2025-02-27 长江存储向三星授权关键技术专利 DeepSeek推出错峰优惠活动

【今日导读】

FigureAI人形机器人明日推出重大更新　产业链持续催化下这一细分领域成长潜力大

DeepSeek推出错峰优惠活动，API调用价格大幅下调，有望推动AI应用加速落地

存储业历史一幕 长江存储向三星授权关键技术专利

阿里系首个年度大会将召开发布玄铁RISC-V系列芯片

【财经精选】

1、国家金融监督管理总局发布关于香港、澳门金融机构入股保险公司有关事项的通知。2024年10月，内地与香港、澳门分别签署了协议其中对香港、澳门金融机构入股境内保险公司资质要求作出调整。自2025年3月1日起，香港、澳门金融机构入股保险公司，不再执行“最近一年末总资产不低于二十亿美元”的规定。

2、随着DeepSeek的火爆，多家百亿量化私募也加入AI战局。量化巨头宽德近日发布智能学习实验室人才招聘通知，宣称该实验室“将朝着整个人工智能的星辰大海启航”。宽德称该实验室将致力于实现超级科技助手，汇聚顶尖AI人才，专注于研发通用性超级助手。

3、2月26日DeepSeek宣布开源DeepGEMM。DeepGEMM是一个专为简洁高效的FP8通用矩阵乘法(GEMM)设计的库。该库采用CUDA编写，在安装过程中无需编译，通过使用轻量级的即时编译(JIT)模块在运行时编译所有内核。DeepGEMM的发布解决了大模型计算效率和资源消耗的痛点，尤其为MoE模型的落地提供了关键支持，推动行业向更高效、低成本的方向发展。

4、2月26日小米董事长雷军发布微博表示，Xiaomi- HAD端到端全场景智驾正式发布，已开启全量推送，新上市的小米su7ultra将出厂搭载该智驾系统。

5、2月26日金融监管总局与国家发展改革委在京召开金融资产投资公司股权投资试点座谈会。会议提出，金融监管总局将加强与国家发展改革委的协同配合，推动优化股权投资环境，调动更多资金和资源支持试点。会议强调，要深刻认识扩大金融资产投资公司股权投资试点对于支持科技创新、服务民营企业的重要意义。

6、中国联通宣布继1月开源元景“自适应慢思考"思维链大模型后，又针对DeepSeek系列模型进行了“自适应慢思考"优化升级，平均可节省约30%的推理计算量，现已开源。这也是目前业界首个对DeepSeek系列思维链模型做“自适应慢思考"优化升级的工作。

7、近日工信部、交通运输部等八部门启动第二批公共领域车辆先行区试点。此次试点支持天津等10个试点城市深入开展车网互动、光储充换、智能网联等新技术新模式创新应用，与县域充换电设施补短板、“车路云一体化”试点、汽车以旧换新等形成工作合力，全面拓展新能源汽车市场化应用。根据工作计划，预计10个城市新增推广新能源汽车超过25万辆，建设充电桩超过24万个。

8、据湖北省自然资源厅主要负责人消息，2024年在十堰市竹山县和竹溪县，发现了全国规模最大的铌矿。该矿藏中的氧化铌资源量高达253.8万吨，占据了全国总储量的54%。铌作为关键的战略性矿产资源，在航空航天、原子能等高端产业中发挥着不可或缺的作用。

9、英伟达2025财年第四季度营收393亿美元，比去年同期增长78％，其中数据中心业务收入为356亿美元，比去年同期增长93％；第四财季净利润220.91亿美元，同比增长80%。公司预计2026财年Q1营收区间为430亿美元上下浮动2%。

10、周三美股三大指数收盘涨跌不一，道指跌0.43%，纳指涨0.26%，标普500指数涨0.01%。热门中概股普涨，纳斯达克中国金龙指数收涨3.66%。

【政策】

1、【芯片】阿里系首个年度大会将召开发布玄铁RISC-V系列芯片

2025年2月28日，“开放·连接” 2025玄铁RISC-V生态大会将在北京望京凯悦酒店隆重举行。官方议程显示，达摩院首席科学家将做《从Deepseek创新看RISC-V的机遇》的主题演讲，还将发布玄铁RISC-V群“芯”。阿里达摩院首席科学家、知合计算CEO孟建熠指出，搭上AI时代快车的RISC-V计算架构，是新一代数字基础设施算力底座的优选，既能满足高能效、高性能的需求，又能兼备安全可靠、高性价比、可拓展等特点。因此，越来越多的厂商开始使用RISC-V架构，使其应用场景不断突破，从物联网设备、边缘计算逐渐迈向AI计算、高性能计算等领域，发展速度迅猛。对比ARM架构、X86架构和RISC-V架构在GitHub上的开源项目的数量，RISC-V架构项目在过去几年里飞速增长，数量达到1万多个，与另外两家的差距持续拉近，极具潜力。预计到2030年，RISC-V架构产品出货量的年复合增长率会达到40%以上，在整个产业的渗透率将进一步加深。

2、【AI医疗】垂直医疗领域AI技术重大突破AI赋能行业按下“加速键”

2月26日，复旦大学附属中山医院联合上海科学智能研究院发布国内首个心血管领域AI专科医疗大模型“观心”(CardioMind)测试版，标志着AI技术在垂直医疗领域的重大突破。中山医院心内科主任葛均波院士在发布会上表示，观心大模型测试版的能力已经超过很多正教授。Deepseek的出现加速了AI医药领域进一步革新。一方面，AI凭借强大的数据总结能力和知识储备，为基层医生匮乏、医疗资源分布不均等难题提供了全新解决方案;另一方面，在制药领域，AI能极大提高药物模型筛选、临床方案设计和产品营销工作的效率，众多医药上市企业纷纷公告称已接入大模型或对其抱有积极态度。资本市场对医药AI行情充满期待，行业正在步入兑现落地阶段，AI医疗领域爆发，为大医疗产业提供了更多可想象的空间。医疗是一个具有丰富数据且还没有绝对公开的领域，因其垂直程度很深，AI难以在短时间内穷尽，因此具有更大的发挥空间。AI在医学影像诊断、病理分析、药物研发等方面的应用逐渐成熟，推动行业由实验室探索阶段迈向大规模商业化落地，包括AI辅助诊疗的订阅或按疗效收费， AI医疗数据收费及AI医疗设备销售等。

3、【推算一体机】多地政务系统接入DeepSeek，政务一体机有望迎来需求增量

据证券时报2月26日报道，最近，北京、广东、江苏、河北等多地宣布，其政务服务系统接入DeepSeek系列大模型。国务院国资委上周五召开会议，部署深化中央企业“AI+”专项行动。DeepSeek融入政务流程有助于政府大幅提升效率，新增国资云算力需求。政务服务作为与民众生活息息相关的关键领域，正面临着持续优化与升级的迫切需求，模型部署在本地政务云上，有力的保证了数据安全，为未来AI在政务领域的进一步拓展打下了坚实的基础。国企体量大、场景丰富、实力雄厚，是AI落地的重要场景和客户群体。证券时报援引分析师观点称，最顶层对AI的重视，以及AI在公共服务、政府管理等领域所能发挥的作用，会使得DS模型及应用在政务领域快速普及，从而对政务IT及一体机市场带来较好的驱动。

【产业】

1、【腾讯系AI】微信加持下载，元宝概念股受关注

据悉，腾讯内部已协调部署，微信九宫格正在灰度测试给腾讯元宝提供下载入口。在微信的“我”-“服务”-“生活服务”里，限时提供“元宝下载”，在元宝里可以体验DeepSeek-R1满血版及最新的混元深度思考模型T1。2月24日，数字化内容营销平台DataEye发文称腾讯旗下AI应用“腾讯元宝”近期大幅增加付费投放力度。腾讯生态产品几乎全部搭配腾讯元宝推广广告，包括腾讯音乐、腾讯视频、微信公众号等。此前，腾讯元宝在大陆地区App Store免费下载榜超过字节跳动“豆包”，仅次于持续霸榜的DeepSeek。微信九宫格强大的流量入口优势，会吸引大量微信用户去下载腾讯元宝，使得腾讯元宝在短时间内获得大量曝光，下载量有望迅速增长。随着腾讯元宝用户量的增加和影响力的扩大，以及其背后强大的 AI 技术支持，会吸引更多企业和合作伙伴寻求与腾讯元宝开展合作，实现互利共赢。

2、【鸿蒙概念】钉钉鸿蒙原生版App下载量破百万 智能办公或迎新里程碑

2月26日，钉钉（中国）信息技术有限公司宣布，鸿蒙原生版钉钉App的下载量正式突破百万大关。这标志着钉钉成为鸿蒙原生应用中首个下载量破百万的第三方智能办公应用，展现了其在智能办公领域的强大竞争力和市场认可度。钉钉总裁叶军曾表示，鸿蒙原生版钉钉的开发不仅是对系统的适配，更是对办公范式的重构。此次下载量突破百万，不仅是对钉钉技术实力和创新能力的高度认可，也预示着鸿蒙系统在智能办公领域的广阔应用前景。随着鸿蒙系统的不断普及和钉钉功能的持续完善，双方的合作有望为企业用户带来更加便捷、高效的办公体验，相关钉钉合作伙伴也有望迎来机遇。

3、【文生视频】万相，开源！阿里巴巴开源旗下文生视频模型万相2.1

阿里云视频生成大模型万相2.1（Wan）重磅开源，此次开源采用Apache2.0协议，14B和1.3B两个参数规格的全部推理代码和权重全部开源，同时支持文生视频和图生视频任务，全球开发者可在Github、HuggingFace、魔搭社区下载体验。值得关注的是，万相自研了一种专为视频生成设计的新型因果3DVAE架构，并结合多种策略来改进时空压缩、降低内存使用以及确保时间因果性。基于主流的DiT和线性噪声轨迹FlowMatching范式，万相大模型通过一系列技术创新实现了生成能力的重大进步。包括自研高效的因果3DVAE、可扩展的预训练策略、大规模数据链路构建以及自动化评估指标，这些创新共同提升了模型的最终性能表现。机器视觉是人工智能的基础应用技术之一，通过模拟人类视觉系统，赋予机器"看"和"认知”的能力。机器视觉是人工智能最重要的前沿技术之一，在提质、增效、降本等方面优势明显，可助力工业自动化、智能化发展。国内厂商正在加快机器视觉核心部件的国产化，有望逐步实现进口替代，关注机器视觉核心部件及设备厂商。

4、【钠电池】西安交大钠电池技术迎来重大突破

日前，西安交通大学科研团队在钠离子电池领域取得重要进展。该团队研发的钠离子低温软包电池即使在-40℃的极寒天气下也能保持良好表现，为小型电动车、启停电源、大型储能等场景提供电源供给。这一成果得益于团队在钠离子电池电解液开发上的突破，通过弱溶剂和强溶剂的阴阳结合策略，使得电池在低温环境下仍能提供80%以上的续航里程。去年10月，宁德时代已将钠离子电池技术应用在了骁遥超级增混电池上，该电池已落地约30款车型。钠电具有低成本、高低温稳定性佳、倍率性能好等优势，且钠资源储量丰富、分布广泛、成本低廉，无发展瓶颈，看好未来三年有望平价，部分应用场景更将优于锂电。

5、【DeepSeek】DeepSeek推出错峰优惠活动，API调用价格大幅下调，有望推动AI应用加速落地

2月26日，DeepSeek宣布，即日起，北京时间每日00:30至08:30的夜间空闲时段，DeepSeek开放平台推出错峰优惠活动。在此期间，API调用价格大幅下调：DeepSeek-V3降至原价的50%，DeepSeek-R1更是低至25%。DeepSeek称，鼓励用户充分利用这一时段，享受更经济更流畅的服务体验。银河证券指出，去年以来，国产大模型出现连续降价的情况。以阿里云为例，2024年5月阿里云率先调整降价，此后在9月、12月再次降价，行业内其他参与方如百度、字节跳动、智普也选择降价。湘财证券表示，对于个人开发者、小型企业或小项目来说，模型API调用价格下降，可以有效降低其使用成本，未来的成本可能趋近于0，有望激励开发者开发更多的大模型应用，并推动更多的AI应用加速落地。

【涨价】

1、【覆铜板】应对成本端电子布等原材料涨价压力建滔积层板发布涨价函

据媒体报道，建滔积层板近日发布涨价函，其涨价通知表示，由于覆铜面板主要原材料，铜、玻璃布以及化工原材料等价格均大幅上涨。迫于成本压力，故将从3月1日出货起，对所有材料价格调整如下:CEM-1/22F/V0/HB+5元/张;FR-4+5元/张。电子纱、电子布是玻纤高端品类，是电子信息制造业 PCB覆铜板产业的关键原材料。近日，泰山玻纤、四川玻纤等企业先后发布调价函，对玻璃纤维细纱及电子布等部分产品进行恢复上调价格。调价函中提到，由于电子纱及电子布产品价格长期处于较低水平，同时原材料和能源等成本价格不断上涨，因此，决定对电子纱和电子布的价格分别上调800元/吨和0.3元/米。受益汽车、家电等以旧换新，消费电子国补，叠加AI领域快速发展，对PCB和覆铜板需求持续向好，将对电子纱/布的总体需求产生有力拉动，电子纱、电子布有望迎来新一轮的上行周期。玻纤厂家在一定程度上受益于利润增加和现金流改善，但也面临市场竞争加剧和技术升级的压力。下游行业则需应对成本上升和利润压缩的挑战，可能需要通过价格传导、供应链调整和技术创新来应对。随着5G、AI、自动驾驶和新能源汽车的发展，将进一步推动高性能电子纱、电子布的市场需求，前景广阔。

2、【磷化工】上游重要原材料单周涨超10%，产能供给也有局限，磷酸一铵盈利中枢有望上移

据行业中肥网报道，本周硫磺继续大涨，主要因国内炼厂招标的中标价大涨及卡塔尔硫磺招标价较高的传闻等利好消息加持，目前长江港等港口颗粒硫磺价格已破2000元（吨价大关，本周普光硫磺万州港和达州厂区价格分别上涨240元和270至1900元和1820元，涨幅超10%。磷酸一铵的生产依赖于磷矿石、合成氨和硫磺等原材料。其中，硫磺的价格上涨会直接支撑磷酸一铵的价格上涨。长江证券表示，磷铵生产装置项目属于限制类建设名录，产能扩增有政策明确约束。工业级磷酸一铵行业由于大量企业不具备合适磷矿、技术成本优势，长期处于关停状态，导致行业的名义开工率较低，但是从行业的库存水平，以及价格表现来看，工业级磷酸一铵头部企业盈利较好，行业供应处于平衡偏紧状态。因此，在下游水溶肥、消防、磷酸铁锂电池等需求的拉动，以及供给端的政策约束下，工铵盈利中枢有望上移。综合看，随着工业级磷酸一铵下游需求增长强劲，叠加供给端的诸多政策限制，行业景气度有望持续抬升，具备规模以及成本优势的企业有望受益。

【海外风向】

1、【机器人概念】 FigureAI人形机器人明日推出重大更新　产业链持续催化下这一细分领域成长潜力大

2月26日，FigureAI公司创始人BrettAdcock通过X平台宣布明日将发布另一项重大AI更新，将展示给予Helix端到端神经网络的重大进展。Helix模型于上周重磅推出、机器人泛化能力大幅提升。根据FigureAI创始人Adcock介绍，Helix能够做到理解语言/推理解决问题/抓取任何物体，这一切都不需要训练或编写代码。Helix在保持特定任务行为克隆策略速度的同时，能够零样本泛化至数千种新测试对象，打开应用场景想象空间。今年以来，包括宇树及等FigureAI等在内的国内外人工智能巨头均不断更新相关人形机器人进展，在各类大模型加持之下，产业进展飞速，业内普遍预计25年多家人形机器人厂商将有望进入量产阶段。Figure通过响应速度慢的VLA模型+高速响应控制模型协同的方式强化了“大脑”通用性，后续“大脑”应用场景的扩展速度呈加速趋势，“小脑”反而成为没有太多捷径加速成熟的赛道，需要原来的市场参与者发力，潜在的成长空间较大。

2、【存储】存储业历史一幕 长江存储向三星授权关键技术专利

据韩媒报道，三星电子近日与中国存储芯片厂商长江存储签署了专利许可协议，将从后者获得3D NAND“混合键合”专利，该专利是一种将晶圆和晶圆直接键合的尖端封装技术。三星电子作为存储芯片行业的领头羊，从中国企业获得专利授权比较罕见。除了三星，韩国另一大存储芯片巨头SK海力士预计也将与长江存储签署专利协议。这对于一直在坚持自主研发的中国科技企业而言，无疑是又一次重大鼓舞。国内存储行业，特别是以长江存储和长鑫存储为代表的两大存储巨头，正在经历快速的增长。长江存储主攻NAND闪存，是全球第一家量产232层3D NAND闪存的厂商，虽然受到美国打压，但在技术上不断突破，产能持续扩大，市场份额不断提升。目前，长江存储在NAND市场已经占到了5%以上的份额，且市场还在持续增长，预计2025年有望达到7-10%。

3、【数据中心】拟斥资逾2000亿美元 Meta欲打造新一代数据中心

2月26日，据权威科技媒体The Information报道，社交媒体巨头Meta Platforms正在筹划一项雄心勃勃的投资计划，拟斥资超过2000亿美元建设新一代数据中心园区。这一项目旨在为Meta的人工智能业务提供强大的基础设施支持，显示出其在AI领域与OpenAI等竞争对手展开激烈角逐的决心。据知情人士透露，Meta高层已与多家数据中心开发商展开深入洽谈，该数据中心园区的规模将远超Meta以往的任何项目，预计将成为全球同类项目中最大的一个。项目所需芯片数量和电力需求均极为庞大，预计最终成本可能超过2000亿美元。Meta的这一计划不仅反映了其在AI领域的战略布局，也显示出其对数据中心基础设施的高度重视。

4、【卫星导航】低轨卫星星座建设提速 商业航天板块关注度有望提升

日前，美国太空探索技术公司（SpaceX）发射了“猎鹰9”火箭，将22颗“星链”卫星送入近地轨道。另据报道，亚马逊Kuiper项目规划，中长期将发射3236多颗低轨卫星。为此，公司已与多家火箭发射公司签订合约，2026年提供低轨卫星商业化服务。有低轨卫星相关厂商透露，亚马逊正在加大拉货力度，今年订单数倍增长。国内方面，2025年初，“国网”星座、千帆星座等低轨卫星互联网星座持续发射新卫星，千帆星座发布招标公告（162颗卫星），各个卫星星座已进入全面建设阶段，加速组网。而卫星超级工厂主体结构已于2024年年底封顶，计划2025年6月正式投产，将形成年1000颗卫星批产能力。低轨卫星具有低延时、低成本、灵活组网等特点，目前已成为卫星通信建设主流。低轨卫星组网对军事、下游应用（终端直连）、6G时代空天地一体化网络建设具备重大意义。值得重视的是，随着低轨卫星的发射组网逐渐成熟，低空经济有望成为低轨卫星通信的重要落地应用场景。有分析预计，2025年起低轨卫星以全域通信、厘米级定位和空域智控三大能力将逐步成为低空经济的“太空神经中枢”，两者融合催生万亿级新产业生态。

【公告解读】

豪恩汽电：收到某合资汽车品牌的智能驾驶摄像系统产品定点信。该定点信显示，项目生命周期5年，预估生命周期内总营业额约4.08亿元，预计2026年3月开始量产。

天际股份：募投项目中6,000吨高纯氟化锂项目试生产。

宁波华翔：拟出售欧洲业务

新北洋：控股子公司中标农业银行清分机入围项目

泸天化：拟在泸州泸天化化工园区西区投资11.7亿元，建设10万吨/年绿色精细化学品项目

南山智尚：公司关注到近期市场对于“机器人灵巧手”“腱绳”相关概念的关注度较高，公司超高分子量聚乙烯纤维腱绳产品处于市场开拓阶段，暂未形成相关订单，且下游市场需求存在诸多的不确定因素

三友化工：控股子公司三友硅业拟增资扩股引入投资者

腾景科技：正在筹划以发行股份及支付现金的方式购买深圳市迅特通信技术股份有限公司控制权事项，股票停牌

华康医疗：联合体中标“上海交通大学动物生物安全三级实验室建设工程”项目，中标价1.08亿元

川投能源：所属攀新能源公司投资建设四川时代60MW/120MWh工商业用户侧储能项目，项目概算总投资1.15亿元

中红医疗：终止前期在四川省苍溪县投资建设医疗级手套项目，并投资建设SEA1生产基地一期20条丁腈手套生产线项目，本项目总投资额为人民币10.92亿元

联瑞新材：投资高性能高速基板用超纯球形粉体材料建设项目，项目投资总额约3亿元

博腾股份：拟出资不超过5000万元参与投资细胞与基因产业基金

神州高铁：拟将持有的天津地铁二号线30%的股权以及天津地铁三号线9%的股权无偿划转至神州高铁轨道交通运营管理有限公司。

创世纪：公司部分产品可应用于“低空经济”领域，但相关业务产生的营业收入占公司整体营业收入的比例不足0.1%，对公司业绩不形成重大影响

共进股份：公司主营业务收入主要以网通及数通业务等为主，激光雷达产品并非公司主营业务，占公司营业收入比例不到1%，对公司短期业绩影响有限

动力新科：渝富控股将通过增资及股权划转方式间接取得公司12.67%股份

宝利国际：拟出售1架KA-32直升机及相关资产交易金额9374万元

金博股份：拟向关联方定增募资不超1亿元

亿华通：筹划发行股份购买资产并募集配套资金事项股票停牌

【增持】

逸飞激光：拟以5000万元至1亿元回购公司股份

歌尔股份：控股股东拟5亿元-10亿元增持公司股份

【业绩】

奥泰生物：2024年净利润3.04亿元同比增长68.18%

通化东宝：业绩预告更正后2024年净利润预计减少约99%

纳微科技：2024年净利润增长18.29%

建龙微纳：2024年净利润同比下降51.37%

英集芯：2024年度净利润同比增长322.73%

思林杰：2024年净利1528.01万元同比增长70.07%

迈信林：2024年净利润同比增长197.01%

东来技术：2024年净利润8523.67万元同比增长64.95%

芯朋微：2024年净利润同比增长87.19%

中科曙光：2024年归属于上市公司股东净利润19.14亿元，比上年同期增长比率为4.26%

毅昌科技：2024年净利润9472.33万元同比扭亏为盈

苏泊尔：2024年公司实现营业收入22,427,337,986.39元，较上年同期增长5.27%；归属于上市公司股东的净利润2,244,444,529.35元，较上年同期增长2.97%

三环集团：2024年公司实现营业总收入738,041.22万元，较上年同期增长28.88%；实现归属于上市公司股东的净利润219,412.65万元，较上年同期增长38.78%

艾为电子：2024年净利润同比增长399.83%

伟星股份：2024年净利润7.06亿元同比增长26.44%

东诚药业：2024年净利同比下降12.35%拟10派0.3元

澳华内镜：2024年净利润2132.18万元同比下降63.15%

方大新材：2024年营收6.98亿净利润4457.64万

龙芯中科：2024年净利润亏损6.24亿元

【新股申购】

今日无新股