的能效提升提供了全新路径。

点评：类脑智算（类脑智能计算）是一种模拟人脑神经网络结构与信息处理机制的新型计算范式，通过硬件与算法的协同创新，实现高效、低耗、可解释的智能处理。类脑芯片与存算一体架构将突破传统冯·诺依曼瓶颈，实现算力密度与能效的指数级提升。类脑智算通过硬件小型化、算法可解释性及低能耗优势，正重塑智能计算的底层逻辑，推动智能应用从“千人一面”转向“千人千面”，重构医疗、教育、工业等领域的服务模式。

3、【多模态AI】蚂蚁集团多模态AI正式亮剑 “灵光”即将发布

蚂蚁集团即将发布一款全新AGI多模态应用“灵光”，目前已经在腾讯应用宝、vivo应用商店等平台上线App，并开启了邀约内测。据了解，“灵光”应用的开发者为支付宝（杭州）数字服务技术有限公司，最大特点在于其“AGI相机”功能，可以用AI能力识别和理解世界。“灵光”上线意味着蚂蚁在AGI多模态赛道正式亮剑。依托十亿级实名账户与万亿支付数据，蚂蚁具备天然场景与合规壁垒，一旦打通财富号、网商贷、支付宝小程序，将形成AI商业闭环。参照OpenAI ChatGPT 20亿美元年收入路径，乐观测算“灵光”三年内可为蚂蚁带来百亿元增量收入，估值重估空间或超1500亿元。

4、【无人物流】商业化加速落地，京东物流拟采购百万台机器人和无人车

据上证报报道，京东物流24日宣布，未来5年要采购300万台机器人、100万台无人车和10万架无人机，全面投入物流供应链全链路场景，进一步巩固其在智能物流领域的技术领先地位。京东物流表示，今年京东11.11，京东物流仅“狼族”系列机器人在全国超20个省份、全球超10个国家的规模化部署应用，覆盖仓储、分拣、运输和配送等一体化物流全链路，已成中国物流行业机器人应用最多的综合性物流企业。

国金证券认为，物流行业对降本增效的迫切需求，成为推动无人物流车发展的核心动力。技术突破是无人物流车发展的关键。近年来，随着激光雷达、摄像头、毫米波雷达等感知设备的不断优化和升级，无人物流车的感知能力得到了显著提升。决策算法的不断优化也使得无人物流车能够在复杂环境中做出更加精准的决策。这些技术突破为无人物流车的商业化应用提供了有力支撑。2025年，无人物流行业在政策红利、成本优化与技术突破的三重驱动下，正加速迈向商业化落地拐点。

5、【大飞机】中国客机在东南亚执飞计划提速 产业链望受益

据新加坡《联合早报》网站10月24日报道，文莱官方文件显示，文莱航司获准使用中国商飞客机。据报道，文莱民航局23日发布的新条例显示，文莱航空公司获准运营中国制造的客机。此次法规修订为中国生产的喷气式客机进入文莱市场奠定了重要的法律基础，体现了对中国航空工业设计能力与安全管理体系的高度认可。据中国商飞预测，预计到2042年全球客机总规模将达到48455架（约为2022年的2.2倍），中国客机将达到9969架（占比21%），成为全球最大单一航空市场。此外，据中国商飞披露，预计未来20年（2023-2042年）我国将接收超9000架新机、对应价值1.4万亿美元。伴随C919批产交付进程的不断加快，有望打破空客、波音的垄断格局，相关产业链具备较大发展空间。

【涨价】

1、【猪肉】市场情绪支撑下 生猪现货呈现强势反弹

生猪价格超跌之后在近期出现了一轮明显的反弹态势。据搜猪网数据，10月26日，全国瘦肉型猪出栏均价报12.55元/公斤，相较于前一日上涨7%，比10月14日低点10.87元/公斤上涨超15%。生猪强势反弹主因是养殖端持续减重出栏，导致现阶段中大猪存栏偏少。同时，随着天气降温后，尤其是北方地区降温明显，市场对于大肥猪需求增多，标肥价差逐步加大，目前南北多地标肥价差达到了1元/公斤左右。受此局面影响之下，市场对中大猪乐观预期增强，带动养殖端压栏增重及二次育肥低价补栏积极性提升，导致市场适重猪源供应明显收紧。分析认为，当前，生猪供大于求的格局未发生明显改变，但反内卷政策持续，并且养殖利润出现亏损，生猪行业去产能有望明显提速，建议重点关注后市二次育肥入场节奏以及终端消费情况变化。操作上，连续调整的生猪类个股或有反弹动力

【海外风向】

1、【智能驾驶】英伟达宣布正与优步合作 推进自动驾驶汽车研发

当地时间10月23日，英伟达宣布了其正在与优步（Uber）就自动驾驶汽车开发方面展开合作。优步的股价当日上涨了3.5%。英伟达在社交媒体平台上发布消息，详细介绍了两家公司如何携手推进自动驾驶技术的发展。据英伟达称，此次合作的重点在于利用优步从各种场景中收集的大量真实驾驶数据来训练英伟达的Cosmos World基础模型。英伟达则将借助其DGX Cloud基础设施来加快开发进程，此次合作标志着两家公司继续致力于在自动驾驶汽车技术领域保持领先地位。未来随着英伟达与优步的自动驾驶合作深入发展，相关英伟达智能驾驶产业链公司也有望受益。

2、【燃气轮机】全球电力需求强劲催化 巨头订单已排至2028年

作为AI电力基础设施热潮中的核心受益者，聚焦于电力系统与清洁能源的美国电力巨头GE Vernova本周三公布的季度业绩超出预期。这得益于其电力设备订单同比飙升55%的强劲表现。具体数据显示，公司电力业务订单同比增长50%至78亿美元，电气化业务订单更是猛增102%至51亿美元。其燃气轮机积压订单和预订量也从55吉瓦增长到62吉瓦。首席执行官Strazik表示，燃气轮机价格正在“加速”上涨，预计在未来一年内转化为订单的预订利润率也在改善。据海外媒体报道，GE Vernova已迅速成为包括OpenAI、甲骨文、英伟达、谷歌和XAI在内的几乎所有主要超大规模数据中心的关键电力设备供应商。今年迄今，来自这些科技巨头的电气设备订单已达9亿美元，超过了2024年全年的600万美元。Strazik预计，加上第四季度的订单，来自该客户群的订单额将“在方向上翻倍”。Strazik同时确认，公司的发电产能已基本售罄，订单已排至2028年。而从订单结构看，科技巨头的影响力正快速提升。虽然目前约90%的涡轮机订单来自公用事业等传统客户，但在处于开发早期的付费预订客户中，科技巨头的份额已占到约三分之一。随着实现大科技公司AI目标所需的数据中心耗电量激增，加之经济电气化程度持续深化，全球电力需求正迅猛增长。

3、【无人物流】巨头加码布局 仓储自动化及无人物流前景广阔

亚马逊本周表示，正在借助人工智能和机器人技术加速仓库自动化。据《纽约时报》报道称，美国第二大雇主亚马逊拥有近120万名员工，即将“用机器人取代50多万个工作岗位。到2027年，亚马逊将无需雇佣超过16万名美国员工，亚马逊的目标是实现75%的业务自动化。在AI和智能机器人加速发展的背景下，物流解决方案智能化和无人化水平有望不断提升。目前，全球仓储自动化解决方案潜在空间超万亿，新场景开拓有望持续扩大市场。根据灼识咨询，中国智能场内物流解决方案市场规模有望从2024年1013亿元增长至2029年2010亿元，CAGR14.7%。在AI和数字化驱动以及企业对效率和降本的需求提升下，机构认为2025年全球仓储自动化渗透率有望迎来较快增长。

【公告解读】

东方电气：与佛山市签署战略合作协议

恒星科技：拟对全资子公司恒星化学增资

创业环保：投资建设咸阳路污水处理厂迁建二期工程项目

西部矿业：控股子公司以86.09亿元取得安徽省宣州区茶亭铜多金属矿勘查探矿权

格林美：拟与厦钨新能源战略合作打造超高比能电池材料产业联合体

威士顿：拟使用超募资金1.6亿元收购并增资量投科技

东芯股份：拟2.11亿元增资砺算科技持股比例升至35.87%

厦门钨业：控股子公司厦门金鹭拟3.88亿元设立全资子公司建设金属切削方案工程中心项目

共进股份：大股东筹划股权转让可能导致控制权变更股票停牌

山东钢铁：拟7.14亿元收购银山型钢100%股权

湖南发展：拟24亿元投建光伏发电项目

山大地纬：实际控制人将变更为山东省国资委

湖北宜化：拟发行不超过33亿元可转债用于磷氟资源高值化利用项目等

长安汽车：拟出资2.5亿元参设基金

洲明科技：拟与智谱AI关联公司、元客视界共同投资设立智显机器人构建AI智能终端领域的创新生态体系

金春股份：拟5191.8万元收购金圣源51%股权

鸥玛软件：实控人拟变更为山东省国资委

维信诺：终止购买合肥维信诺40.91%股权

宁德时代：与易控智驾签署战略协议

英唐智控：筹划购买光隆集成100%股权和奥简微电子76%股权明起停牌

恒誉环保：签署1400万美元日常经营销售合同

联合光电：子公司拟向毫米汽车出售毫米波雷达相关资产并对其增资

郴电国际：控股子公司拟投资设立合资公司建设光伏发电项目

药明康德：拟28亿元向高瓴投资出售康德弘翼和津石医药100%股权

神州高铁：子公司交大微联拟转让海信微联19%股权

炬申股份：下属公司签订铝土矿转运协议

舒泰神：拟定增募集资金总额不超12.53亿元

四方精创：拟境外发行股份（H股）并在香港联交所上市

中钨高新：拟8.21亿元收购远景钨业股权

青岛啤酒：终止收购即墨黄酒100%股权

八一钢铁：拟投资轧钢厂中厚板新建3500mm预矫直机项目

【增持】

中控技术：拟以5亿元至10亿元回购股份

长江电力：控股股东中国三峡集团获得不超72亿元股票增持专项贷款仅用于增持长江电力股票

【业绩】

赤峰黄金：第三季度归母净利润9.51亿元，同比增长140.98%

三川智慧：第三季度净利润同比增长269%稀土氧化物市场价格上涨

电广传媒：第三季度净利润9141.09万元同比增长1116.66%

楚江新材：前三季度净利润同比增长2089.49%

金财互联：第三季度净利润2471.45万元同比增长1368.35%

东阿阿胶：第三季度净利润为4.56亿元同比增长10.27%

东方电缆：第三季度净利润同比增长53.12%

珠江钢琴：第三季度净亏损8046.59万元

洛阳钼业：第三季度净利润同比增长96.40%铜产品产销量同比增长

广汽集团：第三季度净亏损17.74亿元

闻泰科技：第三季度净利润同比增长279.29%

上海合晶：第三季度净利润比增长47.02%12英寸客户需求增加带动销量提升

奥比中光：第三季度营业收入增长102%公司在各类型机器人等领域实现较快增长

国轩高科：第三季度净利润同比增长1434%主要系本期销售规模增加所致

四川长虹：第三季度净利润同比增长691%对华丰科技的投资公允价值变动收益同比增长

中国神华：第三季度净利润同比下降6.2%煤炭销售量及平均销售价格下降导致煤炭销售收入下降

盛新锂能：第三季度净利润同比增长132%锂盐产品的市场价格在第三季度有所回升

金风科技：第三季度净利润同比增长171%在手订单总计同比增长18.48%

科陆电子：前三季度净利润同比增长251%海外储能订单陆续交付

指南针：第三季度净亏损2657万元金融信息服务业务、证券业务收入大幅增长

芯朋微：前三季度净利润同比增长130.25%

神工股份：前三季度净利润同比增长159%大直径硅材料受益于下游集成电路终端需求客户订单规模扩大

虹软科技：前三季度净利润同比增长60.51%

硕贝德：前三季度净利润同比增长1291%天线、线束及连接件、散热模组、智能传感模组发展持续向好

兴通股份：前三季度净利润同比下降30.31%

中天火箭：第三季度净亏损3332.8万元

大华股份：第三季度净利润10.6亿元同比增长44.12%

博威合金：第三季度净利润同比下降55.53%

国盛金控：前三季度净利润同比增长191.21%

正海磁材：第三季度净利润同比增长189.72%主要系稀土价格上涨所致

龙磁科技：前三季度净利润1.33亿元同比增长34.10%

【复牌】

依依股份：拟购买宠物食品公司高爷家全部股权

华脉科技：终止筹划控制权变更事项

*ST宝鹰：实际控制人拟由珠海市国资委变更为傅晓庆、傅相德

【今日新股】

丰倍生物：申购代码732334，申购价格24.49元，发行市盈率30.47倍，公司主营废弃油脂资源综合利用、油脂化学品。