投资要点:

　　核心逻辑

　　新材料是化工行业未来发展的一个重要方向，正处于下游需求迅速爆发阶段，随着政策支持与技术突破，国内新材料有望迎来加速成长期。所谓“一代材料，一代产业”，新材料产业属于基石性产业，是其他产业的物质基础。我们筛选了支撑人类社会发展的重要领域，包括电子信息、新能源、生物技术、节能环保等，持续挖掘并追踪处于上游核心供应链、研发能力较强、管理优异的新材料公司。

　　1）电子信息板块：重点关注半导体材料、显示材料、5G材料等。

　　板块动态：

　　5月25日，每日经济新闻：美东时间5月24日（周四），英伟达发布2025财年第一财季（截至2024年4月28日），公司业绩和前景展望大超预期。2024年一季度，英伟达营收同比增长262%至260亿美元，远超市场普遍预期的245亿美元，创历史新高；净利润同比增长620%至148.8亿美元；调整后每股收益为6.12美元，同比增长461%。同时，该公司预期其第二财季的营收将达到280亿美元，市场预期为268亿美元。

　　5月24日，ledinside：据港媒报道，近日，香港特区立法会财务委员会批准了高达28.4亿港元（折合人民币约26.33亿元）的拨款，用于设立一个专注于半导体研发的中心——香港微电子研发院。香港微电子研发院将专注支持第三代半导体，包括碳化硅（SiC）和氮化镓（GaN），该研究中心将率先在大学、研发中心和业界之间就第三代半导体进行合作。

　　2）航空航天板块：重点关注PI薄膜、精密陶瓷、碳纤维。

　　板块动态：

　　5月21日，DoNews：北京时间2024年5月21日12时15分，星环科技冠名的我国首颗商业红外气象卫星“星环号﹒南信大星”卫星在甘肃酒泉卫星发射中心成功发射，卫星顺利进入预定轨道。“星环号·南信大星”作为中国首颗高功能密度的商业红外气象卫星，搭载了世界一流、国内领先的星载红外探测器，采用星上AI实时处理等创新技术，具有超高精度的异常热源发现和预警能力，未来实现星座组网后可提供全球范围内任意地区高频次红外监测数据，填补国际国内市场空白。

　　3）新能源板块：重点关注光伏、锂离子电池、质子交换膜、储氢材料等。

　　板块动态：

　　5月20日，科技日报：19日，中核田湾200万千瓦滩涂光伏示范项目在江苏连云港开工建设，这是我国最大的海上光伏项目。该项目利用核电站温排水区域，开展“光伏+核电”多能互补，有效降低对海洋生态系统的影响，提供更多清洁能源。项目预计2024年9月

　　首次并网，2025年全容量并网，年均上网电量22.34亿千瓦时，可满足23万人口的用电需求，年节约标准煤约68万吨，减少二氧化碳排放177万吨。项目全面建成后，将与田湾核电基地耦合，形成总装机容量超1000万千瓦的大型清洁能源基地，对区域能源结构转型升级、核电光伏一体化示范基地建设和滩涂资源发展清洁能源产业具有重要意义，是实现“双碳”目标的有力举措。

　　4）生物技术板块：重点关注合成生物学、科学服务等。

　　板块动态：

　　5月22日，synbio深波：聚苯乙烯由苯乙烯聚合制成，是最广泛使用的塑料之一，但其生产和降解至今仍是纯化学过程。瑞士PaulScherrer研究所与德国波鸿鲁尔大学的研究人员破解了关键细菌酶在苯乙烯降解中的作用机制，为其生物降解应用铺平了道路。苯乙烯在环境中天然存在，微生物已进化出处理它的能力。研究发现，氧化苯乙烯异构酶能高效分解环氧化物。通过国际合作，研究团队

　　揭示了这种酶的三聚体结构及其新生物学功能，为未来酶改造及大规模应用奠定了基础。

　　5）节能环保板块：重点关注吸附树脂、膜材料、可降解塑料等。

　　板块动态：

　　5月21日，国家发展改革委：日前，国家发展改革委、国家数据局、财政部、自然资源部发布《关于深化智慧城市发展推进城市全域数字化转型的指导意见》。意见指出，推进城市数字化转型和智慧化发展，提升城市治理体系和治理能力现代化。强调加快公共设施数字化改造、推动综合能源服务与智慧社区深度结合，促进新能源汽车融入新型电力系统。

　　行业评级及投资策略：新材料受到下游应用板块催化，逐步放量迎来景气周期，维持新材料行业“推荐”评级。

　　风险提示：替代技术出现；行业竞争加剧；经济大幅下行；产品价格大幅波动；重点关注公司业绩不达预期等。