2025-02-12 全球首条GW级钙钛矿组件生产线量产 上海自研GLP-1糖尿病新药开出首张处方

【今日导读】

中国生物医药行业迎来“DeepSeek"时刻 上海自研GLP-1糖尿病新药开出首张处方

峰飞航空获eVTOL订单 机构看好低空信息化基建招标启动

多家车企完成与DeepSeek深度融合 AI智驾成为发展方向

全球首条GW级钙钛矿组件生产线投入量产　商业化应用正加速到来

【财经精选】

1、商务部、文化和旅游部、国铁集团等9单位2月11日公开发布《关于增开银发旅游列车 促进服务消费发展的行动计划》。其中提出，将银发旅游列车适老化、绿色化、舒适化改造纳入大规模设备更新和消费品以旧换新支持范围。国家发展改革委社会发展司司长刘明表示，在大规模设备更新项目申报工作中，将银发旅游列车作为文旅领域的支持重点，加大超长期特别国债资金支持力度。

2、上海市政府召开外资金融机构座谈会，听取外资金融机构意见建议，研究进一步优化营商环境、推动金融业高水平对外开放有关工作。座谈会上，外资金融机构负责人介绍了各自在沪展业情况，普遍认为近年来中国金融业开放稳步推进，上海在深化金融业改革开放、优化营商环境、完善金融数据跨境流动管理等方面的系列举措取得积极进展。

3、工业和信息化部等十一部门印发《铜产业高质量发展实施方案（2025—2027年）》的通知，到2027年，产业链供应链韧性和安全水平明显提升。铜原料保障能力不断增强，力争国内铜矿资源量增长5%—10%，再生铜回收利用水平进一步提高。

4、中国生物医药行业或迎来“DeepSeek”时刻，一款由中国生物医药公司自主研发的治疗糖尿病的创新药已正式获准上市。据悉，这是亚洲首个自研人源超长效GLP-1RA药物，凭借起效快、疗效强且持久，具有更长的半衰期及良好的安全性，该药上市后或将挑战司美格鲁肽等进口药的领先地位。

5、由北京人形机器人创新中心有限公司牵头，联合行业内多家优势单位共同研制的《人形机器人电驱动一体化关节接口规范》标准，已依照《北京智能机器人产业技术创新联盟团体标准管理办法》的相关规定，顺利通过立项审查，并正式纳入全国机器人标准化技术委员会（SAC/TC591）的标准研制计划，该标准立项编号为20240101。

6、2月11日特斯拉上海储能超级工厂投产仪式在临港举行，工厂将于本季度开始正式进入产能爬坡阶段。根据公布的规划，该工厂投产后的超大型电化学商用储能系统Megapack产量将达1万台，储能规模近40GWh。该工厂成为特斯拉在美国本土之外的第一座储能超级工厂，也是特斯拉继上海超级工厂之后，在中国的又一大型投资项目，在此生产的商用储能电池将供应全球市场。

7、中国物流与采购联合会公布数据，2024年，我国社会物流总额为360.6万亿元，同比增长5.8%，比2023年加快0.6个百分点。围绕着新质生产力这个板块下的智能制造和高技术制造产品，光电子器件、智能机器人等板块产品的产量均增长两位数以上。

8、欧盟委员会主席冯德莱恩在人工智能行动峰会（AI Action Summit）上发起了“人工智能投资”（InvestAI）倡议，旨在筹集2000亿欧元用于人工智能投资，其中包括200亿欧元用于人工智能超级工厂的新欧洲基金，欧盟的投资基金将为四个未来的人工智能超级工厂提供资金。

9、广东省人民政府办公厅印发《关于推动制造业与生产性服务业深度融合发展的若干措施》，其中提出，围绕集成电路、低空经济、智能机器人、新材料等重点产业，推动制造企业与高校、科研院所等联合建设一批概念验证和中试验证平台。

10、美联储主席鲍威尔重申无需急于调整利率，通胀目标仍将保持在2%。周五美股三大指数收盘涨跌不一，道指涨0.28%，标普500指数涨0.03%，纳指跌0.36%。特斯拉跌超6%，日线五连跌，创去年11月14日以来收盘新低，并创12月18日以来最大单日跌幅。英特尔涨超6%，创1月21日以来最大单日涨幅。热门中概股多数下跌，纳斯达克中国金龙指数收跌1.66%。欧股全线收涨，德国、英国股市续创历史新高。

【政策】

1、【AI电商】AI对消费电商产业链的赋能已初显成效

据媒体报道，近日国务院常务会议，研究提振消费有关工作。会议指出，推动大宗消费更新升级，加大消费品以旧换新支持力度，更好满足住房消费需求，延伸汽车消费链条。强化消费品牌引领，支持新型消费加快发展，促进“人工智能+消费”等，持续打造消费新产品新场景新热点。电商/跨境电商属于产业链长、参与方多、信息呈现形式丰富、数据量和市场规模十分庞大的行业，AI+电商是个非常大的应用场景，对产业链的所有玩家都会带来体验和效率的提升，经过国内外重要玩家一年多的探索，AI大模型对电商产业链的赋能已初显成效。

2、【养老概念】增开银发旅游列车 促进服务消费发展的行动计划发布

2月11日，商务部、文化和旅游部、国铁集团等九单位发布《关于增开银发旅游列车 促进服务消费发展的行动计划》，自围绕增加银发旅游列车服务供给、强化适老化设施保障等方面提出了多项具体措施。其中提出，将银发旅游列车适老化、绿色化、舒适化改造纳入大规模设备更新和消费品以旧换新支持范围;提出支持和引导各类经营主体参与开发和运营银发旅游列车、旅游铁路专线;丰富针对银发群体的保险产品，扩大保障范围和覆盖人群，鼓励地方开展旅游列车主题促消费活动，依托进博会、服贸会、消博会、旅博会等展会平台加强国际合作和宣传推广。目前已有24个省市提出要大力发展银发经济，在老年人多元化、差异化、个性化需求得到有效满足的背景下，银发经济蕴含着巨大的发展机遇，有助于推动经济发展、拉动内需。东北证券认为，现阶段银发经济市场规模以10%以上的复合年增长率持续扩张未来养老消费产业将涵盖旅游出行、休闲娱乐、老年电商、康养产品、养老机构等多个领域，具体长期发展潜力。

3、【生物医药】中国生物医药行业迎来“DeepSeek"时刻上海自研GLP-1糖尿病新药开出首张处方

2月11日，上海市第六人民医院、南京鼓楼医院开出全国首张由上海银诺医药技术有限公司自主研发的一类创新药怡诺轻(通用名:依苏帕格鲁肽a)处方。此款药品在2月8日正式获得国家药品监督管理局批准上市，为亚洲首个自研人源超长效GLP-1RA药物。根据公布公开信息来看，怡诺轻是一款人源、长效胰高血糖素样肽-1(GLP-1)受体激动剂，用于单药治疗在饮食和运动干预后血糖控制不佳的2型糖尿病以及联合治疗二甲双胍治疗后血糖控制不佳的2型糖尿病。目前，全球已上市十种用于治疗2型糖尿病的创新GLP-1受体激动剂药物。而怡诺轻具备起效快、疗效强且持久、半衰期更长以及更良好的安全性等特点，或将挑战司美格鲁肽等进口药的领先地位。目前我国成人糖尿病患者人数高达1.48亿，60%的患者伴有超重或肥胖问题，胰高血糖素样肽-1药物(GLP-1)受体激动剂是目前糖尿病防治首选推荐。2024年，全球GLP-1市场规模突破500亿美元，司美格鲁肽全年收入达293亿美元，其中司美格鲁肽减重版收入销售额为84.5亿美元，同比增长86%。中国药企新药的上市有望挑战司美格鲁肽产品全球地位。

【产业】

1、【机器人概念】宇树科技大量招兵买马，算法工程师年薪最高将超90万元

据杭州市滨江区委宣传部官号“滨江发布”消息，宇树科技正在招聘机械结构工程师、嵌入式软件工程师、嵌入式硬件工程师、生成式AI算法工程师、深度强化学习算法工程师、机器人感知算法工程师等多个岗位。其中，薪酬最高的岗位为深度强化学习算法工程师，月薪范围为4万-7万，按13薪+来计算，该岗位年薪最高将超过90万元。此前，宇树机器人已亮相2025年春晚，国内外人形机器人产业化进程均加速。国海证券戴畅认为，虽然海外机器人“玩家”中特斯拉进展相对最快，但由于其对降本需求较强，未来国产替代趋势较为明显。宇树科技在机器人领域已经形成了完备的产品布局，重点关注国内机器人整机厂及核心零部件供应商。

2、【AI眼镜】DeepSeek爆火或加速该类AI应用落地，多款AI新品计划今年上半年发布

机构研报指出，DeepSeek加速AI眼镜应用落地。近期DeepSeek连续发布多款开源大模型，通过技术降本，以极低成本实现推理能力正式比肩海外领先模型水平，截至2月4日，DeepSeek日活已突破2000万；“开源+低价+蒸馏”模式，有望推动AI生态完善和应用落地。媒体报道称，如果各个厂商的计划如期推进，今年上半年，消费者将看到一批AI眼镜的集中面市。AI眼镜百花齐放，未来市场空间潜力巨大。泛AI智能眼镜（AI音/视频眼镜+AR眼镜）长期有望对标手机出货。展望未来，随着产品形态的丰富、成本的持续下探、光学显示方案的迭代升级、AI端侧算力的提升，AI眼镜有望成为下一个出货量过亿的消费电子终端，未来潜在市场规模巨大。建议重点关注价值量占比较高的核心环节。

3、【钙钛矿电池】全球首条GW级钙钛矿组件生产线投入量产　商业化应用正加速到来

据极电光能有限公司消息，由极电光能建设的全球首条GW级钙钛矿光伏组件生产线于2月5日投产运行，官方称这标志着钙钛矿技术开启GW级规模化量产。据介绍，此次投产的极电光能GW级量产线是江苏省重大项目，其能够规模化生产超大尺寸钙钛矿光伏组件和开创性的大面积BIPV产品，项目达产后预计每年产出约180万片钙钛矿光伏组件。极电光能GW级钙钛矿光伏组件量产线是目前已投产且产能最大、技术及设备最先进的生产线。钙钛矿太阳能电池具有易制备、重量轻、以及可制备成柔性器件等优点，在便携式能源等领域具有重要应用前景。然而，这类电池在实际应用中仍面临稳定性不足的问题。随着钙钛矿技术的加速迭代进化，光电转换效率持续提升，大规模商业化应用将加速到来。目前头部企业GW产线规划明确，随着叠层钙钛矿技术成熟，晶硅/钙钛矿叠层技术成为下一代主流路线大规模渗透，钙钛矿设备市场空间有望接近千亿。

4、【字节概念】玩转Deepseek！巨头举办云上话AI研讨会

火山引擎和豆包大模型举办线上话AI研讨会，主题是上火山引擎玩转Deepseek！主题涉及火山方舟上API调用DeepSeekR1、低代码、HiAgent等。此前，字节在各行业的合作案例不仅展示了旗下火山引擎云服务、豆包AI模型的广泛应用，也体现了数字化、AI技术生态在推动行业创新和智能化转型中的重要作用，同时还展示出公司将AI技术作为战略发展的决心。当前AI大模型加速迭代，算力需求不断提升，部分海外AI应用在B端商业化模式已经跑通，国内如字节等厂商全力加码AI，整体AI产业未来发展空间广阔。

5、【AIPC】联想携手DeepSeek发力AIPC　相关产业链公司有望量价齐升

据媒体报道，全球PC龙头大厂联想近日宣布与国产AI大模型厂商DeepSeek合作，发表基于DeepSeek大模型的国产一体机解决方案，此外，联想的人工智能体“小天”也已接入DeepSeek，并且正与DeepSeek探讨更多深入合作可能。从去年开始，联想多款AIPC、AI手机和AI平板发布上市，联想小天功能持续迭代升级，让广大用户体验到AI带来的全新感受及便利应用。二月下旬，联想将集中推出多款更强大的AIPC，包括小新、YOGA等多款新品，部分产品已经在CES上亮相，吸引了全球参观者的广泛关注。业界认为，通过将DeepSeek引入联想小天，联想不仅为用户提供了更为智能、便捷的交互体验，也为AIPC的发展注入了新的动力。本地模型部署对PC硬件提出了较高要求，以及更大的内存、更高的散热/电磁屏蔽等要求。伴随着更高规格的本地模型部署需求爆发，AIPC换机将成为必然趋势。

6、【低空经济】峰飞航空获eVTOL订单 机构看好低空信息化基建招标启动

2月11日，峰飞航空宣布，获得汉阳投资发展集团的12架大型eVTOL航空器采购订单并已收到订单预付款，订单合同总金额1.57亿元。峰飞航空将与武汉市汉阳区政府共同开展低空特种场景以及载人场景的先行示范，推动大型eVTOL航空器技术的广泛应用。2025年省市级低空信息化基建招标订单或持续涌现。2024年以来，国内低空一级市场(主要系eVTOL)融资额超过40亿元，达到2023年的8倍以上。飞行器未来从电动化向网联化、智能化的发展离不开信息基础设施的支持，而2024年有关信息基建的代表性招标较少，仅深圳的SILAS一期5亿元和珠海天空之城招标10亿元。因此2025年首批6大eVTOL试点城市、财政较宽裕省市率先低空发布信息基建招标。

7、【智能驾驶】多家车企宣布完成与DeepSeek模型的深度融合 AI智驾成为发展方向

上汽通用汽车2月11日宣布，成为首家将DeepSeek-R1推理大模型深度融入智舱的合资车企，凯迪拉克、别克品牌的新车型将于近期陆续搭载使用。上汽通用汽车目前已构建“端云融合AI大模型中枢"，具有灵活插拔组件化能力，支持接入多种先进AI模型该AI中枢目前可实现双AI大模型的协同进化。随着DeepSeek的爆火，近日多家车企宣布完成与DeepSeek模型的深度融合，推动智能化加速升级。业内普遍认为，2025年将是高阶智能驾驶技术全面AI化的元年，智能化是新能源汽车产业发展的下半场，而A智驾将成为行业的发展方向。伴随近期DeepSeek-R1的崛起，进一步验证算法优化能力也可以催生出实力强大的模型，同时凭借DeepSeek强大的蒸馏能力以及低成本开源优势，将在上述两个角度冲击车载大模型的发展方向，智能座舱等交互能力将进一步升级，本地部署逐步成为可能。

8、【半导体设备】中芯国际业绩指引超预期，资本开支维持高位，半导体设备迎来多重支撑

中芯国际隔日发布业绩预告，公司24年四季度毛利率22.6%，高于指引上限，此外25年一季度指引为销售收入环比增长6-8%，毛利率预计在19%-21%之间。在外部环境无重大变化的前提下，公司2025年指引为销售收入增幅高于可比同业的平均值，资本开支与上一年相比大致持平。分析认为，公司将25年全年资本开支预期上修至同比基本持平（24年为76.7亿美元），直接打消市场此前对25年资本开支下降的担忧。而晶圆厂作为核心战略资产地位不断提升，海外断供叠加AI需求激增带来的先进制程供需错配不断强化公司“龙一”+“唯一”属性天风证券表示，国产大模型Deepseek-R1发布以来，市场反馈积极，强能力兼具低成本的特点，让国产AI应用有望加速普及，AI终端有望全面放量。中芯国际相关领域有望受益于端侧AI等放量而超出原先市场预期。此外，外部地缘政治对半导体供应链带来了较大的不确定性，本地使用本地生产预计能降低供应链风险，预计未来IC设计公司转单回大陆大势所趋，中芯国际作为本土代工龙头有望受益于此趋势，进而带来超出市场预期的经营表现。

9、【阿里系AI】阿里据称将为中国iPhone开发AI功能 通义千问产业链或迎重磅催化

苹果和阿里巴巴据称将合作为中国iPhone用户开发AI功能。知情人士对媒体透露，此举是苹果应对在中国销售下滑的策略之一，旨在提供更具吸引力的软件功能。知情人士表示，苹果自2023年起开始测试来自知名中国人工智能开发者的不同人工智能模型，并在去年选择了百度作为主要合作伙伴。知情人士称，苹果在最近几个月开始考虑其他选项，评估腾讯、字节跳动、阿里巴巴以及Deepseek开发的模型。

阿里云推出的通义千问Qwen大模型已经成为全球最大的开源模型族群之一。在海内外开源社区中，Qwen的衍生模型数量已突破9万，超越美国Meta公司旗下的Llama系列开源模型，位居全球前列。1月28日，通义两大模型正式开源，Qwen2.5-VL和Qwen2.5-1M分别在视觉理解和长文本理解方面实现突破；1月29日，通义千问旗舰版Qwen2.5-Max升级发布，综合性能强劲。国盛证券研报指出，国内大模型迎来了密集的发布潮，正处于技术进步迅速、市场规模快速增长的爆发式发展阶段，有望推动AI技术在各个领域落地开花。

【海外风向】

1、【端侧AI】这类产品地位愈发关键，可以在边缘设备上提供高效的AI计算能力

恩智浦宣布已同边缘NPU企业Kinara达成最终协议，计划以3.07亿美元现金收购后者。这笔交易预计将于2025上半年完成，但须满足包括监管部门批准在内的惯例成交条件。恩智浦表示Kinara的创新NPU和全面软件支持可在一系列神经网络应用中提供高能效AI性能，以满足工业和汽车市场快速增长的AI需求。NPU（神经处理单元）作为专门针对人工智能运算的处理器，在AI技术快速发展的浪潮下，地位愈发关键。其能够高效处理神经网络计算任务，大幅提升计算效率并降低能耗，为AI应用提供强大的硬件支撑。AI PC、AI手机的问世，以及智慧AR眼镜、智慧驾驶汽车开始导入人工智能，大型AI模型正逐渐被优化以适应边缘设备，而NPU可以专门针对这些优化后的模型进行加速，提供更好的性能和效率。市场分析认为，智慧AR眼镜、智慧家居等领域，NPU还将迎来一波发展机遇。

2、【算力】超8000亿法国加码投资AI产业

在周一的巴黎人工智能行动峰会召开前夕，法国总统马克龙宣布，来自法国和全球的企业将在未来几年内，向法国AI产业投资1090亿欧元（8203.23亿人民币）。马克龙将这笔投资与特朗普的AI投资项目相提并论，“对于法国来说，这就相当于美国人宣布的那个‘星际之门’。”算力是人工智能发展的基础。截至上周末，北美CSP四大厂商均已公布25年Capex指引，与之前市场对算力市场所担心的需求减少不同，各大厂商仍在算力领域投资加码，亚马逊、谷歌、微软、Meta预计25年资本开支共超过3150亿美元。头部资本厂商资本开支“超预期”加码，不仅打破了市场对算力需求见顶的担忧，更标志着AI竞赛将进入高强度投入阶段，未来资本开支的“滚雪球效应”将推动多个方向的技术创新；仍长期看好算力板块，建议关注相关产业链进展。

3、【电子竞技】2027首届电竞奥运会在利雅得举行

国际奥委会2月11日宣布，首届电竞奥运会将于2027年在沙特阿拉伯利雅得举行，并将在今年启动奥运电竞赛事的资格赛。国际奥委会自2018年起就开始接触电竞，并于2023年在新加坡举办奥林匹克电竞周。国际奥委会在2024年7月巴黎举行的第142次全会上正式通过设立电竞奥运会的提案。随着全球电子竞技的蓬勃发展，越来越多的人对电子竞技产生了浓厚兴趣。据统计，全球约有30亿人玩电子游戏，其中超过5亿人对电子竞技十分感兴趣。电竞奥运会作为一项新兴的国际性赛事，将为全球电子竞技爱好者提供一个展示才华、交流技艺的舞台，同时也将推动电子竞技产业的持续健康发展。

【公告解读】

青龙管业：签订2.77亿元管材采购合同

华海药业：调整定增募资金额从不超12.1亿元至不超6亿元

泸州老窖：决定向中国红十字会总会定向捐赠现金1000万元，用于支持四川省宜宾市筠连县沐爱镇金坪村山体滑坡抢险救灾工作。

美格智能：针对DeepSeek相关模型开展了模型适配及端侧部署工作对公司经营业绩的影响具有不确定性

宝塔实业：桂林海威收到有关通知，明确桂林海威自2025年1月23日起恢复资质并可以参与相关采购活动

爱施德：在上海成立未来数码产品公司

易成新能：与国际客户签订制造外包协议及数量承诺协议

长江电力：中国三峡集团拟将其持有的公司4%股份无偿划转至长江环保集团。

中鼎股份：与五洲新春签署战略合作协议加强人形机器人部件总成产品合作

佰仁医疗：拟购买土地使用权并投资建设“佰仁医疗-艾佰瑞产业基地项目”，本次投资为项目一期，投资金额不超过人民币2.5亿元（含土地出让金）

天富能源：收到兵团发改委电价有关事项通知，本公司基于2024年的供电量和电价进行测算，预计减少电费收入15,735万元（不含税），同时减少向国家电网购电成本7,565万元（不含税），不会对公司整体经营能力及日常运作产生较大影响。

中核钛白：与立邦投资签订《战略合作协议书》，双方同意在2025-2027年建立钛白粉战略采购合作关系，预计公司将成为立邦投资最大的钛白粉产品供应商之一

凌云光：拟5000万元参与设立产业基金投资于光电信息产业链

欧克科技：拟出资5.85亿元参设与君欧克智能智造基金

合盛硅业：拟通过发行资产支持证券进行融资，发行规模预计不超过40亿元

国中水务：与东营市河口区财金投资集团有限公司签署《股权转让合同》，向其出售全资子公司东营国中环保科技有限公司100%股权，交易价格为3.38亿元

天奇股份：与北京银河通用机器人有限公司签订合资协议，双方拟出资设立合资公司天奇银河机器人有限公司，就具身智能大模型及具身智能机器人在汽车制造产业相关领域规模化应用方面展开战略合作

国电南瑞：中标大安风光制绿氢合成氨一体化示范项目能量管控系统

中伟股份：全资子公司与POSCOHoldings终止投资镍精炼厂合资企业

钒钛股份：与大连融科储能集团股份有限公司签订《2025年钒储能原料合作年度框架协议》，协议约定双方采取多钒酸铵原料购销的合作模式，2025年度预计总数量20,000吨（折合五氧化二钒）

杰创智能：中标987.8万元警械装备采购项目

信息发展：与中国移动天津签署战略合作协议，就天津市重点运输车辆北斗规模化应用建立战略合作关系

极米科技：部分股东拟询价转让合计2.83%公司股份

【增持】

四通股份：控股股东及其一致行动人拟增持1000万元-2000万元，且不超过公司总股本的2%

能特科技：拟3亿元-5亿元回购公司股份用于注销并减少注册资本

方盛制药：控股股东之一致行动人拟合计增持200万元-400万元。

新相微：本次回购股份价格上限由人民币16.56元/股（含）调整为人民币30元/股。（含）

乐歌股份：控股股东拟增持5000万元-1亿元

黑猫股份：控股股东增持公司股份持股比例增至35.00%

一心堂：拟以8000万元-1.5亿元回购股份，回购股份的价格不超过人民币19.02元/股

【业绩】

正虹科技：1月销售生猪0.76万头，销售收入1,331.55万元，销量环比减少76.59%、销售收入环比减少81.72%。销量同比增加102.68%、销售收入同比增加98.54%

天域生物：1月生猪销售收入环比增长2.98%

芯动联科：2024年度净利润同比增长33.25%

中芯国际：2024年第四季度净利润同比下降13.5%

龙源电力：1月发电量同比下降8.56%

环旭电子：2024年净利润16.5亿元，同比下降15.16%

【新股申购】

今日无新股